20160803-兴业证券-晨会纪要_16页_1mb
报告摘要
市场数据与行业分析总结
核心内容概述
本文档总结了2016年8月2日的市场数据及行业分析，涵盖国内市场指数、主要行业表现、周边市场、商品期货、外汇商品、公司研究、投资建议、宏观及金融工程观点等内容。重点分析了市场整体趋势、行业变化、重点公司表现及未来展望。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 2971 | 0.6% | -2.6% | -9.9% |
| 深证成指 | 10251 | 0.6% | -5.5% | -11.8% |
| 创业板指 | 2113 | 0.7% | -7.3% | -15.2% |
| 中小板指 | 6685 | 0.6% | -5.7% | -13.2% |
| 沪深 300 | 3189 | 0.4% | -2.5% | -8.1% |
| 中证 500 | 6169 | 1.0% | -5.0% | -11.7% |
- 国内市场整体呈下跌趋势，但部分指数如上证综指和深证成指短期涨幅较小。
- 从行业表现来看，综合、通信、建筑装饰等行业表现较好，而银行、食品饮料、家用电器等表现较差。
行业表现分析
表现最好的前五行业
- 综合：指数3188，1日+1.9%，5日-7.1%，本年-14.7%
- 通信：指数2814，1日+1.5%，5日-6.1%，本年-11.3%
- 建筑装饰：指数2614，1日+1.3%，5日-2.6%，本年-12.1%
- 房地产：指数4506，1日+1.3%，5日-4.1%，本年-17.8%
- 纺织服装：指数3344，1日+1.1%，5日-5.4%，本年-12.3%
表现最差的前五行业
- 银行：指数3132，1日-0.3%，5日-0.1%，本年-3.0%
- 食品饮料：指数7224，1日+0.1%，5日-4.6%，本年+11.2%
- 家用电器：指数4723，1日+0.2%，5日-2.8%，本年-0.1%
- 休闲服务：指数5463，1日+0.3%，5日-3.4%，本年-17.8%
- 非银金融：指数1616，1日+0.5%，5日-3.8%，本年-10.6%
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 22129 | +1.1% | +0.6% | +3.8% |
| 恒生红筹 | 3768 | +1.5% | 0.0% | -3.7% |
| 日经225 | 16391 | -1.5% | +0.1% | -11.2% |
| 道琼斯 | 18314 | -0.5% | -0.9% | +6.8% |
| 标普500 | 2157 | -0.6% | -0.6% | +7.2% |
| 纳斯达克 | 5138 | -0.9% | +0.5% | +4.8% |
| 德国DAX | 10144 | -1.8% | -1.0% | -1.4% |
| 法国CAC | 4328 | -1.8% | -1.5% | -4.3% |
| 富时100 | 6645 | -0.7% | -1.2% | +9.1% |
- 恒生指数和标普500等周边市场指数在本年有小幅上涨。
- 日经225和道琼斯指数表现相对较差，本年均下跌超过10%。
商品期货市场
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX原油 | 40 | -1% | -7% | +8% |
| 布伦特原油 | 42 | 0% | -6% | +11% |
| LME铜 | 4898 | 0% | 0% | +4% |
| LME铝 | 1625 | -1% | +1% | +8% |
| LME锌 | 2275 | 0% | +1% | +41% |
| LME铅 | 1823 | 0% | -1% | +2% |
| LME镍 | 10725 | -0% | +2% | +22% |
| LME锡 | 17990 | +1% | +1% | +24% |
| COMEX黄金 | 1370 | +1% | +2% | +27% |
| COMEX白银 | 21 | +1% | +5% | +48% |
| CBOT大豆 | 954 | +1% | 0% | +11% |
| CBOT玉米 | 334 | 0% | -3% | -9% |
| ICE11号糖 | 19 | +1% | -4% | +25% |
- 原油和布伦特原油价格在本年有所上涨，但5日跌幅较大。
- 黄金、白银、大豆等商品期货价格涨幅明显，显示市场对避险资产的需求增加。
- 玉米和糖类商品期货价格表现较差，跌幅较大。
外汇商品表现
| 外汇 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 95.0976 | -0.7% | -2.1% | -3.8% |
