20260727-长城期货-贵金属期货品种周报_23页_4mb

贵金属期货品种周报总结（2026.07.27-07.31）

核心内容概览

本报告由长城期货发布，涵盖黄金与白银期货的中线行情分析、交易策略及相关数据情况。报告指出，黄金与白银期货均处于横盘整理阶段，市场趋势可能接近尾声，建议投资者以观望为主。

黄金期货分析

中线趋势判断

• 趋势状态：沪金期货整体趋势处在横盘整理，当前可能处于行情趋势的尾声。
• 趋势判断逻辑：
  • 上周黄金市场呈现先扬后抑的震荡格局。
  • 核心博弈围绕通胀数据改善与油价上涨引发的加息担忧展开。
  • 美国6月CPI超预期回落一度提振金价反弹至4160美元上方。
  • 美伊冲突升级导致油价突破100美元，引发市场转向加息担忧，金价大幅回调。
  • 资金面上，ETF持续增仓与投机持仓回落并存，技术性获利了结放大回调幅度。
  • 中长期视角下，全球央行购金趋势延续，为金价提供坚实底部支撑，限制下行空间。

交易策略建议

• 本周策略：沪金合约2610短期维持860 - 960元/克区间震荡，上方压力950 - 960元/克，下方支撑860 - 870元/克，建议轻仓尝试高抛低吸。

品种诊断情况

• AI诊断报告：
  • 趋势状态：日线处于横盘阶段，根据近年来行情周期规律，当前可能仍处于趋势中段。
  • 资金情绪：主力显示出较强的偏空情绪。
  • 资金能量：-94.7
  • 多空分歧：19.4
  • 变盘风险：有一定的变盘风险。

白银期货分析

中线趋势判断

• 趋势状态：沪银期货整体趋势处在横盘阶段，当前可能处于趋势接近尾声。
• 趋势判断逻辑：
  • 上周白银市场呈现先扬后抑再企稳的宽幅震荡格局。
  • 核心博弈逻辑较黄金更为复杂，是政策预期、地缘风险与工业属性三方交织的结果。
  • 前半周，美国6月CPI超预期回落缓和加息预期，为银价反弹创造窗口。
  • 美伊冲突升级导致油价突破100美元，市场主线转向“能源通胀 $\rightarrow$ 加息”担忧，引发周四大幅回调。
  • 工业属性未能提供有效支撑，光伏去银化技术路线加速、全球显性库存高企且周度累库，印度进口暴跌，基本面拖累使其表现弱于黄金，金银比走阔。

交易策略建议

• 本周策略：白银主力合约2610短期震荡整理，上方压力14500 - 15000元/千克，下方支撑13000 - 13500元/千克，建议以观望为主。

品种诊断情况

• AI诊断报告：
  • 趋势状态：日线处于横盘阶段，根据近年来行情周期规律，当前可能已近趋势尾声。
  • 资金情绪：主力偏多态度较为明显。
  • 资金能量：-44.8
  • 多空流向：多空分歧：39.8
  • 变盘风险：变盘风险较低。

相关数据情况

• 黄金（au）：

  • 精选指标：
    • 主力合约：2610au2610上期所
    • 买价：887.50，卖价：887.78，持仓：153816
    • 时间周期：1m, 3m, 1h, 5m
  • 相关数据图示：包含多张图表，反映市场走势及资金变化情况。

• 白银（ag）：

  • 精选指标：
    • 主力合约：2610ag
    • 图表显示市场波动及资金流向
  • 相关数据图示：多张图表展示市场动态及资金变化。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，长城期货对其准确性、可靠性及完整性不作保证。
• 所有观点、结论和建议仅供参考，不构成具体投资建议或操作依据。
• 投资者据此作出的投资决策，风险自担，与长城期货及作者无关。
• 本报告版权归长城期货所有，未经书面授权，不得发布、复制或修改。

投资者提示

• 期市有风险，入市需谨慎。
• 报告由叶绮妮（从业资格：F3053929，投资咨询：Z0018039）发布。
• 交易咨询业务资格：广东证监许可〔2023〕1号。