20160121-华创证券-晨会纪要_14页_800kb

报告摘要

晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕债券市场、新能源汽车、网络剧监管、机械行业、数字货币、储能、质子治疗、集成电路、维生素A、高温合金、锡行业减产、大数据发展、信用体系建设、资产重组、公司动态、机构龙虎榜及财经要闻等方面展开分析，为投资者提供行业趋势、政策动向及市场动态的综合判断。

主要观点与关键信息

一、【晨会视点】

固收板块：资金波动未平，抄底债券还早
- 当前资金面紧张，央行货币政策微调迹象明显，不建议盲目做多。
- 机构可考虑放长钱（如2-3个月回购）以消化配置压力，后续若资金面改善，长期利率可能上行，配置价值提升。
- 金融杠杆高企，央行首要任务是防范金融风险，去杠杆政策持续。
电新板块：三元电池趋势不变，建议做多
- 新能源汽车市场渗透率超过1%，技术进步和成本下降成为行业发展核心。
- 三元电池在乘用车中渗透率有望达60%，需求增长超200%。
- 商用车暂缓三元电池使用传言主要针对物流车，因其对安全性要求相对较低，且能量密度更高，未来仍有使用空间。
- 相关标的：当升科技、格林美、杉杉股份。
传媒板块：网络剧监管趋严，利好网台联动内容公司
- 《太子妃升职记》等六部网络剧下线，部分永久下线，部分整改再审，政策趋严。
- 纯网剧短期承压，但网台联动内容公司因内容审查与传统电视剧一致，长期受益。
- 相关标的：华策影视、慈文传媒、唐德影视、华录百纳等。
机械板块：海达股份业绩下滑，外延式发展可期
- 公司2015年盈利6148-6967万元，同比下降25%-15%。
- 轨交板块仍是主要支撑，汽车密封件市场空间广阔，公司积极切入整车密封市场。
- 预计公司15-17年EPS分别为0.22、0.29、0.35，给予谨慎推荐评级。

二、【财经要闻】

数字货币探索
- 央行探索发行数字货币，移动支付发展前景广阔。
- 相关标的：恒宝股份、新开普、新国都、国民技术、御银股份。
储能纳入国家级规划
- 储能首次纳入《可再生能源发展“十三五”规划》，扶持政策将出台。
- 相关标的：南都电源、圣阳股份、科陆电子、阳光电源。
质子治疗掀起抗癌新革命
- 质子治疗有效率超95%，五年存活率高达80%，市场前景广阔。
- 相关标的：美亚光电、凤凰股份、北大医药、和佳股份、恒康医疗。
集成电路知识产权联盟成立
- 联盟由工信部牵头，整合全产业链资源，助力产业跨越式发展。
- 地方扶持政策陆续出台，相关标的：中颖电子、通富微电、上海新阳、台基股份。
维生素A提价预期强烈
- 新和成恢复报价，每公斤上涨80%，市场预期提价。
- 相关标的：新和成、金达威、浙江医药、兄弟科技。
高温合金需求提升
- 国家航空发动机集团即将成立，高温合金产业需求将提升。
- 相关标的：抚顺特钢、钢研高纳、应流股份。
锡行业联合减产
- 中国锡冶炼企业联合减产1.7万吨，稳定锡价。
- 相关标的：锡业股份、盛屯矿业、山东高速。
大数据发展受政策支持
- 大数据示范应用、共享开放、基础设施建设等重点支持。
- 相关标的：天玑科技、银信科技、东方国信、荣之联。
信用平台加快建设
- 部际联席会议部署信用体系建设，推动信用信息共享。
- 相关标的：银之杰、中科金财、易联众、天津磁卡。
情绪性市场错杀资产重组标的
- 复牌后资产重组类公司出现非理性下跌，市场企稳后有望修复。
- 相关标的：天泽信息、汉森制药、啤酒花、蓝丰生化、杭钢股份、中珠控股。
多家上市公司有望华丽转身
- 重组后切入医药、环保等盈利能力强的行业，提升业绩。
- 相关标的：啤酒花、蓝丰生化、杭钢股份、中珠控股、同济堂医药。

三、【市场表现】

指数	收盘	前收盘	涨跌幅(%)
恒生指数	18,886.3	19,635.8	-3.82
道琼斯指数	15,766.7	16,016.0	-1.56
纳斯达克指数	4,471.7	4,477.0	-0.12
标准普尔指数	1,859.3	1,881.3	-1.17
日经指数	16,416.2	17,048.4	-3.71
金融时报指数	5,673.6	5,876.8	-3.46