全球创投风投行业年度白皮书（2019）-240页_20mb_20mb

全球创投风投行业年度白皮书（2019）总结

核心内容

本报告《全球创投风投行业年度白皮书（2019）》系统分析了全球及中国创投风投行业的发展现状、趋势、问题及未来展望，强调了风险投资作为推动创新和经济发展的重要力量。报告指出，风险投资通过支持初创企业、新技术企业等，成为改善金融质量、激发经济活力的关键。

主要观点

• 风险投资是推动新经济和现代金融体系的重要因素，通过支持创新企业实现资本增值。
• 创投基金在2019年一季度末，资产规模达9812亿元，其中78.3%投向中小企业，38.9%投向高新技术企业。
• 中国创投基金规模虽大，但存在规模小、投资周期短、退出渠道受限等问题。
• 美国等发达国家拥有完善的创新资本体系，包括多层次资本市场、税收政策支持和专业化的投资环境。

关键信息

一、全球宏观经济回顾

• 1.1 全球经济扩张放缓：2019年全球经济增长率预计为3.3%，2020年回升至3.6%。
• 1.2 主要经济体增长分化：2018年美国经济增长率2.9%，中国6.6%，欧元区1.8%，日本0.7%。
• 1.3 人口老龄化影响产业创新：全球老龄化加剧，劳动生产率下降，推动产业创新升级。
• 1.4 中国新兴产业崛起：消费成为中国经济增长的主要动力，2018年消费对GDP贡献率达76.2%。

二、创投风投的概述和内涵

• 创投风投是创业风险投资的简称，旨在支持初创企业并获取资本增值。
• 投资方式以股权为主，涵盖种子期、早期、中后期等阶段。
• 投资重点在于高增长潜力的未成熟企业，通过投后管理支持企业发展。

三、全球创投风投市场概况

• 3.1 全球风投市场总体概况：2018年全球创业投资总额达2966亿美元，同比增长34.27%。
• 3.2 退出分析：2018年全球退出项目628起，退出金额875亿美元，同比增长67.62%。
• 3.3 募资情况：2018年全球募资总额4625亿美元，同比下降19.96%。
• 3.4 热门产业：医疗、人工智能、消费产业成为主要投资领域。

四、全球主要创投风投区域概况

4.1 美国

• 2018年美国创投风投市场投资总额达1204亿美元，同比增长34.68%。
• 退出方式以股权转让为主，占比66%。
• 早期投资数量减少，中后期投资增长明显。

4.2 欧洲

• 2018年欧洲创投风投市场投资总额达259亿美元，同比增长11.16%。
• 退出项目数量与2017年基本持平，但退出金额增长显著。
• 早期和中后期投资数量稳步上升，D轮及以后轮次投资占比最大。

4.3 亚洲

• 2018年亚洲创投风投市场投资总额达1370亿美元，同比增长37.83%。
• 早期投资增长6.43%，中后期投资增长11.31%。
• 大宗交易数量惊人，D轮及以后轮次投资占最大比例。

五、中国创投风投行业概况

• 7.1 中国创投由量转质：中国创投规模超越美国，成为全球第一。
• 7.2 新兴产业备受关注：投资方向与科技创新紧密融合。
• 7.3 母基金发展迅速：但仍需进一步发展。
• 7.4 国有创投资本崛起：发挥引导作用。
• 7.5 区域发展不平衡：北上广深为主要聚集中心，青岛作为新一线创投中心潜力巨大。

六、政府促进创投风投发展的举措

• 政府引导基金成为行业发展的中坚力量。
• 税收优惠政策支持行业发展。
• 创投行业政策营造良好的市场环境。
• “双创”孵化器为创投发展提供支撑。

七、中国创投风投热门产业

• 10.1 医疗健康产业：2018年投资总额达418亿美元，同比增长34.84%。
• 10.2 大消费产业：2018年投资总额达268亿美元，同比增长17.54%。
• 10.3 人工智能大数据产业：2018年投资总额达198亿美元，同比增长65%。
• 10.4 经典案例：瑞幸咖啡、滴滴出行、字节跳动、OFO败局等。

八、中国创投风投行业问题及展望

• 12.1 问题：私募基金规模小、数量多，专业化水平有待提高；政府引导基金运营效率不高；天使投资群体不足以支撑新兴产业发展。
• 12.2 展望：科创板和注册制的推出带来重大发展机遇；行业头部化趋势明显；CVC（企业风险投资）成为重要力量。

附录

• 2018年全国部分省区市新出台的创投支持政策措施汇编。

总结

本白皮书全面反映了2018年全球及中国创投风投行业的发展情况，指出中国在创投规模上已超越美国，但需在合规性、专业度、稳定度等方面进一步提升。同时，报告强调了青岛在打造世界创业风险投资中心方面的潜力，以及全球创投风投市场在医疗、人工智能和消费产业中的活跃趋势。