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资讯早班车总结（2024年11月28日）

日期： 2024年11月28日

一、主要市场情况

1. 整体宏观： 10月份工业企业利润同比下降100%，降幅较9月收窄，显示政策效果显现。装备制造业和高技术制造业成为利润改善的主要动力。10月CPI同比下滑0.3%，PPI同比下降2.9%。
2. 人民币汇率： 人民币对美元中间价调贬至719.82。
3. 股债市场： A股走出“V”形大逆转，多个指数大幅上涨，日经指数下跌1.52%。中概股多数上涨，市场情绪回暖。
4. 资金面： 央行强力净回笼资金，市场资金总体偏紧。

二、关键数据速览

1. 宏观经济

• GDP 同比 3.4%
• 制造业 PMI 49.8%
• 非制造业商务活动指数 50.0%
• 社融增量 14000亿
• M2 同比 7.5%
• 工业利润同比下降 100%（月度），总利润下降 43%。
• 美国10月核心PCE同比上升2.8%，创今年4月以来新高。

2. 商品市场

• 原油：OPEC+国家倾向于推迟增产；美国石油活跃钻井数降至377口。
• 金属：锌供应紧张支撑价格；铜、铝库存创低。
• 农产品：印度持续推新能源政策，国内开始小麦产量冬季管理。

三、政策动态

1. 物流成本降低行动方案： 中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》，提出到2027年降低物流成本比例。
2. 金融政策： 央行联合七部门推动数字金融高质量发展；发布金融债券、逆回购、央票等。

四、风险提示与研报焦点

• 地方债务置换持续推进，多家省份完成置换工作。
• 沪深300央行指数调整。
• 汇市波动与房地产风险保持关注。
• 关注即将召开的中央经济工作会议方向。

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