教育行业系列-早幼教奠定成人之基_43页_3mb

报告摘要

教育行业系列报告之早幼教：教儿婴孩，早幼教奠定成人之基

核心内容

本报告深入分析了中国早幼教行业的市场现状、发展趋势及政策导向，指出该行业正处于高速发展的关键阶段，具备良好的成长性和广阔的市场前景。

主要观点

政策驱动：国家出台多项政策支持学前教育发展，包括提高毛入园率、推动普惠性幼儿园建设等，政策导向清晰，为行业提供了明确的发展方向。
人口红利：全面二孩政策推动人口结构变化，带来新的婴儿潮，短期利好早幼教市场，尤其是幼儿园教育。
消费升级：家长对教育的重视程度提高，教育支出占比持续上升，家庭教育投入增加，为行业带来强劲内生动力。
行业集中度低：当前早幼教市场集中度较低，尤其是民办幼儿园，存在整合机会。
互联网潜力：互联网学前教育仍处于发展初期，内容生产单一，但用户粘性强，未来发展空间巨大。
市场潜力：早教市场渗透率低，但增速快，预计到2020年市场规模将突破3000亿元，发展潜力巨大。

关键信息

1. 教育行业结构与早幼教定位

教育行业分为既定教育时期和补充教育环节。
早幼教涵盖0-6岁婴幼儿的全部教育环节，包括早期教育（亲子园、托育）和学前教育（幼儿园）。
幼儿园教育是早幼教的核心服务内容，而早期教育市场尚未形成统一标准，发展潜力巨大。

2. 政策支持与行业趋势

国家财政支出中教育投入占比达7.65%，增速远高于其他教育板块，政策对学前教育的扶持力度持续加大。
2020年目标毛入园率85%，普惠性幼儿园覆盖率80%，推动行业整合与质量提升。
《民促法》修订后，非营利性民办幼儿园将获得更多支持，而营利性幼儿园面临更高税务和政策成本。

3. 人口结构与市场机会

2016年新增人口超过1800万，其中二孩数量超过一胎，成为新生儿主力军。
2016年0-6岁婴幼儿约1.05亿人，未来将进入幼儿园教育阶段，形成新增需求。
三孩政策将带来更长期的市场增长。

4. 家长教育观念转变

80、90后家长学历高，对在线教育接受度高，更重视素质教育。
2016年教育文娱支出占比达11.39%，家长更愿意为孩子早期教育投入。

5. 幼儿园市场现状

2017年幼儿园市场规模达2143亿元，毛入园率79.6%，市场增速稳定。
民办幼儿园数量占比达64.3%，但行业集中度低，CR5仅为1.3%，市场整合空间大。
幼儿园办学流程规范，投资回报周期短，盈利能力强。

6. 早教市场潜力

2017年早教市场规模达2709亿元，渗透率仅为17.5%，远低于发达国家水平。
早教市场分为亲子园、托育服务和学前培训三大类，均处于起步阶段，未来增长空间巨大。
托育服务相对匮乏，市场缺口大，但商业模式成熟，未来可期。

7. 互联网学前教育

互联网学前教育市场尚处起步阶段，内容生产相对单一，以益智类游戏和学科知识为主。
2016年早幼教APP平均月活超过1亿人次，用户粘性强，未来发展潜力大。

重点推荐企业

威创股份
- 旗下4条业务线服务中高端家庭，直营和加盟幼儿园近5000家，市占率第一。
- 正在打造线上线下一体化的幼教生态体系，具备较强发展潜力。
三垒股份
- 通过收购楷德教育和美杰姆，快速切入教育行业，实现公司转型。
- 拟作价33亿元收购美杰姆，体现其对教育行业的重视。
红黄蓝
- 早幼教行业绝对龙头，市占率国内第一，品牌影响力强。
- 拥有298家直营与加盟幼儿园，973家亲子园，打造标准化教育体系。
瑞思学科英语
- 学科英语领域的领先品牌，近三年营收年均增长超30%。
- 2017年营收达9.7亿元，具备打造细分领域独角兽的潜力。

风险分析

政策风险：政策对民办幼儿园的限制可能影响其扩张速度。
市场风险：早教市场尚未形成统一标准，行业规范性不足。
竞争风险：行业集中度低，竞争激烈，存在整合压力。
经济风险：家长教育支出受经济环境影响，可能存在波动。

