20181111-招商证券-计算机行业周报_卫健委考核指标升级_医疗信息化建设再加速_17页_652kb

医疗信息化行业周报总结

核心内容

2018年11月11日，国家卫健委发布《进一步改善医疗服务行动计划（2018—2020年）考核指标》，推动医疗信息化建设，提升行业整体发展速度。本次考核指标对卫生健康行政部门和医疗机构分别提出了新的要求，信息化建设在考核中占比显著提升，显示出国家对医疗信息化的重视。

主要观点

1. 政策驱动行业发展

   • 新版考核指标中，卫生健康行政部门信息化评分占比由15%提升至64%，医疗机构信息化评分占比由18.75%提升至51%，表明政策支持力度加大，行业迎来加速发展阶段。
   • 2018年以来，医疗信息化政策密集出台，包括《“十三五”全国人口健康信息化发展规划》、《关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见》等，为行业提供了良好的发展环境。

2. 行业需求增长显著

   • 2018年第三季度医疗信息化行业订单总额为12.26亿元，同比增长131%，显示出行业需求超预期增长。
   • 订单总额和增速均远超市场预期，预计本轮政策完全落地后，行业增长将至少持续至2020年。

3. 技术浪潮推动行业变革

   • 以云计算、人工智能为代表的新一轮科技浪潮正在推动医疗信息化行业升级。
   • 科技龙头公司凭借数据资源、资本积累和人才储备，将在智能时代占据优势，展现出超越行业的成长性。

4. 重点推荐“十大金龙头”

   • 建议重点关注广联达、恒生电子、用友网络、美亚柏科、中新赛克、中科曙光、石基信息、超图软件、创业软件、四维图新等公司。
   • 这些公司在技术积累、市场拓展和盈利预期方面表现突出，具备较强的投资价值。

关键信息

• 行业指数表现：2018年11月第一周，计算机板块下跌1.61%，但部分个股涨幅显著，如万方发展（+39.00%）。
• 订单增长：医疗信息化行业2018Q3订单总额同比增长131%，前三季度累计增长87%。
• 政策影响：政策的密集出台和考核指标的升级，推动了医疗信息化需求的快速增长，相关上市公司业绩有望持续超预期。
• 风险提示：政策支持力度低于预期、核心技术发展遭遇瓶颈等。

行业动态

• 医疗信息化政策：2018年11月11日，国家卫健委发布新版考核指标，强调区域互联互通、电子病历共享、智慧医院建设等。
• 其他行业动态：菜鸟推出物流客服AI大脑、沃尔玛设立AI零售实验室、英国启动类人脑超级计算机、阿里云supET平台获奖、微软与沃尔玛设立联合工程办公室等，均显示AI与云计算技术的广泛应用和行业影响力。

重要公告回顾

• 思创医惠：非公开发行不超过1.62亿股，募集资金不超过8.50亿元。
• 神州数码：终止重大资产重组。
• 东华软件：解禁限售股2285万股，全部可上市流通。
• 航天信息：中标香港特区政府公司注册处项目，中标金额达6.22亿港元。
• 立思辰：收购中文未来39%股权，完成全资子公司化。

行业新闻回顾

• 物流与零售：菜鸟推出AI客服系统，提升服务效率；沃尔玛设立AI零售实验室，提升客户体验。
• 技术发展：英国启动类人脑超级计算机；阿里云supET平台获世界互联网领先科技成果。
• 合作与创新：微软与沃尔玛设立联合工程办公室；阿里云与ACCA达成战略合作，推动数字商业发展。

行业分析与展望

• 政策驱动：医疗信息化作为政策驱动型行业，其增长具有较强确定性。
• 技术引领：云计算、人工智能等技术推动行业智能化发展，相关企业将受益。
• 龙头优势：细分行业龙头公司在市场、资金、技术、人才等方面具备优势，有望持续增长。

投资建议

• 推荐评级：行业基本面向好，建议“推荐”。
• 核心标的：重点推荐“十大金龙头”公司，如广联达、恒生电子、用友网络等。
• 盈利预测：相关公司2018年利润预计增长显著，PE和PB均处于合理区间，投资价值凸显。

风险提示

• 政策风险：政策支持力度低于预期可能影响行业发展。
• 技术瓶颈：核心技术发展若遭遇瓶颈，可能制约行业增长。

总结

国家卫健委发布新版考核指标，推动医疗信息化建设，行业迎来加速发展。政策红利显著，订单增长超预期，技术浪潮推动行业智能化升级，科技龙头公司有望持续受益。重点推荐“十大金龙头”公司，建议投资者关注其在云计算、人工智能等领域的布局与成长潜力。