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技术推广双轮驱动，肿瘤早筛驶入发展快车道

核心内容

肿瘤早筛是提高癌症五年生存率和降低治疗成本的关键手段，尤其在早期甚至癌前病变阶段进行筛查，可显著改善癌症患者的预后。恶性肿瘤具有高发病率和高死亡率，已成为全球生命健康的主要威胁之一。随着技术的发展，液体活检成为肿瘤早筛的主流技术，因其非侵入性、便捷性和大规模应用潜力，被广泛用于癌症筛查。

主要观点

• 肿瘤早筛的重要性：癌症早期筛查可大幅提高治愈率并降低治疗成本，是恶性肿瘤防控的有效方法。
• 液体活检技术优势：相较于传统筛查方式，液体活检技术取样方便、无创、易于推广，适合大规模人群筛查。
• 行业前景广阔：肿瘤早筛市场预计2030年将突破千亿规模，政策支持和资本流入推动行业快速发展。
• 竞争激烈，优胜劣汰：企业通过技术优势、推广渠道和产品注册证进行竞争，市场呈现明显的马太效应。

关键信息

• 市场规模预测：2030年肿瘤早筛市场规模预计超千亿，覆盖50-75岁人群，人均可支配收入与渗透率影响市场规模。
• 政策支持：国家出台多项政策支持肿瘤早筛，如《健康中国行动——癌症防治实施方案》和《癌症防治核心信息及知识要点》。
• 技术发展：液体活检技术在肿瘤早筛中应用广泛，主要分析物包括ctDNA、CFDNA、EV等，检测方法有PCR和NGS等。
• 企业布局：主要企业包括贝瑞基因、燃石医学、泛生子、诺辉健康、鹅远基因、EXACT SCIENCES、GRAIL等，各具特色和优势。

行业分析

3.1 市场规模

• 50-75岁人口为6.06亿，预计2030年市场规模为1136.25亿元。
• 肿瘤早筛产品单价为1500元，覆盖不同收入分组的人群。

3.2 政策利好

• 国家出台多项政策支持肿瘤早筛，推动其成为癌症防治的重要组成部分。
• 2015年起，国家政策明确肿瘤早筛为重要手段，鼓励早诊早治，提高癌症生存率。

3.3 产业链条

• 上游：提供基因测序仪器和试剂，如达安基因、华大智造、贝瑞基因等。
• 中游：提供基因测序服务，如泛生子、燃石医学、诺辉健康等。
• 下游：提供医疗服务，如金域检验、迪安诊断、爱康集团等。

3.4 市场竞争

• 肿瘤早筛市场竞争激烈，企业通过技术、推广和渠道进行差异化竞争。
• 部分企业已实现产品注册，如诺辉健康的常卫清、泛生子的肝癌早筛产品等。

3.5 行业壁垒

• 高研发投入：企业普遍投入大量研发费用，以提升技术性能和产品竞争力。
• 高销售费用：企业需投入大量资金用于推广和渠道建设，以扩大市场份额。
• 资本流入：资本市场对肿瘤早筛企业青睐有加，融资活跃，推动行业发展。

投资建议

• 关注企业：贝瑞基因、燃石医学、泛生子、诺辉健康等企业在肿瘤早筛领域布局较早，技术与市场表现突出。
• 建议理由：这些企业在技术研发、产品注册和市场推广方面具有明显优势，有望在市场中占据领先地位。

风险提示

• 政策环境风险：政策变动可能影响行业发展。
• 市场竞争风险：行业竞争激烈，企业需持续创新以保持竞争力。
• 产品与服务研发推广风险：产品研发及推广不及预期可能影响企业业绩。

图表目录

• 图表1：良性肿瘤和恶性肿瘤的主要区别
• 图表2：中国因恶性肿瘤死亡的人数占总死亡人数比重
• 图表3：中国恶性肿瘤粗死亡率位次
• 图表4：2020年全球新发病例数
• 图表5：2020年全球新发病例数排名前十国家
• 图表6：2020年全球死亡例数
• 图表7：2020年全球死亡病例数排名前十国家
• 图表8：TNM癌症分期系统
• 图表9：中国结直肠癌、胃癌、宫颈癌患者不同阶段五年生存率
• 图表10：2019年中国按阶段划分的结直肠癌治疗成本
• 图表11：肿瘤早筛、辅助诊断、诊断测试对比
• 图表12：主要医学影像学检查仪器
• 图表13：影像组学流程
• 图表14：主要肿瘤标志物及相关应用
• 图表15：组织活检样本的组织病理学特征可在液体活检样本中重现
• 图表16：液体活检技术相关评价指标
• 图表17：液体活检主要分析物对比
• 图表18：液体活检检测标记对比
• 图表19：液体活检主要测序方法对比
• 图表20：液体活检早期发现癌症策略（以胰腺癌为例）
• 图表21：四种肿瘤检测技术对比
• 图表22：2030年肿瘤早筛市场规模预测
• 图表23：肿瘤早筛相关政策
• 图表24：肿瘤早筛上中下游主要企业
• 图表25：主要肿瘤早筛企业研发费用
• 图表26：主要肿瘤早筛企业研发费用占收入比例
• 图表27：主要肿瘤早筛企业销售费用
• 图表28：主要肿瘤早筛企业销售费用占收入比例
• 图表29：2020年肿瘤早筛市场融资情况