GVCC-全球创投风投行业年度白皮书（2019）-2019.8-240页_20mb

全球创投风投行业年度白皮书（2019）总结

核心内容

2019年全球创投风投行业年度白皮书由中国证券投资基金业协会和2019全球（青岛）创投风投大会组委会联合发布，系统分析了全球及中国创投风投行业的发展现状、趋势、问题与对策。报告强调了创投风投在推动科技创新、促进经济发展中的关键作用，指出中国在创投风投行业已逐步崛起，并成为全球重要参与者。

主要观点

• 创投风投的重要性：风险投资作为创新资本的重要组成部分，对科技创新、产业升级和经济活力具有显著促进作用。
• 中国创投发展现状：截至2019年一季度末，中国创业投资基金规模达9812亿元，在投项目3.05万个，主要投向中小企业、高新企业及科技创新领域。
• 国际经验借鉴：美国、欧洲等国家和地区拥有成熟的创投生态系统，包括多层次资本市场、完善的法律制度和长期资金来源，为创新提供了强大支撑。
• 中国与国际差距：中国创投基金在规模、专业度、稳定性和退出渠道等方面仍存在不足，需通过深化供给侧改革、优化营商环境等方式加以改善。
• 青岛的战略意义：青岛作为“一带一路”节点城市，正积极打造全球创业风险投资中心，通过政策引导、产业布局和人才吸引，推动创投行业发展。

关键信息

全球宏观经济回顾

• 2018年全球经济增速放缓，新兴经济体成为主要增长动力。
• 中国GDP增速在2018年持续下滑，但消费仍是经济增长的关键驱动力。
• 人口老龄化背景下，劳动生产率增长乏力，推动产业创新升级。
• 中国新兴产业快速发展，消费成为主要增长点。

全球创投风投市场概况

• 2018年全球创业投资总额达2966亿美元，同比增长34.27%。
• 种子/天使期、早期投资、中后期投资数量均有所变化，中后期投资增长显著。
• 全球创投风投市场退出数量与金额均有所上升，股权转让仍是主要退出方式。
• 2018年全球IPO市场表现强劲，退出渠道拓宽。

全球主要创投风投区域概况

• 美国：2018年创投风投总额达1204亿美元，同比增长34.68%。中后期投资占比高，IPO仍是重要退出方式。
• 欧洲：2018年创投风投总额为259亿美元，同比增长11.16%。中后期投资占主导，退出渠道相对稳定。
• 亚洲：2018年创投风投总额达1370亿美元，同比增长37.83%。D轮及以后投资增长显著，投资金额与数量均大幅上升。

中国创投风投行业发展特点

• 中国创投由量转质，总规模超越美国成为全球第一。
• 创投主要投向新兴产业和科技创新领域，与科技型企业的成长紧密相关。
• 国有创投资本开始发挥引导作用，推动行业多元化发展。
• 中国创投区域发展不平衡，北上广深为主要聚集中心，青岛发展潜力巨大。

青岛创投发展举措

• 青岛设立总规模500亿元、首期120亿元的科技创新母基金，推动产业发展。
• 通过打造“四链合一”（产业链、资金链、人才链、技术链）的创新生态，吸引创投机构投资。
• 推进国际时尚城建设，吸引全球年轻人，形成新的投资增长点。
• 改善政务服务环境，提升投资者和企业满意度。

中国创投风投行业问题与展望

• 中国私募基金规模小、数量多，专业化水平有待提高。
• 政府引导基金运营效率和市场化水平需提升。
• 天使投资群体发展不足，难以支撑新兴产业发展。
• 科创板和注册制的推出，为创投行业带来重大发展机遇。
• 创投行业头部化趋势明显，市场呈现马太效应。
• CVC（企业风险投资）成为国内创投行业的重要力量。

总结

2019年全球创投风投行业白皮书全面展示了全球及中国创投风投行业的发展趋势与现状，强调了创投在推动创新和经济转型中的重要作用。中国创投行业虽在规模上已超越美国，但在制度建设、市场效率和退出渠道等方面仍需进一步完善。青岛作为新一线城市的代表，正在通过政策引导、产业整合和人才吸引等措施，打造全球创业风险投资中心，为行业提供新的发展契机。未来，随着科创板等政策的推进，中国创投行业有望迎来更大发展空间，成为全球创新的重要力量。