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晨会纪要总结（2018年11月27日）

核心内容

金融开放与政策动向

• 外资银行与保险机构准入：银保监会批准多项外资银行、保险机构市场准入申请，包括我国首家外资保险控股公司安联（中国）保险控股有限公司筹建。这标志着我国金融业新一轮对外开放持续推进。
• PPP条例有望年底出台：2018第四届中国PPP融资论坛强调防范风险、规范创新、高质量发展，PPP条例和相关配套政策有望在年底出台，推动行业规范化发展。
• 支持民营企业政策：商务部研究部署支持内外贸民企政策，提出六大举措，旨在优化营商环境，促进民营经济在消费、外贸等方面发挥更大作用。
• 战略性新兴产业分类：国家统计局发布《战略性新兴产业分类（2018）》，涵盖新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意及相关服务业等9大领域。
• 银行理财子公司设立：四大行（工行、建行、农行、中行）均设立理财子公司，合计出资不超过530亿元，加上其他15家银行，最高出资资本金达1140亿元。

全球市场动态

• 美股上涨：纳指上涨2.06%，道指涨1.46%，标普500指数涨1.55%，显示市场整体向好。
• 欧洲股市全线收涨：欧洲STOXX50指数上涨1.1%，英国富时100指数涨1.2%，德国DAX30指数涨1.45%，法国CAC40指数涨0.97%，意大利富时MIB指数涨2.77%。
• 亚太市场回升：韩国KOSPI、新加坡STI及日经225指数震荡走高，但澳大利亚标普200指数回落0.7%。日本股市因大阪世博会主办权提振，而香港恒生指数涨逾1%。

资金流向

• 市场资金净流出：沪深两市净流出111.86亿元，1154家公司获资金净流入，2370家公司净流出。
• 行业资金流向：无行业资金净流入，资金净流出前五为材料、信息技术、工业、可选消费、金融。
• 个股资金流向：净流入前五为贝通信、保利地产、中兴通讯、中弘退、招商银行；净流出前五为中国人保、市北高新、正业科技、格力电器、沙钢股份。

主要观点

市场分析

• 热点题材回调：高送转、主题股等前期强势板块出现回调，部分个股上演天地板行情，显示市场风向转向理性。
• 监管趋严：高送转方案引发交易所关注，政策边际收紧迹象明显，市场炒作逐渐平息。

大势研判

• 短期策略：建议维持两个仓位操作，底仓配置现金流充裕、业绩稳定、估值偏低的板块，进攻仓关注银行板块，博弈反弹机会。
• 中期展望：政策托底效应显现，经济下行风险缓释，需等待政策效应显现和市场风险偏好修复，A股资产性价比凸显。

行业配置

• 重点行业：兴基建、补短板成为主线，重点关注新疆、西藏等西部地区基础设施建设，以及乡村振兴战略下的农村基础设施改造（通信、水利、交通等）。

市场焦点

• 金融控股公司监管：央行副行长朱鹤新指出，需补齐监管制度短板，加强金融控股公司监管，以实现规范发展，服务实体经济。

个股动态

• 汉商集团：卓尔系拟发起部分要约收购，公司股票停牌一天。
• 佳兆业物业：启动港股招股，将扩大港股物业管理板块。
• 嘉泽新能：拟增发募资25.6亿元用于风电项目和补流。
• 北斗星通：定增募资不超过10亿元，用于智能网联汽车项目。
• 华英农业：山东信托拟将股份转让给河南农投金控。
• 方正科技：拟定增募资10亿元用于还贷，控股股东包揽。
• 骅威文化：股价跌穿实控人股权转让单价，引发市场担忧。

今日停复牌

• 沪市停牌：汉商集团、三维股份。
• 深市停牌：*ST佳电、科大国创。
• 取消停牌：*ST尤夫、圣阳股份、青松股份、中金黄金。

新股、债券和基金发行（周）

新股发行

• 紫金银行：申购代码780860，发行价22.0元，发行数量36609万股，申购日期2018.11.27。

新股上市

• 新疆交建：代码002941.SZ，发行价7.18元，发行量6500万股，上市日期2018.11.15。
• 新农股份：代码002942.SZ，发行价14.33元，发行量3000万股，上市日期2018.11.22。
• 宇晶股份：代码002943.SZ，发行价17.61元，发行量2500万股，上市日期2018.11.20。
• 隆利科技：代码300752.SZ，发行价20.87元，发行量1817万股，上市日期2018.11.21。
• 海容冷链：代码603187.SH，发行价32.25元，发行量2000万股，上市日期2018.11.19。

