20250715-国泰期货-Morning_Insight_July_15,_2025_10页_860kb

金融衍生品研究日租
📅 撰写日期：2025年7月15日

🔍 市场洞察

🟢 锂碳酸（碳酸锂）期货

• 最活跃的碳酸锂期货（NRA2508）于上周五触及68,360元/吨高点，后收于66,480元/吨，涨幅6.6%。
• 近期上涨主要由宏观政策推动，7月7日有关部门发布要求锂矿权企业提交备案报告，18万吨碳酸锂产能受影响，占全球产能10%。
• 尽管供给过剩，但随着备案期临近，仓储和交付压力可能加剧市场波动，应谨慎持仓，做好风险控制。

📦 集装箱运价指数（欧线）

• 短期趋势稳中偏强，在2508合约中建议轻仓做空，使用2512和2602合约做多作为保护。
• 预计8月运价不会快速下跌，受发货量支撑，预计8月价格区间在2,050-2,200美金。
• 供应者可能推出更多航程或减少运力，而联盟成员可能拉升价格。

⚖️ 政策时事摘要

🔨 绿色金融项目目录发布

• 中国人民银行等三部门公布《绿色金融支持项目目录》（2025版），涵盖环保、能源转型和绿服务等领域。
• 目录自2025年10月1日起施行，旨在促进绿色金融发行效率。

💱 人民币稳健升值预期

• 货币政策局表示人民币不寻求国际化贬值，强调内需持续改善支撑人民币汇率稳中偏强。
• 中国金融市场表现强劲，上半年人民币汇率平稳，升水预期仍在增强。

💰 上半年金融数据

• 人民币贷款同比增加12.92万亿元，社会融资新增22.83万亿元，M2余额达330.29万亿元。
• 家庭贷款增加1.17万亿，企业贷款增长11.57万亿。

📚 数据日历

8月9日、15日、23日、30日，等地经济社会数据将陆续发布。

👓 图表摘要

1. 国内主要金融期货持仓量（图为各品类期货合约持仓量对比），反映出指数期货较活跃。
2. 利率曲线表现显示短期利率相对稳定。

✅ 免责声明

• 本报告由国泰君安期货研究所撰写，仅供专业投资者参考。
• 所有观点和信息均为内部分析，不代表市场建议，不构成任何投资保证。
• 投资者应对市场风险有充分认识并自负风险。

🧒💎 免责声明部分 [见官网信息披露]

国泰君安期货有限公司