2022-03-25-上交所-江西铜业股份有限公司2021年度报告_275页_7mb

江西铜业股份有限公司2021年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600362
• 公司简称：江西铜业
• 公司全称：江西铜业股份有限公司
• 法定代表人：郑高清
• 注册地址：中华人民共和国江西省贵溪市冶金大道15号
• 办公地址：中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道7666号
• 股票上市交易所：上海证券交易所（A股）、香港联合交易所有限公司（H股）
• 股票代码：A股 600362，H股 0358
• 审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具标准无保留意见审计报告
• 利润分配预案：每股派发人民币0.50元（含税），未建议用资本公积金转增股本

核心财务数据（2021年）

主要财务指标

非经常性损益分析

• 非经常性损益总额：-1,458,883,711元
• 主要非经常性损益项目包括：
  • 非流动资产处置损益：-117,634,636元
  • 政府补助：158,982,823元
  • 公允价值变动损益：-1,970,504,423元
  • 信用减值损失转回：200,121,859元
  • 其他营业外收入和支出：29,262,806元

采用公允价值计量的项目

主要产品产销量情况（2021年）

核心竞争力分析

1. 规模优势

• 拥有国内最大的铜生产基地及伴生金、银生产基地。
• 截至2021年底，保有资源量约为铜861.9万吨、金278.5吨、银8138吨、钼20.0万吨。
• 恒邦股份控制的金属资源量为铜443.5万吨、黄金52吨。

2. 完整的一体化产业链优势

• 涵盖铜和黄金的采选、冶炼与加工；稀散金属提取与加工；硫化工；金融、贸易等领域。
• 旗下拥有五座在产矿山、四家冶炼厂及八家现代化铜材加工厂。

3. 技术优势

• 贵溪冶炼厂是国内首家引进闪速冶炼技术的单位，技术达到国际先进水平。
• 德兴铜矿采用国际先进采矿设计及调度系统。
• 恒邦股份采用氧气底吹熔炼—还原炉粉煤底吹直接还原技术，冶炼技术实力雄厚。

4. 成本优势

• 德兴铜矿为国内最大的露天开采矿山，单位现金成本低于行业平均水平。
• 贵溪冶炼厂规模效应显著，具备成本优势。

5. 品牌优势

• “贵冶牌”、“江铜牌”及恒邦股份的“HUMON-D牌”阴极铜为LME注册产品。
• “江铜牌”黄金、白银为LBMA注册产品。

6. 管理与人才优势

• 管理团队经验丰富，参与公司治理，具备先进管理水平。
• 大量矿山与冶炼人才储备，具备扩张能力。

业务分析与行业情况

2021年行业趋势

• 铜价整体波动，1-5月单边上涨，6-12月区间震荡。
• LME三个月期铜均价为9294.1美元/吨，上涨49.9%。
• 铜精矿加工费2021年均价为48美元/吨，同比下降11.1%。

业务情况

• 公司主要产品包括阴极铜、黄金、白银、硫酸、铜杆、铜管、铜箔、硒、碲、铋等50多个品种。
• 业务覆盖采选、冶炼、加工、贸易、金融等多领域。
• 2021年营业收入达4427.68亿元，同比增长38.99%。
• 归属于上市公司股东的净利润达56.36亿元，同比增长142.87%。

业务模式

采购模式

• 铜精矿：国内外采购，由贸易事业部统一采购，国外参照LME铜价扣减TC/RC，国内参照上海期货交易所铜价。
• 粗铜、粗杂铜：国内外采购，由贸易事业部统一采购。
• 生产设备：国内外采购，由材料设备部统一采购，比照市场定价。

销售模式

• 阴极铜：主要销售给铜加工企业，采用直销及期货交易方式。
• 铜杆线：与主要大客户签订长期合约。
• 黄金：国家统一收购或在上海黄金交易所交易。
• 白银：出口及内销，主要销往华东、华南地区。
• 硫酸：与主要客户签订长期合约，分期供货。

生产模式

• 采用火法冶炼及湿法炼金技术，火法冶炼适用于高品位硫化铜矿，湿法冶炼适用于低品位氧化铜矿。

重要事项与风险提示

• 公司未发生被控股股东非经营性占用资金、违规担保、半数以上董事无法保证报告真实性等情况。
• 重大风险提示：公司已在报告中详细描述行业风险，包括铜价波动、原材料供应紧张、成本上升等，建议投资者关注。
• 前瞻性声明：公司未来计划及发展战略为预测性信息，不构成实质承诺。

项目建设与创新

• 重点项目：哈萨克斯坦巴库塔钨矿、武铜三期、银山矿业露转坑项目、江铜宏源10万吨/年电解铜项目、江铜国兴18万吨/年阴极铜项目等。
• 创新成果：完成59项原创型项目，申请专利190项，授权专利154项，其中发明专利13项。

未来展望

• 铜市将长期处于紧平衡或短缺状态，受新能源电动汽车、光伏、风电等投资推动。
• 公司将继续加快布局新能源领域，推进铜箔四期、多头拉丝铜细线、新能源车用扁铜线等项目建设。
• 通过技术创新、管理优化、绿色转型，公司将进一步巩固行业地位，提升综合实力。