增发

• 华源转债：发行规模4亿元，期限6年，发行公告日期2018.11.23。

债券发行

• 18毕节停车场债：发行规模8亿元，期限7年，发行起始日2018-11-30。
• 18谷城建投债02：发行规模3亿元，期限7年，发行起始日2018-11-30。
• 18大冶城投债：发行规模8亿元，期限7年，发行起始日2018-11-30。
• 18建鑫3优先：发行规模4.5亿元，期限0.40年，发行起始日2018-11-30。
• 18建鑫4优先：发行规模2.65亿元，期限0.65年，发行起始日2018-11-30。
• 18建鑫4C：发行规模0.69亿元，期限2.41年，发行起始日2018-11-30。
• 18建鑫3C：发行规模1.26亿元，期限3.65年，发行起始日2018-11-30。
• 18滨江投资债：发行规模9.5亿元，期限7年，发行起始日2018-11-29。
• 18辽宁债24：发行规模30.28亿元，期限10年，发行起始日2018-11-29。
• 18广元1A1：发行规模20亿元，期限3.15年，发行起始日2018-11-29。
• 18广元1A2：发行规模25.43亿元，期限8.56年，发行起始日2018-11-29。
• 18广元1C：发行规模7.35亿元，期限14.40年，发行起始日2018-11-29。
• 18交通银行小微金融债：发行规模100亿元，期限3年，发行起始日2018-11-28。
• 18桐乡产投债：发行规模9.2亿元，期限7年，发行起始日2018-11-28。
• 18博望管廊债01：发行规模5亿元，期限7年，发行起始日2018-11-28。
• 18铜仁管廊债：发行规模10亿元，期限10年，发行起始日2018-11-28。
• 18常高新CP001：发行规模5亿元，期限1年，发行起始日2018-11-27。
• 18温州民商银行CD007：发行规模0.5亿元，期限1年，发行起始日2018-11-27。
• 18盐城交通CP002：发行规模10亿元，期限1年，发行起始日2018-11-27。
• 18中交建MTN002：发行规模20亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18冀中能源MTN002：发行规模5亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18华能集MTN003：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18电科院MTN001：发行规模10亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18邯郸交建MTN002：发行规模5亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18漂水商贸MTN001：发行规模5.5亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18南京地铁债：发行规模26亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18天府投资MTN002：发行规模10亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18兴蓉环境MTN001：发行规模3亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18赛双清债02：发行规模3亿元，期限7年，发行起始日2018-11-27。
• 18渝垫债01：发行规模7亿元，期限7年，发行起始日2018-11-27。
• 18中再寿险：发行规模50亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18梧州城投债01：发行规模5亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18扬州易盛德01：发行规模8亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债34：发行规模26.39亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债35：发行规模4.65亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18瓯海农商二级02：发行规模3亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18保利房产MTN004：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18中铝集SCP017：发行规模0.07亿元，期限0.07年，发行起始日2018-11-26。
• 18邯郸银行CD328：发行规模0.5亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD057：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD058：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18贵州仁怀茅台农商行CD031：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18日照银行CD128：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18上海银行CD364：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18瑞丰银行CD130：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18遂宁银行CD119：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18建元20A1：发行规模56亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20A2：发行规模64亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20C：发行规模20.01亿元，期限21.67年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2A：发行规模34.93亿元，期限1.99年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2B：发行规模4.8亿元，期限2.41年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2C：发行规模5.27亿元，期限2.65年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债34：发行规模26.39亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债35：发行规模4.65亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18瓯海农商二级02：发行规模3亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18保利房产MTN004：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18中铝集SCP017：发行规模0.07亿元，期限0.07年，发行起始日2018-11-26。
• 18邯郸银行CD328：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD057：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD058：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18贵州仁怀茅台农商行CD031：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18日照银行CD128：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18上海银行CD364：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18瑞丰银行CD130：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18遂宁银行CD119：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18建元20A1：发行规模56亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20A2：发行规模64亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20C：发行规模20.01亿元，期限21.67年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2A：发行规模34.93亿元，期限1.99年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2B：发行规模4.8亿元，期限2.41年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2C：发行规模5.27亿元，期限2.65年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债34：发行规模26.39亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债35：发行规模4.65亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18瓯海农商二级02：发行规模3亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18保利房产MTN004：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18中铝集SCP017：发行规模0.07亿元，期限0.07年，发行起始日2018-11-26。
• 18邯郸银行CD328：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD057：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD058：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18贵州仁怀茅台农商行CD031：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18日照银行CD128：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18上海银行CD364：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18瑞丰银行CD130：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18遂宁银行CD119：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18建元20A1：发行规模56亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20A2：发行规模64亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20C：发行规模20.01亿元，期限21.67年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2A：发行规模34.93亿元，期限1.99年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2B：发行规模4.8亿元，期限2.41年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2C：发行规模5.27亿元，期限2.65年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债34：发行规模26.39亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债35：发行规模4.65亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18瓯海农商二级02：发行规模3亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18保利房产MTN004：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18中铝集SCP017：发行规模0.07亿元，期限0.07年，发行起始日2018-11-26。
