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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告发布于2022年3月2日，由长江期货研究咨询部发布，内容涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块的行情分析与投资建议。报告指出，整体市场处于震荡偏强状态，部分品种存在逢高做空或逢低买入机会，同时提醒投资者注意政策、地缘政治、供需变化等多重因素的影响。

主要观点

宏观金融

• 股指：整体观望，市场情绪偏中性。
• 美元指数：上涨0.72%，人民币微涨0.03%。
• 黄金：短期维持震荡，建议逢高抛空，关注388-402区间。
• 白银：维持4800-5200区间震荡，建议区间操作。
• 原油：震荡偏强，受地缘政治影响，市场风险溢价明显。
• PVC：多头思路，成本支撑稳固，需求预期向好。
• 纯碱：建议5-9反套，09合约可做多配置。
• 橡胶：中性偏空，持有空单，价格或继续下跌。
• 棉花棉纱：建议逢低买入，前期价格贴水明显，下跌空间有限。
• 纸浆：多单持有，成本面支撑强劲，价格高位震荡。
• PTA：震荡偏强，5500为支撑位，建议逢低试多。
• 豆粕：高位震荡，关注南美天气及国内抛储，可尝试5-9正套。
• 玉米淀粉：短期震荡偏强，关注俄乌冲突对玉米的影响。
• 鸡蛋：震荡偏强，饲料原料价格上涨带动需求，但终端消费疲软。
• 苹果：震荡偏强，好果惜售，建议逢低做多。
• 生猪：短期反弹不改弱势，操作上逢高偏空，远月谨慎追涨。

关键信息

黑色建材

• 钢材：震荡运行，受需求恢复缓慢和政策调控影响。
• 铁矿石：中期承压，建议逢高做空，短期价格仍有支撑。
• 玻璃：短期震荡偏弱，中期面临成本支撑，追空空间有限。
• 铁合金：硅铁和硅锰均震荡运行，关注产量变化和成本端调整。

有色金属

• 铜：价格止跌反弹，40日均线支撑，关注72000-72500压力位。
• 铝：短期高位波动，建议观望，多头行情或仍未结束。
• 镍：高位波动加剧，建议观望，等待企稳。
• 锡：建议逢低买入，关注330000-347000区间。
• 黄金与白银：黄金维持震荡，白银维持4800-5200区间。

能源化工

• 原油：震荡偏强，受俄乌冲突和欧美释放石油储备影响。
• PVC：多头思路，成本支撑稳固，出口预期增强。
• 纯碱：建议5-9反套，关注09合约表现。
• 橡胶：中性偏空，库存增加，需求疲弱。

棉纺产业链

• 棉花棉纱：建议逢低买入，国内价格贴水明显。
• 纸浆：多单持有，成本面支撑强劲。
• PTA：震荡偏强，5500为支撑位，建议逢低试多。

农业畜牧

• 豆粕：高位震荡，关注南美天气和国内抛储。
• 玉米淀粉：短期震荡偏强，俄乌冲突影响较大。
• 鸡蛋：震荡偏强，饲料原料价格上涨带动需求。
• 苹果：震荡偏强，好果惜售，建议逢低做多。
• 生猪：短期反弹不改弱势，操作上逢高偏空。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况独立判断，自行承担投资风险。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性不作保证。
• 报告内容可随时修改，无需提前通知。
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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

投资者需重点关注

• 地缘政治（如俄乌冲突）对大宗商品价格的影响。
• 国内政策调控（如铁矿石、煤炭、豆粕等）对市场供需的影响。
• 成本端变化（如电石、原油、煤炭等）对能源化工和化工品价格的支撑作用。
• 库存变化及市场供需格局。
• 外盘走势对国内品种的联动影响。