20240107-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐低估值稳增速的叉车板块；建议关注技术创新加速的焊接机器人_光伏设备_22页_956kb

机械设备行业跟踪周报总结

报告来源： 东吴证券研究所
核心推荐： 叉车、焊接机器人、光伏设备、碳化硅设备
关键看点： 叉车内销出口双增长21%，光伏ABC技术助效率提升，智能焊接机器人需求爆发，碳化硅设备国产化加速
主要相关公司： 三一重工、恒立液压、晶盛机电、先导智能、柏楚电子等

投资建议

• 叉车板块： 推荐【安徽合力】【杭叉集团】，受益锂电化与全球化趋势，低估值龙头业绩增长确定性高。
• 焊接机器人： 关注国产厂商如【柏楚电子】【埃斯顿】，免示教技术推动钢结构行业需求，市场空间至2035年预计504亿元。
• 光伏设备： 推荐【晶盛机电】【高测股份】等，爱旭ABC硅片技术提升电池效率，低氧单晶炉迭代加速。
• 碳化硅设备： 重点推荐【晶盛机电】，外延炉国产替代进行中，相关企业如【北方华创】、【迈为股份】受益产业化。

市场表现

• 叉车行业11月销量同比+21%，内外销增速强劲，物流和仓储下游支撑。
• 光伏领域新技术驱动效率突破，低氧硅片技术开辟新市场。
• 工业机器人销量Q3同比下滑，但国产份额提升至44.8%，新能源应用逆势增长。

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期，可能影响整体增速。
• 行业周期波动和地缘政治风险，影响出口和供应链稳定。
• 技术迭代不及预期，如焊接机器人模型突破或碳化硅渗透率不足。

关键数据与事件

• 2024年1月，爱旭推出ABC硅片技术，电池效率突破27%。
• 叉车出口份额提升，国产品牌全球收入占比增至20%以上。
• 碳化硅投资加速，合盛硅业布局电子级碳化硅材料，市场规模预期达上百亿元。