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铁矿石市场分析总结（2021年3月22日）

核心内容

本报告为华融期货“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，聚焦于铁矿石2105合约当日走势，并从供给、需求及库存角度分析市场动态，同时结合技术面给出后市展望。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2105合约今日收出一根震荡下跌的阴线。
• 价格波动：开盘价1035，收盘价1004.5，最高价1055，最低价990.5，跌幅达 5.9%。
• 跌幅幅度：较上一交易日收盘下跌 63个点，反映市场情绪偏空。

二、消息面情况

1. 央行货币政策

• 易纲行长指出，中国货币政策处于正常区间，具备充足调控空间。
• 强调货币政策需兼顾总量与结构，同时在支持经济增长与防范风险之间寻求平衡。
• 提出绿色金融为今年及“十四五”期间重点，将通过优惠利率、专项再贷款等方式支持碳减排。

2. 钢铁行业限产政策

• 唐山市实施新的限产减排措施，23家钢企全年限产比例为 30%-50%。
• 预计全年影响铁水量约 2780万吨，影响铁矿石需求约 4000万吨。
• 限产政策持续加码，导致钢厂高炉开工率和铁水产量连续下降，市场对需求端预期偏空。

三、后市展望

1. 供给分析

• 发运量：3月8日至3月14日期间，澳大利亚和巴西铁矿石发运总量为 2341.5万吨，环比增加 133.9万吨。
• 中国到港量：45港到港总量 2174.0万吨，环比增加 33.0万吨；北方六港到港量 1130.7万吨，环比增加 73.8万吨。
• 趋势预测：预计二季度发运量将继续上升，铁矿石供需格局将趋于宽松。

2. 库存分析

• 港口库存：上周45港口库存环比增加 138.7万吨，达到 13021.1万吨。
• 疏港量：上周疏港量环比增加 3.74万吨，但港口库存仍连续三周累库。
• 关注点：后期需继续关注港口库存变化，判断市场供需平衡情况。

3. 需求分析

• 钢厂开工率：247家钢厂高炉开工率 79.69%，环比下降 0.65%，同比持平。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率 87.16%，环比下降 3.23%，同比上升 5.36%。
• 铁水产量：日均铁水产量 232万吨，环比下降 8.6万吨，同比上升 14.26万吨。
• 趋势预测：环保限产持续加码，导致铁矿石消费强度下降，需求端预期偏空。

四、技术面分析

• 日线走势：铁矿2105合约震荡下跌，上方受 60日均线支撑。
• MACD指标：继续开口向下运行，表明短期趋势偏空。
• 支撑位：短期关注 1000点附近的支撑力度。

五、关键信息汇总

六、风险与免责声明

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 客户适配：适合所有客户，尤其是日内短线客户。
• 免责声明：本报告信息仅供参考，不构成买卖依据，期市有风险，入市须谨慎。

七、总结

综合来看，铁矿石市场短期面临供给偏强、需求偏弱的双重压力，叠加环保限产政策的持续影响，市场情绪偏空，价格震荡下行。技术面显示短期承压，需关注1000点支撑。未来需密切关注发运量、库存变化及政策动向，以判断铁矿石价格走势。