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国产EDA与海外差距分析及行业总结

核心内容

• EDA的战略意义：EDA是芯片行业的“工业母机”，服务于芯片设计到封测全流程，是半导体行业最上游的关键工业软件。
• 国产EDA现状：2019年中国EDA市场国产化率仅为10%，市场主要由海外三大巨头Synopsys、Cadence、Siemens EDA占据。
• 差距分析：主要体现在产品、人才、生态三方面。海外产品矩阵更全、技术更先进、业务更广泛；国内人才匮乏，培养体系不成熟；海外EDA产业生态繁荣，国内可并购标的较少。
• 政策与资本支持：近年来国家加大了对EDA行业的政策扶持，资本对国产EDA初创企业关注度提升，融资次数显著增加。
• 投资机会：推荐关注华大九天、广立微、概伦电子、思尔芯等即将上市的国产EDA企业，以及受益于政策导向的中国软件、东方通、太极股份、海量数据、中国长城、中科曙光等。
• 行业动态：人工智能、金融科技、企业SaaS、网络安全等领域均有政策支持和融资进展。

主要观点

1. 行业走势回顾

• 上周（10.18-10.22）计算机行业(中信)指数下跌0.93%，沪深300指数上涨0.56%，创业板指数上涨0.26%。
• 金融行业相关政策出台，推动开源技术在金融领域的合规使用和安全可控。

2. 国产EDA与海外差距

2.1 产品方面

• 海外EDA产品矩阵更全，三大巨头覆盖芯片设计全流程，而国内厂商尚未实现全流程覆盖。
• 海外支持最先进2nm工艺制程，国内厂商仅部分产品支持5nm或3nm工艺。
• 海外EDA公司已布局IP业务，成为重要收入来源，而国内EDA厂商尚未大规模开展IP业务。

2.2 人才方面

• 国内EDA人才数量较少，2020年仅约4400人，其中本土企业仅2000人。
• 海外EDA行业人才储备丰富，全球约4万人，Synopsys单家企业就拥有1.5万人。
• 国内EDA人才培养体系尚不成熟，高校合作刚刚起步。

2.3 生态方面

• 海外半导体产业链齐全，技术先进，为EDA发展提供强大支撑。
• 海外EDA产业生态繁荣，公司数量达600多家，为并购提供土壤。
• 国内EDA产业仅有几十家企业，生态建设仍需加强。

2.4 未来可期

• 国家政策持续支持，推动EDA国产化。
• 资本市场关注度提升，融资次数增加，为行业注入活力。
• 国产EDA有望在政策与资本的双重推动下实现突破。

关键信息

政策支持

• 《关于规范金融业开源技术应用与发展的意见》鼓励金融机构使用开源技术，推动自主可控。
• 国家在“核高基”项目、集成电路产业政策、基础研究等方面持续支持EDA发展。

资本关注

• 2020年EDA行业融资次数达到16次，远超2010年的1次。
• 赛宁网安完成2亿元C轮融资，目标成为网络靶场全球第一品牌。

投资推荐

• 推荐标的：景嘉微、东方通、用友网络、中国长城、太极股份、金山办公、奇安信等。
• EDA行业推荐标的：华大九天、广立微、概伦电子、思尔芯。

风险提示

• 信息创新、网络安全进展低于预期；
• 行业后周期性，经济增长不及预期；
• 疫情风险超预期。

行业动态

人工智能

• 最高人民法院推动新领域知识产权保护；
• 习近平强调推动人工智能与产业深度融合；
• “华深智药”完成千万美元级天使轮融资。

金融科技

• 《证券期货业科技发展“十四五”规划》发布；
• 央行与香港金管局签署金融科技监管合作备忘录；
• 证监会启动资本市场金融科技创新试点。

企业SaaS

• “云代账”完成5000万融资；
• “支出宝”完成近亿元A轮融资；
• “techWise 睿效科技”完成千万元天使轮融资。

网络安全

• “工业互联网+网络安全”高峰论坛在沈阳召开；
• “赛宁网安”完成2亿元C轮融资。

上市公司动态

• 科大国创：营业收入增长8.02%，净利润略有下降。
• 启明信息：营业收入下降37.22%，净利润下降49.72%。
• 东华软件：非公开发行股票，导致持股比例被动稀释。
• 恒泰艾普：持股比例变动，未涉及控制权变更。
• 中科金财：净利润大幅下降，主要因费用增加。
• 南天信息：营业收入增长24.57%，利润总额增长493.01%。
• 大豪科技：营业收入增长112.61%，净利润增长150.99%。
• 广电运通：营业收入增长6.70%，净利润增长47.10%。
• 金桥信息：营业收入增长17.45%，净利润增长16.45%。
• 万集科技：营业收入下降40.08%，净利润下降85.40%。

总结

EDA作为芯片行业的核心工具，其国产化率低，与海外差距显著。未来随着政策与资本的持续支持，国产EDA有望迎来发展机遇。同时，人工智能、金融科技、企业SaaS和网络安全等领域也在政策和资本推动下取得进展，为相关行业带来新的增长点。