20230108-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第2周）_光伏开工率有望修复_新型电力系统建设有序推进_33页_3mb

电力设备新能源行业周报总结（第2周）

核心内容概览

本周电力设备新能源行业整体表现良好，申万电力设备行业周涨幅达4.95%，位列31个申万一级行业第4位。新能源汽车、光伏、风电及电力与储能板块均有所上涨，其中电机、风电设备、光伏设备涨幅居前。随着行业景气度提升，多条产业链迎来回暖迹象，尤其是光伏产业链价格逐步见底，风电装机规模有望提升，同时《新型电力系统蓝皮书（征求意见稿）》发布，为新型电力系统建设提供顶层设计支持。

主要观点

新能源汽车

• 欧洲八国12月电动车渗透率突破40%，电动车注册量同比增加59.14%，环比增加52.8%。
• 欧洲汽车零部件供应紧张趋于缓解，叠加政策刺激，电动车市场增长显著。
• 欧洲电价回落，进一步提升电动车经济性。
• 建议关注具有全球竞争力的核心标的，如宁德时代、比亚迪等，以及钠电池、磷酸锰铁锂等新技术企业。

光伏

• 产业链价格逐步见底，多晶硅均价降至160元/kg以下，最低价降至130元/kg。
• 电池片均价降至0.75元/W，环比下跌30%；组件价格最低下探到1.6元/W。
• 随着硅料价格跌至100元/kg，组件价格跌破1.5元/W，终端需求有望快速爆发。
• 建议关注辅材环节、白马龙头、新技术及地面大电站相关标的。

风电

• 2023年预计风电装机规模达到430GW，风电装机并网景气持续。
• 2022年1-11月风电新增装机同比下降9%，11月受疫情影响装机并网进程。
• 风机招标持续高位，全年招标量已达95GW，预计2023年风电行业需求景气度将持续。
• 建议关注全球竞争力零部件龙头、海风赛道及传统风电企业。

电力与储能

• 国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，提出打造“新能源+”模式，推进源网荷储一体化。
• 储能地位明确，多时间尺度储能技术规模化应用。
• 预计电化学储能技术将在调频备用应用前景广阔，未来有望在现货市场和峰谷价差拉大趋势中受益。
• 建议关注特高压设备、配网智能化设备、火电灵活性改造、储能企业等。

关键数据

• 新能源汽车：欧洲八国12月电动车注册量约35.0万辆，渗透率达40.7%；碳酸锂价格50.15万元/吨，环比下跌2.1%；氢氧化锂价格51.15万元/吨，环比下跌4.1%。
• 光伏：多晶硅均价降至160元/kg以下，最低价降至130元/kg；182及210硅片价格降至3.5元/片、4.9元/片；电池片均价降至0.75元/W，环比下跌30%；组件价格最低下探到1.6元/W。
• 风电：12月风机招标量5.4GW（不含框架），全年招标量95GW；12月陆上风机中标单价为1765元/kW，环比上涨5.67%。
• 电力与储能：1-11月全国主要发电企业电源工程完成投资5525亿元，同比增长28%；电网工程完成投资4209亿元，同比增长2.6%。

行情回顾

• 本周申万电力设备行业上涨4.95%，涨幅位列31个申万一级行业第4位。
• 沪深300上涨2.82%，创业板指上涨3.21%。
• 细分板块中，电机、风电设备、光伏设备涨幅靠前，周涨跌幅分别为7.02%、5.89%、5.47%。

风险提示

• 原材料波动风险
• 海外政策变化风险
• 疫情影响产业链正常运行风险

行业评级

• 行业评级：看好（维持）

建议关注公司

新能源汽车

• 宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、宏发股份、卧龙电驱等。

光伏

• TCL中环、欧晶科技、通威股份、爱旭股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升、钧达股份、帝科股份、福莱特、福斯特、海优新材、赛伍技术、宇邦新材、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、大全能源等。

风电

• 金雷股份、日月股份、新强联、恒润股份、东方电缆、中天科技、亨通光电、天顺风能、泰胜风能、大金重工、中材科技、双一科技、金风科技、明阳智能等。

储能

• 天能股份、卧龙电驱、星云股份、南网科技、普利特、派能科技、鹏辉能源、南都电源等。

电力设备

• 许继电气、特变电工、国电南瑞、亿嘉和、宏力达、智洋创新、海兴电力、炬华科技、东方电气等。

相关报告

1. 《宁德时代加速海外布局，全球储能高景气发展——电力设备新能源行业周报(第49周)》2022.12.18
2. 《碳酸锂价格下降，十四五规划驱动新型储能需求——电力设备新能源行业周报(第48周)》2022.12.11
3. 《电力设备新能源2023年投资策略：产业链博弈要素转换，新技术加速演进》2022.12.03

重点事件回顾

公司公告

1. 友讯达：中标南方电网公司2022年计量产品第二批框架招标项目。
2. 国电南瑞：回购并注销部分限制性股票。
3. 科林电气：子公司中标220MW户用分布式光伏发电项目EPC总承包。
4. 大金重工：非公开发行股票募集资金净额为30.59亿元。
5. 起帆电缆：持股5%以上股东减持股份计划。
6. 晶澳科技：通过2023年第一次临时股东大会决议。
7. 微光股份：全资子公司获得国军标质量管理体系认证。
8. 通威股份：获得政府补助23,506.99万元。
9. *ST远程：职工代表监事辞职及补选。
10. 特变电工：提前终止减持计划。
11. 盛华锂电：首次公开发行网下配售限售股上市流通。
12. 国轩高科：宜丰国轩锂业有限公司年产5万吨碳酸锂项目一期预计2023年4月投产。
13. 特斯拉：对国产Model3和ModelY进行降价。
14. 中来股份：多个项目投资进展公告。
15. 星云股份：拟使用自筹资金投资建设检测、生产基地。
16. 天顺风能：控股股东部分股份解质押。
17. 协鑫集成：与苏能光伏共同投资设立合资公司。
18. 首航高科：注销部分回购股份并减少注册资本。
19. 捷佳伟创：开展外汇衍生品交易业务。

行业新闻

1. 新能源汽车：特斯拉降价，国轩高科项目投产。
2. 光伏：温州市重大项目签约，工信部发布智能光伏试点示范名单，山西省推进光伏一体化建设。
3. 风电：贵州省发布碳达峰实施方案，中车8MW+风力发电机组成功吊装，维斯塔斯15MW样机发电，玉环2号海上风电项目获核准批复。
4. 储能：SMA与东方日升子公司签署战略合作协议，国家电投发布储能电池预制舱集成招标，阳光新能源光储融合项目建成。
5. 氢能：甘肃省建设氢储能技术研发中心，内蒙古实施风光制氢一体化示范项目，安徽省推进氢能产业发展，四川省建设“绿氢之都”，亿华通与申氢宸签署战略合作协议。
6. 电力：北京清大科越拟科创板上市，宁夏发布电力中长期交易方案，内蒙古发布工业园区绿色供电项目清单，中菲联合声明探讨太阳能、风能等领域合作。

总结

本周电力设备新能源行业整体表现良好，新能源汽车、光伏、风电及电力与储能板块均有所上涨，行业景气度持续提升。光伏产业链价格逐步见底，风电装机规模有望提升，新型电力系统建设也迎来顶层设计推动。建议关注具有全球竞争力的核心标的、新技术企业及与储能相关的公司，同时注意原材料波动、海外政策变化及疫情对产业链的影响。