2017-832675·福达合金·公开转让说明书_173页_3mb

报告摘要

福达合金材料股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

福达合金材料股份有限公司是一家专注于电触头材料制造的高新技术企业，成立于2000年11月29日，注册资本7,372万元，总部位于浙江省温州经济技术开发区滨海四道518号。公司主要产品为电触头材料，广泛应用于机械开关电器领域，其业务模式为以销定产，产品定价基于白银价格和加工费。公司通过全国中小企业股份转让系统进行公开转让，其股票代码及简称尚未公布。

主要观点

业务模式与产品结构：公司采用“银价*产品含银量+加工费”的定价模式，主要原材料为白银，占采购总额比例高，因此银价波动对公司营收和利润有直接影响。
股权结构：公司由自然人和合伙企业股东共同持有，王达武为控股股东，持股比例达43.85%。其他主要股东包括北京山证并购资本投资合伙企业（有限合伙）、上海景林创业投资中心（有限合伙）等。
股份转让限制：根据《公司法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则》及《公司章程》的规定，公司股东在挂牌前持有的股份分三批解禁，部分高管及核心人员在任职期间每年可转让股份不得超过其持股的25%。
风险提示：
- 原材料价格波动：白银价格波动将直接影响公司利润。
- 存货跌价：当白银价格持续下跌时，公司可能面临存货跌价损失。
- 税收优惠政策变化：公司曾享受15%的企业所得税优惠，若政策变化可能影响净利润。
- 客户集中度高：前五名客户占营收比重达49.18%至53.16%，其中正泰电器为第一大客户。
- 核心技术人员流失：公司依赖核心技术，人员流失可能影响竞争力。

关键信息

股权结构与转让限制

公司现有股东包括：

序号	姓名	持股数（股）	持股比例	可转让股份（股）
1	王达武	32,328,600	43.85%	8,082,150
2	北京山证并购资本	6,410,400	8.70%	2,136,800
3	上海景林创投	6,342,000	8.60%	6,342,000
4	胡晓凯	2,840,000	3.85%	2,840,000
5	林万焕	2,840,000	3.85%	710,000
6	刘应坤	2,840,000	3.85%	2,840,000
7	顾崴	2,600,000	3.53%	1,733,333
8	周士元	1,738,000	2.36%	1,738,000
9	郭华胜	1,640,000	2.22%	1,093,333
10	郑晓超	1,510,000	2.05%	1,510,000
11	王中男	1,510,000	2.05%	1,510,000
12	钱朝斌	1,420,000	1.93%	1,420,000
13	张礼博	1,420,000	1.93%	1,420,000
14	张奇敏	1,420,000	1.93%	355,000
15	张祖成	1,208,000	1.64%	1,208,000
16	陈晨	852,000	1.16%	852,000
17	厉凤飞	852,000	1.16%	852,000
18	苗荣祥	800,000	1.09%	533,333
19	谢月兰	640,000	0.87%	426,667
20	温州乔顿投资	641,000	0.87%	641,000
21	刘仕明	428,000	0.58%	-
22	陈松扬	200,000	0.27%	50,000
23	周小健	200,000	0.27%	-
24	翁桅	100,000	0.14%	100,000
25	刘映飞	100,000	0.14%	100,000
26	夏宗斌	100,000	0.14%	100,000
27	柏小平	100,000	0.14%	25,000
28	沈涛	80,000	0.11%	80,000
29	陈立乐	80,000	0.11%	80,000
30	黄庆忠	60,000	0.08%	15,000
31	李学霞	50,000	0.07%	50,000
32	刘友朋	40,000	0.05%	40,000
33	陈天	30,000	0.04%	30,000
34	马四平	30,000	0.04%	7,500
35	姚永锋	25,000	0.03%	25,000
36	王培	20,000	0.03%	20,000
37	戴强	20,000	0.03%	20,000
38	陈开松	20,000	0.03%	20,000
39	童意平	20,000	0.03%	20,000
40	汪庭华	20,000	0.03%	20,000
41	陆晓荷	20,000	0.03%	20,000
42	陶忠	20,000	0.03%	20,000
43	魏庆红	15,000	0.02%	15,000
44	张秀芳	15,000	0.02%	15,000
45	蔡烽	10,000	0.01%	10,000
46	张亚萍	10,000	0.01%	10,000
47	程蓉萍	10,000	0.01%	10,000
48	秦清林	10,000	0.01%	10,000
49	黄钟	5,000	0.01%	5,000
50	林万海	5,000	0.01%	5,000
51	林观点	5,000	0.01%	5,000
52	宋伟伟	5,000	0.01%	5,000
53	张剑高	5,000	0.01%	5,000
54	邱彬彬	5,000	0.01%	5,000
合计		73,720,000	100.00%	39,191,116

股权演变历史

公司设立以来经历了多次股权变更和增资，包括：

1994年：福达实业成立，初始出资为100万元，由王达武等四人共同出资。
1996年：公司增资至500万元，股权结构调整。
2000年：整体改制为股份公司，注册资本为2,180万元，王达武为法定代表人。
2004年：公司增资至5,180万元，吸收合并温州福达，注册资本增至5,680万元。
2009年：王达武收购部分股权，股权结构进一步集中。
2010年：多次股权转让，包括周士元、张礼博、厉凤飞等股东的股份转移，公司股权结构趋于稳定。

股东关系与关联方

公司股东之间存在一定的关联关系，如王达武与林万焕、钱朝斌为亲属关系，陈松扬与厉凤飞、陈晨为亲属关系。
公司前五大客户主要来自中国大陆、中国香港及亚洲、欧洲等地区，其中正泰电器为第一大客户。
公司与主要客户及关联方之间不存在股权质押或争议。

总结

福达合金材料股份有限公司是一家以电触头材料制造为核心业务的高新技术企业，其业务依赖于白银价格波动，存在原材料价格波动、存货跌价、税收政策变化、客户集中及核心技术流失等风险。公司股权结构清晰，王达武为控股股东，公司设立以来经历了多次股权演变及增资，股权结构逐步集中。公司股东之间的关联关系较为紧密，但未涉及股权质押或争议。公司已通过合规的股份转让程序，部分股东在挂牌前持有股份存在转让限制。公司业务稳定，客户广泛，但需关注白银价格波动对公司利润的影响。

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