江西铜业股份有限公司2022年半年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600362
- 公司简称：江西铜业
- 公司全称：江西铜业股份有限公司
- 法定代表人：郑高清
- 办公地址：江西省南昌市高新开发区昌东大道7666号
- 注册地址：江西省贵溪市冶金大道15号
- 股票上市交易所：
- A股：上海证券交易所，股票代码600362
- H股：香港联合交易所有限公司，股票代码0358
财务概况
主要会计数据（单位：元）
| 项目 |
本报告期(1-6月) |
上年同期 |
增减幅度(%) |
| 营业收入 |
255,247,861,204 |
226,794,311,017 |
12.55 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
3,466,559,258 |
3,043,066,457 |
13.92 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
2,756,439,259 |
5,209,514,632 |
-47.09 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
7,339,203,609 |
1,767,430,662 |
315.25 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
68,667,896,233 |
69,798,852,884 |
-1.62 |
| 总资产 |
183,963,437,266 |
161,034,644,301 |
14.24 |
主要财务指标（单位：元）
| 指标 |
本报告期(1-6月) |
上年同期 |
增减幅度(%) |
| 基本每股收益（元/股） |
1.00 |
0.88 |
13.92 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） |
0.80 |
1.50 |
-47.09 |
| 加权平均净资产收益率（%） |
5.01 |
4.80 |
+0.21 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） |
3.98 |
8.22 |
-4.24 |
非经常性损益分析（单位：元）
| 非经常性损益项目 |
金额 |
说明 |
| 非流动资产处置损益 |
186,266,939 |
- |
| 政府补助 |
101,519,708 |
- |
| 公允价值变动收益 |
861,684,833 |
- |
| 其他收益 |
101,519,708 |
- |
| 合计 |
710,119,999 |
- |
主要业务与核心竞争力
主要业务
江西铜业主要业务包括：
- 铜和黄金的采选、冶炼与加工
- 稀散金属的提取与加工
- 硫化工
- 金融、贸易等
核心竞争优势
- 规模优势：公司是中国最大的铜生产基地，拥有德兴铜矿等大型矿山。
- 完整产业链：涵盖勘探、采矿、选矿、冶炼、加工，形成一体化产业链。
- 技术优势：引进国际先进技术，如闪速冶炼、氧气底吹熔炼等。
- 成本优势：德兴铜矿露天开采，成本较低。
- 品牌优势：“贵冶牌”阴极铜是LME注册产品，具有国际影响力。
- 管理与人才优势：具备优秀的管理团队和大量专业人才。
经营情况分析
2022年上半年经营业绩
- 营业收入：2552.48亿元，同比增长12.55%
- 归属于上市公司股东的净利润：34.67亿元，同比增长13.93%
- 总资产：1839.63亿元，同比增长14.24%
产品产量（单位：万吨）
| 产品 |
本报告期 |
上年同期 |
同比增长(%) |
| 阴极铜 |
92.39 |
90.13 |
2.51 |
| 黄金 |
47.87 |
38.87 |
23.15 |
| 白银 |
673.65 |
614.37 |
9.65 |
| 硫酸 |
267.74 |
263.44 |
1.63 |
| 铜加工产品 |
79.15 |
75.01 |
5.52 |
主要经营情况变动说明
- 营业收入：主产品销量及价格变动
- 营业成本：主产品销量及价格变动
- 销售费用：主产品销量增加
- 管理费用：无形资产摊销减少
- 财务费用：汇兑收益增加
- 研发费用：研发投入增加
- 经营活动产生的现金流量净额：采用银行承兑汇票结算
- 投资活动产生的现金流量净额：投资支付现金增加
- 筹资活动产生的现金流量净额：取得借款增加
- 税金及附加：主产品价格变动导致资源税增加
- 资产减值损失：计提资产减值损失增加
- 信用减值损失：计提信用减值损失增加
- 公允价值变动收益：商品期货合约公允价值变动
- 营业外收入：保险赔款及报废固定资产利得增加
- 营业外支出：环保相关修复支出增加
资产与负债情况
资产状况（单位：万元）
| 项目 |
本期期末数 |
占总资产比例(%) |
上年期末数 |
占总资产比例(%) |
变动比例(%) |
说明 |
| 投资性房地产 |
