世界发展银行-Regime-Dependent-Environmental-Tax-Multipliers---Evidence-from-75-Countries_49页_1mb

总结：Regime-Dependent Environmental Tax Multipliers - Evidence from 75 Countries

核心内容

本文探讨了环境税改革（将税收负担从劳动力转向碳排放）对产出和就业的乘数效应，并分析了这些效应如何依赖于经济周期、能源部门状况和贸易暴露度等制度因素。研究基于一个简化的开放经济宏观模型，利用1994至2018年间75个高收入和低收入国家的面板数据，估算了环境税（如能源税）和所得税（PIT）的动态乘数效应。

主要观点

• 环境税的乘数效应较弱：环境税对产出的乘数效应范围为1（即期）至1.8（两年后峰值），而所得税的乘数效应更强，范围为1.4（即期）至2.3（三年后峰值）。
• 环境税对就业无显著影响：与所得税相比，环境税对就业的影响较小或不显著，而所得税会显著减少就业。
• 制度依赖性显著：环境税的乘数效应高度依赖于经济周期、能源价格、税收水平、碳密集度和贸易暴露度。只有在经济收缩、燃料价格高、环境税水平高或碳密集度低的情况下，环境税才表现出显著的乘数效应。
• 贸易暴露度影响乘数大小：贸易暴露度高的国家（如商品出口国）在环境税改革中可能面临更高的乘数效应。
• 政策时机的重要性：在经济复苏阶段实施环境税改革可能比所得税更有利于财政紧缩，尤其是在国家开始减碳进程时。

关键信息

税收类型与乘数效应

• 环境税（EGT）：包括能源、交通、污染和自然资源税，主要影响产出和价格。
• 所得税（PIT）：直接影响总需求，减少劳动力投入，从而对就业产生显著负面影响。

模型与方法

• 本文使用了一个简化的开放经济宏观模型，基于Schoder（2021）提出的Energy Dynamic Stochastic Disequilibrium (E-DSDE)模型。
• 模型假设存在大量闲置劳动力，可以迅速响应需求冲击。
• 使用局部投影法（Local Projection Method）估计动态乘数效应，通过周期调整识别政策变化。

数据来源

• 环境税数据：来自OECD的PINE数据库（1994-2018）。
• 所得税数据：来自UNO WIDER数据库。
• 燃料价格数据：来自世界银行。

实证结果

• 产出乘数：EGT的产出乘数在即期为1，两年后达到1.8；PIT的产出乘数在即期为1.4，三年后达到2.3。
• 就业乘数：PIT对就业的负面影响显著，而EGT对就业无显著影响。
• 经济周期影响：EGT在经济收缩时具有更强的乘数效应，而在经济扩张时则无显著负面影响。
• 能源价格影响：当燃料价格高于中位数时，EGT的乘数效应为负且显著；当燃料价格低于中位数时，效应不显著。
• 碳密集度影响：碳密集度高的国家，EGT的乘数效应较低。
• 贸易暴露度影响：高贸易暴露度国家（尤其是商品出口国）在环境税改革中表现出更强的乘数效应。

稳健性检验

• 基准结果在多种样本和模型设定下保持稳健。
• 控制变量（如实际利率、公共债务）对结果影响不大。
• 不同收入水平的国家（高收入、中等收入）的乘数效应变化不大，但高收入国家中，燃料价格低时的乘数效应更显著。

结论

环境税改革在经济复苏期间可能比所得税更少地抑制经济活动，尤其是在国家开始减碳努力时。然而，环境税的乘数效应高度依赖于制度环境，只有在特定条件下（如经济收缩、高燃料价格、高税收水平、低碳密集度或高贸易暴露度）才表现出显著效果。因此，政策制定者在实施环境税改革时，需充分考虑经济周期和制度背景，以最大化其对经济的正面影响。