20221019-东兴证券-东兴晨报_11页_705kb

文档内容总结

核心内容

文档内容主要围绕A股市场近期表现、分析师推荐、重要公司资讯、经济要闻以及每日研报展开，涵盖多个行业领域，包括可选消费、家具行业、非银行金融、轻工制造、房地产、策略分析、农林牧渔等。

主要观点

可选消费与家居消费

• A股市场近期开启修复行情，分析师建议关注持续性修复的可选消费及保交楼政策下的家居消费。
• 双十一临近，头部主播回归及预热活动将拉动美妆消费需求释放，提振市场情绪。
• 国货美妆品牌新品推出加速，有助于提升消费信心，推动销售增长。
• 医美行业在疫情缓解后将逐步复苏，中游产品生产商龙头值得关注。

家具行业

• 地产放松政策频出，保交楼政策短期提振家具行业销售额。
• 头部企业如顾家家居、欧派家居等具备较强竞争力，未来业绩增长可期。
• 智能马桶品类保持景气，瑞尔特作为冲水组件龙头，有望受益于行业增长。

非银行金融

• 二十大期间资本市场利好举措逐步落地，证券和保险板块表现积极。
• 证券板块周涨幅显著，保险板块虽涨幅较小，但渠道改革成效显现，四季度负债端表现值得期待。
• 私募股权创投基金实物分配股票试点、股份回购规则优化等政策有助于改善市场流动性。

轻工制造

• 瑞尔特作为国内最大的便器冲水组件生产商，具备技术与成本优势。
• 公司积极拓展自有品牌，线上业务增长迅速，未来毛利率有望提升。
• 智能马桶市场渗透率提升，瑞尔特有望在行业中持续扩大市场份额。

房地产

• 二手房市场显著复苏，新房市场有望在四季度出现修复。
• 房地产行业政策持续释放，金融属性弱化，回归居住属性。
• 建议关注央企龙头保利发展、地方国企越秀地产，以及民营房企龙湖集团、碧桂园。

策略分析

• A股市场估值普遍上升，成长板块表现强势，消费和金融板块有所回落。
• 港股市场整体估值处于历史低位，恒生科技指数跌幅最大。
• 风险溢价有所抬升，市场情绪逐渐回暖。

农林牧渔

• 生猪价格持续上涨，猪价在传统消费旺季支撑下有望震荡上行。
• 母猪补栏情绪不积极，但市场对生猪板块估值修复预期较强。
• 建议重点布局生猪板块，推荐牧原股份、天康生物等养殖头部企业。

关键信息

A股市场表现

• 上证指数：3,084.94，涨幅0.42%
• 深证成指：11,162.26，涨幅0.36%
• 创业板：2,435.02，涨幅0.03%
• 中小板：7,549.83，涨幅0.5%
• 沪深300：3,846.41，涨幅0.1%
• 香港恒生：16,612.9，涨幅0.15%
• 国企指数：5,633.23，涨幅0.07%

新股发行信息

• 本周网上发行新股：

  • 天山电子（电子，31.51元/股，20221017）
  • 伟测科技（电子，61.49元/股，20221017）
  • 好上好（电子，35.32元/股，20221018）
  • 美能能源（公用事业，10.69元/股，20221018）
  • 泓博医药（医药生物，40.00元/股，20221019）
  • 怡和嘉业（医药生物，119.8元/股，20221019）

• 日内上市新股：

  • 三柏硕（轻工制造，11.1元/股，20221019）
  • 卓创资讯（传媒，29.9元/股，20221019）
  • 邦基科技（农林牧渔，17.9元/股，20221019）
  • 永信至诚（计算机，49.1元/股，20221019）

重要公司资讯

1. 金钼股份：前三季度净利润同比增长131.17%，收入增长17.54%。
2. 赛腾股份：前三季度净利润同比增长47.63%，收入增长27.73%。
3. 齐心集团：与LG乐采商贸签署战略合作协议，拓展供应链及平台资源。
4. 鹏辉能源：智慧储能电池项目开工，未来有望实现年销售收入超150亿元。
5. 东岳集团：万吨PVDF项目建成投产，打破国外垄断，补齐新能源短板。

经济要闻

1. 宁波：放宽市区落户条件，试行以经常居住地登记户口。
2. 湖南：力争2025年汽车产量突破150万辆，新能源汽车占比超60%。
3. 广东韶关：对农业转移人口购房给予财政补贴及金融支持。
4. 智能手机显示面板市场：2022年上半年营收同比下降5%，三星显示仍居主导地位。
5. 就业趋势：多地人才政策不断丰富，制造业数字化人才需求旺盛。

投资建议

推荐股票

• 可选消费：关注海天味业、瑞尔特等企业。
• 家具行业：推荐顾家家居、欧派家居等龙头企业。
• 非银行金融：推荐券商如国联证券、华安证券等；关注保险板块。
• 轻工制造：推荐瑞尔特，看好其在智能马桶领域的成长空间。
• 房地产：推荐保利发展、越秀地产、龙湖集团、碧桂园。
• 农林牧渔：重点推荐牧原股份、天康生物等养殖头部企业。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 政策落地不及预期
• 市场流动性风险
• 原材料价格波动
• 疫情影响终端需求
• 地产销售不及预期
• 畜禽价格波动风险
• 极端天气及动物疫病影响

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率-5%~+5%
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率-5%~+5%
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上