20210111-中泰证券-互联网+大健康周报_卫健委发布医院运营管理新政_刺激医院IT建设新投入_9页_999kb

医疗IT与互联网医疗行业分析总结

核心内容

国家卫健委近期发布两项重要文件，分别是《公立医院内部控制管理办法》和《公立医院全面预算管理制度实施办法》，旨在提升公立医院的运营管理效率，推动医院信息化建设。这两项政策强化了医院在预算管理、内部控制及信息化建设方面的制度化和系统化，为医疗IT行业带来了新的发展机遇。

主要观点

• 政策驱动信息化建设：新政策强调医院信息化在预算管理和内部控制中的重要性，要求医院预算管理系统与HIS系统等实现有效对接，推动医院信息系统升级和改造，从而刺激医院IT建设的新投入。
• 行业基本面改善：医疗IT行业整体景气度提升，市场集中度提高，大型企业占据主导地位，中小型企业面临被市场淘汰的风险。
• 互联网医疗加速发展：互联网医疗业务进入快速增长期，政策细化与互联网巨头的布局为行业带来新的增长点，如平安好医生、阿里健康、京东健康等企业已取得显著进展。
• 行业细分板块潜力大：医疗IT板块和互联网医疗板块分别被重点推荐，其中医疗IT企业包括创业慧康、久远银海、卫宁健康、思创医惠、东华软件、万达信息、和仁科技、麦迪科技、德生科技、国新健康等；互联网医疗企业则以平安好医生、阿里健康、京东健康为代表。
• 投资建议：分析师建议重点关注医疗IT和互联网医疗细分板块，推荐相关优质个股，同时提示行业发展的不确定性及政策落地速度的风险。

关键信息

行情走势

• 指数行情：本周上证综指上涨2.79%，沪深300上涨5.45%，深证成指上涨5.86%，创业板指上涨6.22%。
• 个股行情：
  • 卫宁健康：-7.26%
  • 创业慧康：-6.87%
  • 久远银海：-16.92%
  • 思创医惠：-11.38%
  • 平安好医生：-7.13%
  • 阿里健康：-1.31%
  • 京东健康：-5.40%
  • 1药网：-0.14%
  • 东华软件：+1.33%
  • 万达信息：-7.61%
  • 和仁科技：-0.56%
  • 麦迪科技：+4.64%
  • 德生科技：+8.67%
  • 国新健康：-3.35%
  • 荣科科技：-3.52%
  • 易联众：-11.30%

行业动态

1. 《公立医院内部控制管理办法》：明确公立医院内部控制建设的两个层面（单位层面和业务层面），并特别强调信息化在内部控制中的支撑作用，包括互联网医疗、医联体、信息化建设等业务的内部控制要求。
2. 《公立医院全面预算管理制度实施办法》：推动预算管理信息化建设，要求医院预算管理系统与HIS系统等有效对接，实现预算数据的自动汇总和提取，减少人为干预。
3. 北京上线核酸检测信息统一平台：平台通过“北京健康宝”实现预约和查询功能，大幅提升核酸检测效率，成为智慧医疗落地的典型案例。

投资观点

• 医疗IT行业：政策和技术双重驱动下，未来2-3年将是加速建设期，行业集中度将进一步提升，大型企业将占据主导地位。
• 互联网医疗：随着政策细化和互联网巨头的深入布局，互联网医疗业务进入成长加速期，相关企业如平安好医生、阿里健康、京东健康等表现突出。
• 行业价值重估：互联网巨头的介入为医疗IT行业带来新的资源和价值重估机会，双方合作有望实现“1+1>2”的协同效应。

投资建议

重点关注个股

• 医疗IT板块：

  • 创业慧康（公卫IT龙头企业）
  • 久远银海（医保IT龙头企业）
  • 卫宁健康（医院IT龙头企业）
  • 思创医惠（优质医疗IT企业）
  • 东华软件（具备大医院卡位优势的医疗IT领军企业）
  • 万达信息（国内优质医疗IT及智慧城市厂商）
  • 和仁科技（优质医疗IT企业）
  • 麦迪科技（CIS领域龙头企业）
  • 德生科技（社保卡及服务龙头企业）
  • 国新健康（医保控费领军企业）

• 互联网医疗板块：

  • 平安好医生（互联网+医疗健康龙头企业）
  • 阿里健康（互联网医疗龙头企业，阿里集团健康领域旗舰平台）
  • 京东健康（全国最大的线上零售药房，京东集团健康领域旗舰平台）

风险提示

• 行业发展不及预期
• 政策落地缓慢

投资评级说明

备注：评级标准为报告发布日后6~12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。A股市场以沪深300指数为基准，港股市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。

重要声明

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