867,262,038 |
0.47 |
603,419,772 |
0.37 |
+43.72 |
客户抵押房产所有权 |
| 在建工程 |
3,764,103,465 |
2.05 |
2,862,627,924 |
1.78 |
+31.49 |
投入增加 |
| 短期借款 |
47,837,656,543 |
26.00 |
33,475,782,117 |
20.79 |
+42.90 |
新增短期借款 |
| 交易性金融资产 |
14,796,196,376 |
8.04 |
4,019,992,568 |
2.50 |
+268.07 |
债务工具投资增加 |
| 衍生金融资产 |
2,490,860,693 |
1.35 |
379,097,507 |
0.24 |
+557.05 |
期货业务浮动盈亏 |
| 应收票据 |
288,188,945 |
0.16 |
201,623,607 |
0.13 |
+42.93 |
商业承兑汇票增加 |
| 预付款项 |
4,746,174,393 |
2.58 |
1,737,027,198 |
1.08 |
+173.24 |
子公司采购增加 |
| 衍生金融负债 |
553,403,460 |
0.30 |
290,968,651 |
0.18 |
+90.19 |
期货业务浮动盈亏 |
| 应付票据 |
6,155,635,461 |
3.35 |
3,338,155,187 |
2.07 |
+84.40 |
使用票据支付采购款 |
| 应付债券 |
2,500,000,000 |
1.36 |
1,500,000,000 |
0.93 |
+66.67 |
发行中期票据 |
| 专项储备 |
533,361,979 |
0.29 |
404,008,963 |
0.25 |
+32.02 |
安全生产费增加 |
资产受限情况
| 项目 |
期末账面价值（元） |
受限原因 |
| 货币资金 |
18,958,417,621 |
黄金租赁、信用证、保函、承兑汇票保证金等 |
| 交易性金融资产 |
8,262,069,284 |
开具信用证及承兑汇票的保证金 |
| 应收款项融资 |
505,913,747 |
银行承兑汇票质押 |
| 存货 |
1,815,598,390 |
抵押物、强制保全、商业纠纷等 |
| 投资性房地产 |
152,929,194 |
诉讼强制保全 |
| 固定资产 |
786,233,167 |
抵押物、强制保全 |
| 无形资产 |
197,847,650 |
土地使用权抵押 |
| 其他非流动资产 |
3,544,748,949 |
定期存款质押 |
投资状况分析
对外股权投资
- 投资额：42,000万元（2022年1-6月）
- 上年同期投资额：63,116.90万元
- 同比增减幅度：-33.46%
主要控股子公司情况（单位：万元）
| 公司名称 |
业务性质 |
注册资本 |
持股比例(%) |
总资产 |
净资产 |
营业收入 |
净利润 |
| 山东恒邦冶炼股份有限公司 |
黄金探、采、选、冶炼及化工生产 |
114,801 |
44.48 |
2,094,939 |
798,624 |
2,144,167 |
25,517 |
| 江西铜业集团财务有限公司 |
提供担保、吸收存款、提供贷款 |
260,000 |
100 |
3,747,123 |
395,084 |
31,516 |
19,853 |
| 江西铜业铜材有限公司 |
销售加工铜材 |
42,450 |
100 |
154,025 |
133,269 |
11,812 |
3,756 |
| 江西铜业集团铜材有限公司 |
五金交电产品加工及销售 |
18,639 |
98.89 |
97,242 |
41,123 |
146,373 |
1,006 |
| 其他子公司 |
各项业务 |
- |
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- |
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- |
未来展望
行业情况
- 全球市场：疫情和俄乌局势导致供应紧张，铜价在6-7月下跌，但高通胀支撑铜价。
- 国内市场：稳增长政策推动新能源消费增长，精铜需求偏紧。
- 下半年预期：宏观与基本面共振，预计铜价走强。
公司发展策略
- 数字化转型：完成《数字江铜顶层设计》，推进全产业数字化。
- 项目建设：多个项目超计划完成，如哈萨克斯坦巴库塔钨矿、江铜（上饶）工业园等。
- 科技创新：推进“双碳”科技，组建江铜研究院北京分院。
- 企业改革：建立“1+9”科学治理体系，推动员工持股计划。
- 绿色转型：实施节能降碳措施，如贵冶电耗下降。
总结
江西铜业在2022年上半年保持了良好的增长态势，营业收入和净利润均实现增长。公司凭借完整的产业链、先进的技术和规模优势，持续提升市场竞争力。尽管面临成本上升和市场波动等挑战，公司通过优化生产、加强信息化改革、推进项目建设和科技创新，有效应对了行业变化。同时，公司积极进行绿色转型和企业改革，为未来发展奠定了坚实基础。
