江西铜业股份有限公司2021年半年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600362
- 公司简称：江西铜业
- 公司全称：江西铜业股份有限公司
- 法定代表人：郑高清
- 注册地址：中华人民共和国江西省贵溪市冶金大道15号
- 办公地址：中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道7666号
- 股票信息：
- A股：上海证券交易所，股票简称“江西铜业”，股票代码600362
- H股：香港联合交易所有限公司，股票简称“江西铜业股份”，股票代码0358
财务概况
主要会计数据（单位：元，人民币）
| 项目 |
2021年1-6月 |
2020年1-6月 |
增减 (%) |
| 营业收入 |
226,794,311,017 |
146,985,402,360 |
54.30 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
3,043,066,457 |
745,301,824 |
308.30 |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
5,209,514,632 |
222,585,175 |
2,240.46 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
1,767,430,662 |
4,089,547,413 |
-56.78 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
66,789,107,662 |
59,910,393,466 |
11.48 |
| 总资产 |
167,244,064,960 |
140,881,552,897 |
18.71 |
主要财务指标（单位：元，人民币）
| 项目 |
2021年1-6月 |
2020年1-6月 |
增减 (%) |
| 基本每股收益 |
0.88 |
0.22 |
308.30 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
1.50 |
0.06 |
2,240.46 |
| 加权平均净资产收益率 |
4.80 |
1.42 |
增加3.38个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
8.22 |
0.43 |
7.79 |
非经常性损益分析（单位：元，人民币）
| 项目 |
金额 |
影响金额 |
| 非流动资产处置损益 |
-15,898,609 |
- |
| 政府补助 |
66,995,522 |
- |
| 公允价值变动损益 |
113,004,856 |
- |
| 投资收益 |
-2,903,185,922 |
- |
| 其他非经常性损益项目 |
-2,166,448,175 |
- |
业务情况与行业分析
主要业务
江西铜业的主营业务包括铜和黄金的采选、冶炼与加工，稀散金属的提取与加工，硫化工，以及金融、贸易等领域。公司拥有完整的铜产业链，涵盖勘探、采矿、选矿、冶炼、加工，是重要的铜、金、银和硫化工生产基地。
主要产品
| 产品 |
用途 |
| 阴极铜 |
电气、电子、轻工、机械制造、建筑、交通、国防等工业的基础原材料 |
| 铜杆线 |
铜质线缆及漆包线生产 |
| 黄金 |
硬通货，也可用于电器、机械、军工工业及装饰工艺品 |
| 白银 |
银焊料、电镀、银触点、装饰工艺品 |
| 硫酸 |
化工和化肥的原材料，并可用于冶金、食品、医药、化肥、橡胶等行业 |
经营模式
- 采购模式：铜精矿及设备采购由公司贸易事业部统一采购，定价参考LME、LBMA价格及TC/RC。
- 销售模式：阴极铜通过现货和期货交易，铜杆线与固定客户签订长期合约，黄金和白银通过国家统一收购或交易所交易，硫酸与固定客户签订长期合约。
- 生产模式：主要采用火法冶炼，辅以湿法炼金。
行业情况
2021年上半年，铜价呈现震荡上涨趋势，上半年长江现货铜价为66,786元/吨，同比上涨50.1%。黄金和白银价格也有所上涨，分别为376.79元/克（上涨1.92%）和5,432元/千克（上涨35.19%）。硫酸均价为501元/吨，同比增长297.62%。
核心竞争力分析
- 规模优势：公司为中国最大的铜生产基地，拥有德兴铜矿等大型矿山，资源量丰富。
- 一体化产业链优势：公司具备从铜矿开采到冶炼加工的完整产业链，年产铜精矿含铜超过20万吨。
- 技术优势：公司拥有领先的冶炼和矿山开发技术，如贵溪冶炼厂采用闪速冶炼技术，技术指标达到国际先进水平。
- 成本优势：德兴铜矿的单位现金成本低于行业平均水平，冶炼厂规模效应显著。
- 品牌优势：公司“贵冶牌”阴极铜是LME注册产品，具有国际影响力。
- 管理与人才优势：公司管理团队经验丰富，拥有大量专业人才，具备扩张能力。
经营情况分析
营业收入与利润
- 营业收入：2,267.94亿元，同比增长54.30%。
- 净利润：30.43亿元，同比增长308.30%。
- 总资产：1,672.44亿元，同比增长18.71%。
- 净资产：667.89亿元，同比增长11.48%。
产品产量与质量
| 产品 |
2021年1-6月产量 |
2020年1-6月产量 |
同比增长 (%) |
| 阴极铜（万吨） |
90.13 |
80.06 |
12.58 |
| 黄金（吨） |
38.87 |
38.50 |
0.96 |
| 白银（吨） |
614.37 |
544.85 |
12.76 |
| 硫酸（万吨） |
263.44 |
249.59 |
5.55 |
| 铜加工产品（万吨） |
75.01 |
67.61 |
10.95 |
