20180129-长城国瑞证券-机械设备行业周报2018年第5期_2017年工业机器人产量超13万套_2018年半导体出货将破1兆颗_20页_692kb

报告摘要

行业周报总结

核心内容

2018年第5期机械设备行业周报主要围绕机器人、轨道交通、通用航空和半导体设备四大领域展开，分析了行业发展趋势、投资动态及公司业绩表现。

主要观点

机器人行业：2017年全年工业机器人产量超13万套，同比增长68.1%，12月产量达12682套，同比增长56.5%。预计未来3年国内工业机器人产量将翻番，2020年或将突破25万台。全球机器人和无人机投资将在2018年达到1030亿美元，占2017-2021年预测支出的90%以上，其中工业机器人解决方案占比最大，超过70%。
轨道交通：2017年全年工业机器人产量超13万套，累计增长68.1%，12月产量达12682套，同比增长56.5%。预计未来3年国内工业机器人产量将翻番，2020年或将突破25万台。全球机器人和无人机投资将在2018年达到1030亿美元，占2017-2021年预测支出的90%以上，其中工业机器人解决方案占比最大，超过70%。
通用航空：2018年1月，四川省政府批准建设成都金堂通用机场，项目估算投资为7.4亿元。云南计划新建5个通用机场，预计2018年完成民航建设投资40亿元。
半导体设备：SEMI预测，2018年全球半导体设备出货金额将达630亿美元，较去年增长11%。中国大陆半导体前后段设备市场可能超过台湾市场。全球半导体设备销售在2017年达到560亿美元，年增40%，创历史新高。韩国成为全球最大设备市场，中国大陆为第二大，台湾排名第三。

关键信息

机器人行业

产量：2017年全年工业机器人产量超过13万套，累计增长68.1%，12月产量达12682套，同比增长56.5%。
预测：未来3年国内工业机器人产量预计翻番，2020年或将突破25万台。
全球投资：2018年全球机器人和无人机解决方案支出预计达1031亿美元，年增22.1%。到2021年，这一支出将增加一倍以上，达到2184亿美元，复合年增长率(CAGR)为25.4%。
细分市场：工业机器人解决方案占机器人支出的最大份额，超过70%。服务机器人和消费机器人次之。企业无人机的应用投资增长最快，年增36.6%。

轨道交通

弥勒至蒙自铁路：总投资136.2亿元，其中工程投资132亿元，动车组购置费4.2亿元。项目由中车轨枕揽获订单，获台北捷运地铁公司认可。
铁路货车招标：25000辆C70E型铁路货车公开招标，采购资金已落实。

通用航空

金堂通用机场：投资7.4亿元，定位为A1类通用机场，飞行区指标为2B。
云南通用机场建设：计划新建5个通用机场，预计2018年完成民航建设投资40亿元。

半导体设备

全球半导体设备出货：2018年全球半导体设备出货金额预计达630亿美元，较去年增长11%。
中国大陆市场：中国大陆半导体前后段设备市场可能超过台湾市场，成为全球第二大设备市场。
韩国市场：韩国成为全球最大设备市场，年增率逾倍，是增幅最大地区。

公司动态

投资建议

重点公司：包括山河智能、泰嘉股份、埃斯顿、道森股份、创力集团、海兴电力、康斯特、永创智能、巨星科技、诚益通、上海沪工、中泰股份、雪人股份、纽威股份、恒立液压、中航重机、上海机电、康力电梯、双环传动、精锻科技、金明精机、高澜股份、科达洁能、斯莱克、海源机械等公司。
投资评级：多数公司被给予“增持”或“买入”评级，部分公司因业绩增长或市场前景被上调评级。

重点公告

山河智能：与中国人民解放军陆军军事交通学院签署战略合作框架协议。
东杰智能：发行股份购买资产并募集配套资金事项获得无条件通过。
宗申动力：终止发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项，改为现金收购。

业绩预告

业绩类型：211家公司公布2017年年度业绩预告，其中扭亏、续盈、略增、预增等表现突出。
扭亏公司：包括华东数控、青海华鼎、中国一重、山东章鼓等公司。

风险提示

机器人投资受阻：机器人投资可能因市场波动或政策变化而受阻。
晶圆厂建造不及预期：晶圆厂建造进度不及预期可能影响半导体设备需求。

总结

2018年机械设备行业在机器人、轨道交通、通用航空和半导体设备等领域展现出强劲的增长势头。机器人行业产量持续上升，预计未来三年将翻番；轨道交通项目推进迅速，铁路货车招标进一步推动行业发展；通用航空领域投资增加，云南计划新建多个通用机场；半导体设备市场增长显著，中国大陆成为全球第二大市场。公司层面，多数重点公司获得“增持”或“买入”评级，部分公司因业绩增长或市场前景被上调评级。整体来看，机械设备行业在2018年有望继续增长，但需关注机器人投资受阻和晶圆厂建造不及预期等风险。

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