20220731-开源证券-传媒行业周报_加码布局高粘性社区_关注电影板块修复机会_19页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容

2022年7月31日，传媒行业投资评级为“看好”，行业走势表现积极。本周重点推荐快手-W、云音乐等港股互联网公司，同时关注电影板块修复机会。整体来看，行业生态、政策支持、市场表现及企业动态均对传媒板块产生积极影响。

主要观点

• 行业生态与竞争格局：快手在创作者生态方面表现突出，创作者数量与粉丝总量持续增长，商业化变现能力增强。云音乐在音乐版权回归及原创音乐方面的优势使其在音乐平台的流量和收入份额有望提升。头部内容平台在社区生态和用户粘性方面的优势明显。

• 电影板块修复机会：随着上海市影院重新开放，电影市场迎来复苏。《独行月球》上映后票房表现强劲，拉动整体票房大盘，为出品、发行及院线公司带来业绩弹性。8月份多部新片将上映，进一步推动市场回暖。博纳影业获准上市，提振市场信心。

• 政策支持：《商务部等27部门关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》鼓励文化产品和服务出口，包括电影领域。此外，数字经济发展部际联席会议制度的建立表明政策对数字经济的重视，对传媒行业形成利好。

• 游戏与电竞：中国游戏出海持续发展，电竞产业在政策支持下逐步产业化。腾讯旗下手游在iOS畅销榜表现优异，云音乐在音乐版权回归后用户数及会员收入有望增长。

• 元宇宙：Meta发布首份元宇宙白皮书，预测元宇宙市场将大幅增长，最高可达80万亿美元。迪拜计划在5年内创建4万个虚拟岗位，推动元宇宙产业发展。

• 市场表现：A股传媒板块在第31周表现优于创业板指，但弱于上证综指。广电板块涨幅最大，游戏板块跌幅最大。美股与港股传媒板块亦出现分化，新东方、新东方在线表现亮眼，而蘑菇街、中国有赞则表现较差。

关键信息

一、行业数据综述

• 游戏表现：

  • 快手旗下手游在iOS畅销榜表现优异。
  • 《王者荣耀》稳居iOS畅销榜第一，《暗黑破坏神》在免费榜领先。
  • TapTap新游预约榜中，《鸣潮》和《梦蝶》分别位居第一。

• 电影表现：

  • 《独行月球》以周票房第一的成绩带动市场回暖，预计最终票房达44.1亿元。
  • 8月将上映多部影片，包括《遇见你》《明日战记》等。

• 网络内容：

  • 腾讯独播剧集在周播映指数中占比较高，其中《星汉灿烂月升沧海》位居榜首。
  • 芒果TV综艺《乘风破浪第三季》稳居周播映指数第一。

二、行业新闻综述

• 互联网：

  • 阿里巴巴申请转为香港纽约双重主要上市，中概股回归趋势明显。
  • 京东启动“热8”购物季，响应政策导向，推动消费增长。
  • 每日优鲜调整配送策略，从“极速达”转为“次日达”。

• 游戏：

  • 2022中国游戏出海与电竞发展论坛成功举办，推动游戏行业国际化。
  • 伽马数据联合巨量引擎发布《全量增长-游戏行业全域经营解决方案》白皮书，提出“全域经营”概念。

• 教育：

  • 教育部等五部门推荐优质课外资源，腾讯视频推出《给孩子们的大师讲堂》公益项目。

• 元宇宙：

  • Meta发布首份元宇宙白皮书，预测市场增长至80万亿美元。
  • 迪拜计划在5年内发展元宇宙产业，创造4万个虚拟岗位。

三、公告总结

• 股东减持：每日互动、唐德影视、游族网络、盛天网络等公司发布相关公告，涉及限制性股票回购、激励计划等。

• 股东质押：姚记科技、视觉中国等公司部分股东质押股份，影响市场信心。

四、板块行情综述

• A股：

  • 传媒板块第31周下跌1.13%，表现优于创业板指，但弱于上证综指。
  • 广电板块涨幅最大（+0.95%），游戏板块跌幅最大（-2.46%）。
  • 美吉姆周涨幅最大（+10.86%），文化长城周跌幅最大（-9.57%）。

• 美股：

  • 新东方周涨幅最大（+26.09%），蘑菇街周跌幅最大（-10.18%）。

• 港股：

  • 新东方在线周涨幅最大（+36.48%），中国有赞周跌幅最大（-26.73%）。

五、受益标的

• 港股：快手-W、云音乐、网易-S、知乎-W、哔哩哔哩-SW、猫眼娱乐、中国电影、阿里影业、光线传媒、万达电影、横店影视、上海电影等。
• 美股：新东方、好未来、达内科技等。
• A股：美吉姆、贵广网络、时代出版等。

风险提示

• 直播电商平台可能出现信任危机。
• 电影口碑可能低于预期，影响票房表现。
• 疫情反复可能对线下娱乐消费产生影响。