• 18邯郸银行CD328：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD057：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD058：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18贵州仁怀茅台农商行CD031：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18日照银行CD128：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18上海银行CD364：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18瑞丰银行CD130：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18遂宁银行CD119：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18建元20A1：发行规模56亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20A2：发行规模64亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20C：发行规模20.01亿元，期限21.67年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2A：发行规模34.93亿元，期限1.99年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2B：发行规模4.8亿元，期限2.41年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2C：发行规模5.27亿元，期限2.65年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债34：发行规模26.39亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债35：发行规模4.65亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18瓯海农商二级02：发行规模3亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18保利房产MTN004：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18中铝集SCP017：发行规模0.07亿元，期限0.07年，发行起始日2018-11-26。
• 18邯郸银行CD328：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD057：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD058：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18贵州仁怀茅台农商行CD031：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18日照银行CD128：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18上海银行CD364：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18瑞丰银行CD130：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18遂宁银行CD119：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18建元20A1：发行规模56亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20A2：发行规模64亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20C：发行规模20.01亿元，期限21.67年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2A：发行规模34.93亿元，期限1.99年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2B：发行规模4.8亿元，期限2.41年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2C：发行规模5.27亿元，期限2.65年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债34：发行规模26.39亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债35：发行规模4.65亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18瓯海农商二级02：发行规模3亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18保利房产MTN004：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18中铝集SCP017：发行规模0.07亿元，期限0.07年，发行起始日2018-11-26。
• 18邯郸银行CD328：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD057：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD058：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18贵州仁怀茅台农商行CD031：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18日照银行CD128：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18上海银行CD364：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18瑞丰银行CD130：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18遂宁银行CD119：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18建元20A1：发行规模56亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20A2：发行规模64亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20C：发行规模20.01亿元，期限21.67年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2A：发行规模34.93亿元，期限1.99年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2B：发行规模4.8亿元，期限2.41年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2C：发行规模5.27亿元，期限2.65年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债34：发行规模26.39亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债35：发行规模4.65亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18瓯海农商二级02：发行规模3亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18保利房产MTN004：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18中铝集SCP017：发行规模0.07亿元，期限0.07年，发行起始日2018-11-26。
• 18邯郸银行CD328：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD057：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD058：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18贵州仁怀茅台农商行CD031：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18日照银行CD128：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18上海银行CD364：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18瑞丰银行CD130：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18遂宁银行CD119：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18建元20A1：发行规模56亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20A2：发行规模64亿元，期限5年，发行起始日2018-11-27。
• 18建元20C：发行规模20.01亿元，期限21.67年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2A：发行规模34.93亿元，期限1.99年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2B：发行规模4.8亿元，期限2.41年，发行起始日2018-11-27。
• 18德宝天元2C：发行规模5.27亿元，期限2.65年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债34：发行规模26.39亿元，期限2年，发行起始日2018-11-27。
• 18内蒙古债35：发行规模4.65亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18瓯海农商二级02：发行规模3亿元，期限10年，发行起始日2018-11-27。
• 18保利房产MTN004：发行规模15亿元，期限3年，发行起始日2018-11-27。
• 18中铝集SCP017：发行规模0.07亿元，期限0.07年，发行起始日2018-11-26。
• 18邯郸银行CD328：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• 18台州银行CD057：发行规模0.08亿元，期限1年，发行起始日2018-11-26。
• **18台州银行