深度报告-20230709-中邮证券-_中邮机械_人形机器人系列专题（一）_时代主题_静待花开_18页_690kb

报告分析与总结

报告聚焦于机械设备行业，特别关注人形机器人作为“时代主题”的发展潜力。内容强调人形机器人将从专用功能机器人向通用场景转型，市场空间广阔。预计到2026年，全球人形机器人解决方案市场规模可达80亿美元；至2035年，可能增长至1540亿美元，长期需求或达百亿级机器人。然而，技术不成熟（如多自由度关节设计、传感器信息融合）和高昂成本（组件昂贵，导致售价高）是主要障碍。

AI大模型（如ChatGPT）的快速进步，改善了机器人的学习与泛化能力，但受限于线下应用。特斯拉通过优化设计（如28自由度关节、低成本执行器）和算法复用（FSD），加速产业化进程，目标售价低于2万美元，预期将推动需求爆发。

风险包括产业化进度可能不及预期。建议关注零部件相关上市公司，如绿的谐波、步科股份等，涉及减速器、无框电机等领域。

总体而言，人形机器人虽潜力巨大，但需克服技术和成本挑战，特斯拉的参与可加速应用。