重点项目进展
- 天津大无缝铜材公司、8000吨/年特种漆包线扩建项目相继投产。
- 铜箔三期1.5万吨/年锂电铜箔项目进入试生产阶段。
- 哈萨克斯坦巴库塔钨矿项目引进战略投资者。
- 武山铜矿三期扩建工程全面开工。
- 清远冶炼改扩建工程完成招标前准备。
科研与创新
- 完成20项生产工艺科研攻关，实现15项成果转化。
- 获得专利授权73项，其中发明专利8项。
- 新产品如5G高性能热管、新能源汽车精密漆包线等已实现批量供货。
管理优化
- 推进大风控、大协同、员工职位体系建设。
- 实施全面预算管理，强化成本控制。
- 探索建立内部人力资源市场，完善人才储备机制。
资产与负债分析
资产状况（单位：万元）
| 项目 |
期末金额 |
占总资产比例 |
上年期末金额 |
占总资产比例 |
变动 (%) |
说明 |
| 货币资金 |
3,486,674 |
20.85 |
2,502,587 |
17.76 |
39.32 |
定期存款及大额存单增加 |
| 交易性金融资产 |
650,846 |
3.89 |
445,393 |
3.16 |
46.13 |
债务工具投资增加 |
| 衍生金融资产 |
95,732 |
0.57 |
45,151 |
0.32 |
112.03 |
嵌入式衍生工具公允价值变动 |
| 预付账款 |
252,974 |
1.51 |
120,153 |
0.85 |
110.54 |
原材料及商品贸易采购款增加 |
| 递延所得税资产 |
65,043 |
0.39 |
48,571 |
0.34 |
33.91 |
可抵扣暂时性差异增加 |
| 交易性金融负债 |
27,271 |
0.16 |
- |
- |
100.00 |
子公司黄金租赁业务增加 |
| 衍生金融负债 |
40,997 |
0.25 |
103,140 |
0.73 |
-60.25 |
期货业务浮动盈亏 |
| 合同负债 |
274,647 |
1.64 |
148,450 |
1.05 |
85.01 |
预收货款增加 |
| 应交税费 |
202,028 |
1.21 |
122,378 |
0.87 |
65.09 |
累计应交税费增加 |
| 一年内到期的非流动负债 |
205,085 |
1.23 |
69,730 |
0.49 |
194.11 |
新增借款 |
资产受限情况
- 货币资金：部分用于黄金租赁、信用证、保函等。
- 交易性金融资产：部分用于开具信用证及银行承兑汇票。
- 应收款项融资：部分用于黄金租赁及银行承兑汇票。
- 存货：部分用于抵押及期货保证金。
- 固定资产：部分用于银行借款抵押。
- 无形资产：部分用于银行借款抵押。
- 其他非流动资产：部分用于质押取得银行借款。
投资状况分析
对外股权投资
| 序号 |
被投资公司 |
主要经营活动 |
持股比例 (%) |
投资金额（万元） |
| 1 |
江西电缆有限责任公司 |
电线电缆制造、销售等 |
51 |
20,840.39 |
| 2 |
江西铜业（香港）投资有限公司 |
投资业务 |
100 |
7,545.97 |
| 3 |
江西江铜环境资源科技有限公司 |
再生资源回收、治理等 |
100 |
2,000.00 |
| 4 |
中冶江铜艾娜克矿业有限公司 |
矿业投资 |
25 |
1,263.13 |
| 5 |
万国国际矿业集团有限公司 |
采矿、选矿及销售精矿 |
20.87 |
31,467.41 |
以公允价值计量的金融资产
| 项目 |
期初余额 |
期末余额 |
当期变动 |
对当期利润影响 |
| 交易性金融资产 |
4,453,933,930 |
6,508,461,498 |
+2,054,527,568 |
+17,222,083 |
| 其他权益工具投资 |
14,864,404,752 |
18,916,144,175 |
+4,051,739,423 |
+2,430,183 |
| 被套期项目公允价值变动 |
6,159,716,148 |
7,238,586,033 |
+1,078,869,885 |
-790,182,414 |
主要控股参股公司分析
| 公司名称 |
业务性质 |
注册资本（万元） |
持股比例 (%) |
资产 |
净资产 |
营业收入 |
净利润 |
| 山东恒邦冶炼股份有限公司 |
黄金探、采、选、冶炼及化工生产 |
114,801 |
44.48 |
2,030,292 |
760,028 |
2,133,832 |
21,752 |
| 江西铜业集团财务有限公司 |
提供担保、吸收存款、提供贷款 |
260,000 |
100 |
2,745,171 |
383,388 |
25,100 |
13,973 |
| 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司 |
阴极铜生产及销售 |
128,000 |
40 |
919,749 |
259,224 |
1,322,294 |
33,643 |
其他重要信息
- 非经常性损益：主要由资产处置、政府补助、公允价值变动等构成。
- 现金流量变化：经营活动产生的现金流量净额减少，投资活动和筹资活动现金流量净额减少，主要由于投资减少及借款减少。
- 资产减值损失：同比增长182.41%，主要由于存货跌价及资产减值增加。
- 信用减值损失：同比增长813.35%，主要由于信用减值计提增加。
- 公允价值变动：同比增长126.38%，主要由于商品期货合约公允价值变动。
总结
江西铜业在2021年上半年实现了营业收入和净利润的显著增长，主要得益于铜价上涨和业务拓展。公司具备完整的铜产业链，技术领先，成本控制良好，并拥有国际知名品牌。在经营方面，公司持续推进项目投资、科技创新和管理优化，提升整体效益。同时，公司积极应对市场波动，加强风险管理，以确保稳定发展。
