20240103-国盛证券-交易与趋势周报3.0（第32期）_市场悲观情绪见底_11页_690kb

报告总结：市场悲观情绪见底——交易与趋势周报

核心结论

• 市场情绪回暖：综合市场情绪指数维持在历史分位14%水平，V型反弹，悲观预期见底，后市有望企稳上行。
• 情绪指标多元化：包括股民情绪、资金情绪、量价动能和交易分歧四个维度，反映出多面积极信号。

市场情绪跟踪

• 股民情绪：上周IISI指数上升至3970%历史分位，情绪见底反弹。
• 资金情绪：杠杆资金情绪上升至16.1%历史分位。
• 量价动能：量价趋势指标回落至12%历史分位，但创新高个股数上升24%。
• 交易分歧：二八成交分化程度环比下降，交易风险收窄。

结构观点

• 领涨行业：“强趋势+低拥挤”前五行业为：石油石化、家电、通信、电子、纺织服装。
• 高拥挤行业：TMT板块（环比-52%）、中字头央企、泛新能源、大消费板块拥挤度偏高，传媒行业拥挤度尚未修复。

分析师情绪跟踪

• 乐观机构占比：回升至70%，领先市场约6周，释放积极信号。
• 盈利预测修正：环比下跌261%，市场盈利修复受阻。

宏微观流动性

• 基金发行：上周偏股基金新发规模11739亿元，ETF总份额环比增加。
• 解禁与减持：本周解禁规模12.1161亿元，上周减持规模缩小至118.6亿元。

风险提示

• 宏观经济波动与样本周期统计偏差。