20230805-德邦证券-传媒互联网行业7月报_23H1游戏流水持续回暖_7月票房刷新除春节档当月外单月票房纪录_14页

传媒行业分析报告总结

1. 行情回顾

报告分析了2023年7月传媒行业的表现。传媒板块指数下跌75.7%，低于其他主要市场指数，如沪深300上涨44.8%、创业板指上涨0.98%。子板块表现分化：媒体下跌24.4%，广告营销上涨22.5%，文化娱乐下跌128.5%，互联网媒体下跌31.2%。相比之下，港股互联网板块强劲上涨154.9%，恒生科技指数上涨163.3%。

2. 数据跟踪

• 游戏市场：2023年上半年中国游戏市场规模14,426.3亿元，环比增长22.16%，同比下跌23.9%。移动游戏回暖明显，7月iOS端手游流水约92亿元，同比增长11%。
• 电影市场：2023年7月全国票房87.17亿元，创新高，环比增长11.1%。暑期档票房突破136亿元，多部影片口碑良好，促进消费复苏。

3. 重点事件点评

• AI和科技：世界人工智能大会召开，推动生成式AI发展，上海出台新政策支持AI创新。OpenAI开放GPT-4 API，促进AI应用场景扩展。
• 政策影响：国家发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，鼓励AI创新应用，规范数据版权，政策支持数字经济。
• 其他事件：国产游戏版号稳定发放，体育消费复苏计划发布，注重科技创新和沉浸式体验。

4. 投资要点

• 投资主题：重点关注AI、VR、游戏、影视等高成长领域，趋势包括AIGC技术应用和产业升级。
• 受益标的：A股如芒果超媒、三七互娱、恺英网络；港股如腾讯控股、哔哩哔哩-W、心动公司等。
• 投资建议：基于行业基本面上修复、AR/VR及AI赛道成长性强、政策支持消费复苏的机遇，建议加配传媒行业。重点关注游戏公司和AI应用企业。
• 风险提示：经济波动、产品上线延迟、监管严格是主要风险因素。

综述报告强调传媒行业在数字化转型和消费复苏中机遇与挑战并存。