| 美元-人民币 | 6.6247 | -0.3% | -0.7% | +1.4% |
| 美元-日元 | 100.9100 | -1.4% | -3.7% | -15.5% |
| 欧元-美元 | 1.1220 | +0.5% | +2.1% | +3.6% |
| 英镑-美元 | 1.3350 | +1.3% | +1.6% | -9.3% |
- 美元指数和美元-日元表现较差，本年均下跌超过15%。
- 欧元-美元和英镑-美元在本年有小幅上涨，但英镑-美元仍面临较大下跌压力。
重点公司分析
广电网络
- 公司构筑内容平台，发力融媒体转型。
- 全资子公司希望在线拟更名丝路影视，打造内容板块平台。
- 维持“增持”评级，预计2016-2018年EPS分别为0.27、0.30、0.33元。
亨通光电
- 400G光纤布局全球领先，公司业绩增长显著。
- 中报业绩预告同比增长150-200%，预计全年增长65%。
- 维持“买入”评级，EPS预测为0.61、0.81、0.98元。
广西广电
- 发展增值业务，积极转型信息服务商。
- 预计发行价约为4.80元，PE为19.8-18.1倍。
- 维持“增持”评级，未来增长空间广阔。
众生药业
- 中报净利润同比增长49.66%，预计全年增长30%以上。
- 产品销售稳定，公司盈利能力良好。
- 维持“增持”评级。
禾丰牧业
- 饲料和屠宰业务表现亮眼，中报净利润增长55.99%。
- 饲料销量增长，盈利能力增强。
- 维持“增持”评级。
*ST神火
- 二季度主业扭亏，全年业绩有望显著上涨。
- 煤价和电解铝价格上涨是主要因素。
- 维持“增持”评级，估值偏低，具备高弹性。
金洲管道
- 携手保利，进军军工领域。
- 传统管道业务有望改善，灵图业绩有望逆转。
- 维持“增持”评级。
中色股份
- 锌矿储量大幅增加，资源开发业务回暖。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.40、0.58、0.71元。
- 维持“增持”评级。
投资建议与评级
- 宏观观点：日本政府加大宽松力度，刺激市场信心。
- 金融工程观点：投资者信心小幅提升，市场情绪偏乐观。
- 中小盘观点：天丰电源预计下半年重回正轨。
- 化工行业：史丹利和万华化学业绩增长超预期。
- TMT行业：广电网络、亨通光电、广西广电被重点推荐。
- 医药行业：众生药业业绩高增长，维持“增持”。
- 农林牧渔行业：禾丰牧业业绩靓丽，维持“增持”。
- 旅游餐饮行业：关注国企改革，推荐桂林旅游、宋城演艺等。
- 钢铁行业：*ST神火、金洲管道、中色股份被看好。
- 汽车行业：新能源和大通信双轮驱动，进入高成长期。
- 电力行业：金城股份重组获批，维持“增持”。
- 食品饮料行业：百润股份奥运营销发力，维持“增持”。
新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 002807 | 江阴银行 | 20944.55 | 4.64 |
| 603843 | 正平股份 | 9970.00 | 5.03 |
| 603007 | 花王股份 | 3335.00 | 11.66 |
| 600936 | 广西广电 | 30000.00 | 4.80 |
| 601997 | 贵阳银行 | 50000.00 | 8.49 |
| 002808 | 苏州恒久 | 3000.00 | 7.71 |
- 广西广电发行价较低，PE估值低于行业平均水平。
- 其他新股如江阴银行、正平股份等也有一定投资价值。
投资评级说明
- 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（相对表现与市场持平）、回避（相对表现弱于市场）。
- 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）、增持（相对大盘涨幅在5%-15%之间）、中性、减持（相对大盘涨幅小于-5%）。
风险提示
- 行业政策变化、市场竞争加剧、技术替代风险。
- 产品价格波动、转型失败、海外市场拓展不及预期。
- 财务指标波动、渠道优化不达预期、宏观经济变化等。
总结
整体来看，国内市场指数表现疲软，但部分行业如综合、通信、建筑装饰等表现较好。周边市场中，恒生指数、标普500有所上涨，而日经225、道琼斯等表现较差。商品期货市场中，黄金、白银、大豆等涨幅明显，而玉米、糖类等跌幅较大。外汇市场中，美元指数和美元-日元表现不佳，欧元-美元和英镑-美元有小幅上涨。
重点公司如广电网络、亨通光电、众生药业、禾丰牧业、*ST神火等业绩表现亮眼，投资建议为“增持”或“买入”。同时，部分公司如天丰电源、百润股份等因政策或市场因素影响，预计下半年业绩将改善。
投资者应关注政策变化、行业趋势及公司基本面，合理评估风险与收益，把握投资机会。
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