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长城期货豆粕与豆油期货周报总结（2026.07.27-07.31）

核心内容概览

本报告为长城期货发布的豆粕与豆油期货周报，涵盖中线行情分析、交易策略建议以及相关数据情况，重点分析了市场趋势、多空因素、资金流向和关键指标变化。

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一、豆粕期货分析

1.1 中线趋势判断

• 趋势阶段：豆粕主力处于宽幅震荡阶段。
• 主要影响因素：
  • 多空博弈：美豆生长关键期高温干旱引发天气忧虑，叠加中国采购与美国压榨需求强劲，为豆粕提供成本支撑。
  • 库存压力：国内油厂维持高开机率，大豆到港集中，豆粕库存持续累积。
  • 需求疲软：下游养殖利润亏损，饲料企业采购谨慎，导致豆粕价格快速上涨后性价比优势减弱。

1.2 本周策略建议

• 趋势判断：豆粕期货日线趋势处于上升阶段，短期受外盘天气炒作与进口成本抬升支撑，偏强运行。
• 风险提示：需警惕天气缓解后价格回调的风险。
• 多空流向：44.8，主力略微偏多。
• 资金能量：80.2，主力资金快速涌入。
• 多空分歧：100.0，变盘风险较高。

1.3 品种诊断情况

• AI诊断报告：
  • 趋势：日线处于上升通道中，可能已近趋势尾声。
  • 资金：主力多头阵营略占优势，资金流入迅速。
• 价格与持仓：
  • 豆粕2609：3204 +15 +0.47%
  • 卖3205 9 持仓 2060777
  • 买3204 1 仓差-35016

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二、豆油期货分析

2.1 中线趋势判断

• 趋势阶段：豆油主力处于宽幅震荡阶段。
• 主要影响因素：
  • 供应端：油厂高开机率推动豆油库存不断累积，现货市场宽松。
  • 需求端：下游仅以刚需采购为主，成交清淡。
  • 外部因素：原油价格波动提升生物柴油需求，美豆受天气影响及中国采购支撑维持高位。

2.2 本周策略建议

• 趋势判断：豆油期货短期受国内供强需弱的现实压制，但存在美豆天气炒作与原油波动的成本支撑，预计维持区间震荡。
• 价格与持仓：
  • 豆油2609：8609 +16 +0.19%
  • 卖8609 2 持仓425662
  • 买8606 2 仓差-2498

2.3 品种诊断情况

• AI诊断报告：
  • 趋势：日线处于横盘阶段，可能还在趋势中段。
  • 资金：主力偏多态度明显，资金流入幅度较大。
  • 外盘影响：白盘开盘前美豆油下跌0.88%，为历史跌幅前13%分位。
• 订单流：多头堆积·8408

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三、相关数据情况

3.1 豆粕相关数据

• 周度产量：225.53万吨（第29周）
• 周度库存：89.97万吨
• 周度库存天数：未提供具体数值，但库存持续累积
• 基差：显示市场供需关系
• 油粕比：反映豆油与豆粕的价格相对关系

3.2 豆油相关数据

• 周度产量：42.85万吨（第29周）
• 周度库存：未提供具体数值，但库存处于高位
• 基差：显示豆油市场供需关系
• 成交量：反映市场活跃度
• 大豆到港量：显示供应端动态
• 大豆库存：反映市场供应压力
• 大豆压榨量：显示加工端活跃度
• 大豆开机率：反映加工能力与供应节奏

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四、关键信息总结

• 豆粕：短期受成本支撑偏强运行，但需警惕天气缓解后的回调风险，中线趋势仍以震荡为主。
• 豆油：短期维持区间震荡，供应端宽松，需求端疲软，外盘天气与原油波动成为支撑因素。
• 市场情绪：多空分歧明显，变盘风险较高，需密切关注天气变化、大豆到港节奏、养殖利润修复及原油走势。
• 数据来源：Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部，确保数据客观性与参考价值。

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五、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、可靠性与完整性。
• 投资者据此作出的投资决策风险自担，与长城期货及报告作者无关。
• 报告版权归长城期货所有，未经书面授权不得发布、复制或修改。
• 交易咨询业务资格：广东证监许可〔2023〕1号
• 报告作者：师丽娟，从业资格：F0254438，投资咨询：Z0019194

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六、结语

本报告为投资者提供了豆粕与豆油期货的中线趋势分析、交易策略及关键数据参考，强调了市场多空因素的博弈与外部环境的影响。建议投资者结合市场动态与自身风险偏好，谨慎决策。