图表与数据支持

图1：教育行业全景图，展示早幼教在教育体系中的位置。
图2：早幼教育内容分块，说明早教三大分类。
图3：早幼教育C端市场规模增长趋势。
图4：国家财政学前经费投入增长情况。
图5：全国教育各领域经费支出情况。
图6：2016年五大民办早幼教育机构市占率统计。
图7：2016年五大民办早幼儿教育机构营收统计。
图8：2016年五大民办早幼教育机构办学数量占比。
图9：2016年五大民办幼儿园办学场所数量。
图10：2011-2017年出生率统计。
图11：2010-2016年婴幼儿人口结构统计。
图12：2000年以来新增人口数。
图13：二孩政策推出以来人口出生情况。
图14：未来一年内计划怀孕或孩子出生的一孩家庭比例。
图15：2016年家长对二胎的态度。
图16：2013-2016年居民人均可支配收入情况。
图17：2013-2017年人均教育文娱支出与占比。
图18：儿童教育家长用户消费能力情况。
图19：2016年0-6岁家庭月收入与教育支出。
图20：各年龄段家长用户画像。
图21：2016年0-18岁孩子家长年龄分布。
图22：家长认为孩子参加教育培训的重要性。
图23：2016年各城市家长选择早教产品情况。
图24：幼儿园市场规模。
图25：2010-2017年幼儿园毛入园率。
图26：2010-2017年幼儿园办学总数量。
图27：2011-2017年全国在园人数及增速。
图28：民办公办幼儿园平均在园人数。
图29：城镇人口与幼儿园分布。
图30：2010-2017年幼儿园园长和专任教师人数及增速。
图31：2010-2017年幼儿园师生比。
图32：2011-2016年公办、民办园专任教师在教职工的比例。
图33：2011-2016年公办、民办园保育员在教职工的比例。
图34：2016年五大民办早幼教育机构市占率。
图35：2016年五大民办早幼儿教育机构营收。
图36：2016年五大民办幼儿园办学数量占比。
图37：2016年五大民办幼儿园办学场所数量。
图38：2006-2016年公办和民办幼儿园所占比。
图39：民办公办幼儿园市场规模。
图40：2008-2016年民办幼儿园在园人数及占比。
图41：中国民办幼儿园增长情况。
图42：民办幼儿园办学流程。
图43：我国早教市场规模。
图44：我国早教参加人数。
图45：我国亲子园入园人数。
图46：中国亲子园市场规模。
图47：亲子课堂剪影。
图48：早期托育机构规模。
图49：3岁以下婴幼儿托育服务需求占比。
图50：托育机构商业模式。
图51：托育课堂。
图52：家长更愿意选择的培训科目占比。
图53：少儿英语培训规模。
图54：孩子最喜欢的体育培训。
图55：多样的体育培训项目。
图56：2017-2019年中国互联网教育市场规模。
图57：2017-2019年中国互联网学前教育市场规模。
图58：中国互联网学前教育产业生态图谱。
图59：中国互联网学前教育盈利模式分析。
图60：中国互联网学前教育AMC模型。
图61：2016年中国互联网学前教育市场实力矩阵。
图62：互联网学前教育App涉及类型及比例。
图63：2016中国互联网儿童教育领域月活用户规模。
图64：2016M4互联网学前教育App活跃用户规模。
图65：宝宝巴士家长用户学历分布。
图66：宝宝巴士家长用户月收入分布。
图67：威创股份幼儿教育业务发展历程。
图68：威创股份2015-2017年分类营收占比。
图69：威创股份2015-2017年营业收入及净利润。
图70：红缨教育、金色摇篮营收及净利。
图71：红缨教育3S课程设置。
图72：金色摇篮0-12岁成长管理优质教育生态圈。
图73：三垒股份2013-2017年营收情况。
图74：三垒股份2013-2017年归母净利润。
图75：美吉姆课程介绍。
图76：美杰姆旗下加盟和直营门店的城市分布。
图77：美杰姆股东2018-2020业绩承诺。
图78：红黄蓝公司业务组成。
图79：红黄蓝历年营收与净利润。
图80：红黄蓝“金三角体系”。
图81：瑞思学科英语历年营收与净利润。
图82：瑞思学科教育课程设置。
表1：国家层面出台相关学前教育政策。
表2：《民促法(送审稿)》相关要点及解读。
表3：优质民办幼儿园情况介绍。
表4：幼儿园办学面积定额。
表5：一线城市幼儿园收费情况。
表6：各家幼儿园加盟费用等情况。
表7：幼儿园教师等薪资水平。
表8：早教中心市场主要参与企业。
表9：亲子园主流课程及内容。
表10：部分托育机构办学情况。
表11：部分学前培训机构办学情况。
表12：部分幼儿培训收费情况。

结论

早幼教行业正处于快速发展的阶段，政策、人口红利及消费升级共同推动市场扩张。尽管行业集中度低、标准不统一，但市场潜力巨大，未来有望形成一批具有影响力的龙头企业。互联网学前教育作为新兴领域，具有广阔的市场前景，但需在内容多样化和标准化方面有所突破。整体来看，早幼教行业具备较高的投资价值，建议重点关注具备品牌优势、运营能力及市场拓展潜力的企业。

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