20210517-东证期货-综合晨报_美国零售数据不及预期_巴西产糖受干旱影响_14页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2021年5月17日的金融市场及商品市场动态，涵盖外汇、股指、能源化工、黑色金属、有色金属、油料油脂和软商品等多个领域。整体市场呈现出震荡格局，部分商品价格因供需变化和政策调控而出现波动。

主要观点

1. 美国经济数据不及预期

• 美国4月零售销售数据为0%，低于预期1.0%，核心零售销售为-0.80%，低于预期0.7%。
• 美国5月消费者信心指数初值为82.8，低于预期90.3。
• 数据表明美国经济复苏边际放缓，但整体趋势未变。通胀预期回升，但经济增速放缓，美元指数继续走弱。

2. 国资委推动国企改革

• 国资委表示将确保完成国企改革三年行动任务的70%以上，推动结构性调整。

3. 大宗商品市场震荡

• 市场预计将重回结构性调整的震荡阶段，通胀压力缓解，周期性行业或将重估，低估值板块迎来修复机会。

关键信息

外汇期货

• 美元指数：受美国经济数据走低影响，美元指数继续走弱。
• 投资建议：美元指数走弱，建议关注美元走势。

股指期货

• A股指数弱势震荡，市场波动率上升。
• 投资建议：短期以观望为主。

能源化工

• 原油期货：印度需求疲软，但全球需求复苏趋势仍在延续，油价预计维持震荡上行。
• PP/LLDPE：新增扩能增加供应压力，但成本支撑较强，PP期价强于LLDPE。
• PTA：装置重启导致加工费回落，PTA期价区间盘整。
• 天然橡胶：市场情绪脆弱，短期难摆脱颓势，预计高位震荡。

黑色金属

• 铁矿石：库存四连降，但基本面未有明显变化，矿价短期跟跌。
• 热轧卷板/螺纹钢：钢厂补库，但钢价暴跌导致市场恐慌，短期需警惕回调风险。
• 投资建议：建议观望，等待回调后做多机会。

有色金属

• 铜：智利铜矿罢工风险上升，铜价短期有支撑，宏观及情绪修复后易反弹。
• 锌：库存下降，但需求疲软，价格短期偏强但波动可能加大。
• 铝：国内供需平稳，铝价偏强运行，但需警惕国储抛储风险。

油料油脂

• 棕榈油：马来西亚产量低于预期，出口改善支撑价格；国内库存维持低位，支撑底部价格。
• 豆粕：阿根廷大豆收获进度放缓，中国大豆种植面积减少，预计未来关注天气对产量的影响。

软商品

• 糖：巴西干旱导致产量同比减少28%，糖醇用蔗竞争加剧，限制糖价下行空间；国内供需宽松，期现货价格上行受限。
• 投资建议：糖价或高位震荡，操作上回调逢低做多。

期货走势评级体系

东证期货简介

• 成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 拥有上海、大连、郑州等交易所会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。
• 在全国多个城市设有33家营业部，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有134个证券IB分支网点。
• 坚持市场化、国际化、集团化发展，致力于打造以衍生品风险管理为核心的一流衍生品服务商。

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