832011-天众合金-公开转让说明书_155页_3mb

沈阳天众合金股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

沈阳天众合金股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于有色金属线材及新材料研发、生产与销售的企业，其主要产品包括铜基、镍基合金线材及特种锡青铜合金线材。公司成立于2007年3月13日，2014年5月26日整体变更为股份有限公司。公司目前的注册资本为11,739,131.00元，注册地址位于沈阳市苏家屯区清州街166-8号。

主要观点与关键信息

控股股东控制风险

• 控股股东张沫持有公司89.24%的股份，担任公司董事长和总经理，对公司经营具有重大影响。
• 若控股股东利用其控制地位进行不正当操作，可能影响公司运营及少数股东权益。

原材料供应商集中风险

• 公司主要原材料为铜基、镍基合金，供应商集中度较高，前五大供应商采购金额占比分别为95.01%、71.12%和94.49%。
• 供应商集中可能导致采购成本波动，影响公司经营稳定性。

原材料市场价格波动风险

• 原材料价格波动可能对公司成本和毛利率产生显著影响。
• 公司未采取套期保值等手段，因此无法有效控制价格波动风险。

流动资金不足风险

• 公司主要依赖抵押房产、土地使用权及控股股东股权质押获取银行贷款，融资成本较高。
• 2012年至2014年1-6月财务费用分别为1,407,725.78元、1,340,498.76元和335,971.83元，对公司盈利能力造成较大影响。

政府补助依赖风险

• 政府补助对公司的利润有显著影响，2012年至2014年1-6月，政府补助占非经常性损益比例分别为52.22%、49.69%和9.41%。
• 公司盈利依赖于政府补助，存在一定的风险。

研发能力不足风险

• 公司目前研发能力有限，主要研发人员为李明杰和高璟利。
• 李明杰虽有丰富经验，但年龄较大，公司若不能持续加大研发投入，可能影响其市场地位和经营业绩。

公司基本情况

公司信息

• 公司名称：沈阳天众合金股份有限公司
• 法定代表人：张沫
• 注册资本：11,739,131.00元
• 注册地址：沈阳市苏家屯区清州街166-8号
• 所属行业：有色金属冶炼和压延加工业（C32）

股权结构

• 张沫：持股89.24%，为控股股东及实际控制人
• 欧亚君和：持股3.00%
• 张连仲：持股2.76%
• 牟作涛：持股2.00%
• 班海丰：持股1.50%
• 萨沙：持股1.50%

股东限制与质押

• 张沫、张连仲的股份存在质押，且张沫、班海丰、萨沙的股份存在限售约定，限售期为5年，每年可转让不超过20%。

公司设立与股本变化

公司设立

• 公司由沈阳天众电工合金有限公司整体变更设立，注册资本为1,080.00万元。
• 公司设立时，张沫持股97.00%，张连仲持股3.00%。

股本变化

• 2007年：公司注册资本为5.00万元，张沫出资3.00万元，张莉出资2.00万元。
• 2008年：公司注册资本增至219.00万元，张沫与张莉按比例增资。
• 2010年：张莉将全部股权转让给张沫，公司变更为自然人独资。
• 2013年：公司注册资本增至1,019.00万元，张沫继续增资。
• 2013年12月：张连仲以31.5155万元增资，持股比例为3.00%。
• 2014年：公司注册资本增至11,739,131.00元，新增自然人股东班海丰、萨沙和法人股东欧亚君和。

公司业务情况

主营业务

• 公司主要业务为铜基、镍基合金线材及特种锡青铜合金线材的研发、生产与销售。
• 公司已获得金川集团镍合金有限公司一级代理商资格，可开展沈阳、河北等地的市场开发。

主要产品及用途

• 镍合金线：用于电光源、电子、家电、显像管、化工、首饰等行业。
• 铜合金线：用于气门芯、拉链、电气化铁路、焊料、接插件、眼镜框架等领域。
• 特种锡青铜：获科技型中小企业技术创新基金支持，广泛应用于电子元器件、军工、家电等行业。

生产流程

• 公司有标准品和定制品生产流程，以及研发和售后服务流程。
• 生产流程包括采购、生产、质检、出库等环节。

关键资源要素

主要技术

• 公司拥有两项发明专利：“特种硅青铜合金及其制造方法”和“BMn0.6-0.6合金及其制备方法”。
• 两项专利均为受让取得，分别于2008年5月7日和2010年1月13日授权。

无形资产

• 公司拥有2项注册商标，分别用于第6类和第9类商品。
• 土地使用权为1宗，面积3440.00平方米，用于工业用途。

固定资产

• 公司拥有多种拉丝机、退火炉及测试仪器，固定资产净值为5,284,126.69元。
• 主要固定资产包括房屋、伸线机、收线机、退火炉等，均处于良好状态。

公司治理与人员情况

公司治理

• 公司设有股东大会、董事会和监事会，治理机制较为完善。
• 董事会秘书为段春潮，公司董事包括张沫、张连仲、班海丰、李明杰、高璟利。

高级管理人员

• 张沫担任董事长兼总经理。
• 张连仲为副总经理。
• 班海丰为财务总监。
• 段春潮为董事会秘书。

财务状况

主要会计数据及财务指标

• 2014年6月30日：资产总计29,715,215.90元，股东权益合计11,943,730.85元。
• 2013年12月31日：资产总计30,335,787.73元，股东权益合计10,976,395.78元。
• 2012年12月31日：资产总计26,521,175.80元，股东权益合计2,600,287.93元。

财务指标

• 资产负债率：2014年为59.81%，2013年为63.82%，2012年为90.20%。
• 流动比率：2014年为1.40，2013年为1.30，2012年为0.86。
• 速动比率：2014年为0.82，2013年为0.88，2012年为0.67。
• 营业收入：2014年1-6月为15,121,411.94元，2013年为21,538,339.65元，2012年为23,839,368.36元。
• 净利润：2014年1-6月为375,330.57元，2013年为60,952.85元，2012年为29,294.14元。
• 扣除非经常性损益后的净利润：2014年1-6月为351,184.63元，2013年为-20,294.91元，2012年为16,618.21元。
• 毛利率：2014年为15.84%，2013年为12.58%，2012年为11.21%。
• 基本每股收益：2014年为0.0351元，2013年为0.0098元，2012年为0.0134元。
• 经营活动产生的现金流量净额：2014年1-6月为-734,296.28元，2013年为-2,421,873.76元，2012年为2,118,183.42元。

相关机构情况

主办券商

• 渤海证券股份有限公司：负责公司公开转让事宜，项目组负责人程伟，成员包括刘玉红、王雯、张海、焦建、郝越。

律师事务所

• 北京市中银律师事务所：负责公司法律事务，经办律师为高巍、李永兰。

会计师事务所

• 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）：负责公司财务审计，经办注册会计师为谢中梁、魏玉业。

资产评估机构

• 北京苏融资产评估有限公司：负责公司资产评估，经办资产评估师为苏利华、李君。

证券登记结算机构

• 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司：负责公司股票登记结算。

证券交易场所

• 全国中小企业股份转让系统有限责任公司：负责公司股票挂牌及交易。

总结

沈阳天众合金股份有限公司是一家专注于有色金属合金线材及新材料研发、生产与销售的企业，具有一定的技术优势和市场基础。公司存在控股股东控制、原材料供应商集中、原材料价格波动、流动资金不足及政府补助依赖等风险。公司治理结构较为完善，但需关注研发能力和财务健康状况。公司拥有两项发明专利和两项注册商标，固定资产状况良好，能够满足目前的生产需求。公司目前有40名员工，员工结构合理，公司正逐步完善各项管理制度。