GVCC-全球创投风投行业年度白皮书（2019）-2019.8-240页_21mb

全球创投风投行业年度白皮书（2019）总结

核心内容概述

《全球创投风投行业年度白皮书（2019）》系统分析了全球及中国创投风投行业的发展现状、趋势、问题与政策支持。白皮书指出，风险投资作为推动创新的重要资本形式，对科技创新、产业升级和区域经济发展具有重要作用。尽管中国创投行业在规模上已超越美国成为全球第一，但在制度完善、退出渠道、投资期限等方面仍存在不足。同时，白皮书强调了青岛在推动创投风投发展中的重要角色，旨在打造全球创业风险投资中心。

主要观点

• 风险投资的重要性：风险投资通过支持创新企业，推动科技和产业的升级，是改善金融质量、激发经济活力的关键力量。
• 中国创投发展现状：截至2019年一季度，中国创业投资基金资产规模达9812亿元，主要投向中小企业、高新技术企业，但存在规模小、投资期限短、退出渠道受限等问题。
• 全球宏观经济趋势：全球经济增速放缓，新兴经济体成为主要增长动力，中国消费成为经济增长主要贡献者。
• 全球创投风投趋势：2018年全球创投风投市场投资金额达2966亿美元，增长显著，但退出数量略有下降。中后期投资成为主流，IPO和股权转让为主要退出方式。
• 区域发展差异：美国、中国、印度等国家在创投风投市场表现突出，欧洲市场增长稳定，亚洲成为投资热点。
• 青岛的发展战略：青岛致力于打造全球创业风险投资中心，通过完善产业生态、优化融资渠道、吸引人才等方式，推动城市创新发展。

关键信息

中国创投风投现状

• 截至2019年一季度，创业投资基金资产规模达9812亿元，在投项目3.05万个，涉及企业1.94万个。
• 在投中小企业项目占比78.3%，在投高新企业项目占比36.2%。
• 创业投资基金平均规模仅为1.44亿元，远低于美国的0.96亿美元。
• 退出方式中，股权转让占比最大（34.9%），其次是企业回购（19.6%）和分红退出（12.2%）。

全球创投风投市场概况

• 2018年全球创投风投投资总额达2966亿美元，同比增长34.27%。
• 投资阶段分布中，中后期投资占比最高，种子/天使期投资数量略有下降。
• 各阶段平均投资额显著上升，其中中后期投资增长最快，达44.84%。

退出情况

• 2018年全球退出数量为628起，退出总额达875亿美元，同比增长67.62%。
• 股权转让仍是主要退出方式，占比66%；IPO次之，占比15.73%；GP回购第三，占比11.75%。

亚洲市场

• 2018年亚洲创投风投投资总额达1370亿美元，同比增长37.83%。
• 中国、印度、新加坡、印尼等国家成为投资热点。
• 亚洲市场中，D轮及以后轮次投资占比最大，种子/天使期投资增长最慢。

青岛发展策略

• 青岛设立总规模500亿元、首期120亿元的科技创新母基金，吸引全球资本。
• 推进国际时尚城建设，吸引全球年轻人，促进创新生态。
• 建设科技引领城，发展国际航运、贸易、金融创新中心，推动区域发展。

行业趋势与展望

• 2019年趋势：全球创投风投市场可能保持谨慎态度，但医疗、生物科技、人工智能等领域仍受关注。
• 中国市场展望：科创板和注册制的推出为创投行业带来发展机遇，行业机构头部化趋势明显。
• 国际趋势：全球创业投资中心开始从美国向中国、印度等新兴市场转移，青岛有望成为新一线创投中心。

政策支持

• 政府引导基金在各地广泛设立，成为行业发展的重要支撑。
• 创投基金税收优惠政策有助于行业发展。
• “双创”孵化器为创投提供有力支撑，促进创新成果的转化。
• 青岛政府通过完善政治环境和提供人才政策，优化企业融资条件。

结论

《全球创投风投行业年度白皮书（2019）》指出，风险投资是推动创新的重要力量，中国在该领域的发展迅速，但仍需制度完善和市场优化。青岛作为新一线创投中心的建设，有助于提升区域创新能力，吸引全球资本和人才，推动经济发展。未来，随着政策支持和市场成熟，创投风投行业将继续发挥重要作用，助力科技创新和产业升级。