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晨会纪要总结（2018年11月21日）

核心内容概览

2018年11月21日的晨会纪要涵盖了多个重要领域，包括政策动向、市场动态、行业新闻、全球股市表现、资金流向、山西经济动态、个股动态及新股发行等。整体来看，市场情绪较为低迷，A股市场整体下跌，同时，政策支持科技创新与金融改革，监管趋严对支付行业造成冲击，而山西在环保和中药材追溯方面采取了新的措施。

主要观点与关键信息

1. 政策动向

• 上海市委书记李强强调全力支持在上交所设立科创板并试点注册制，推动上海国际金融中心与科技创新中心建设，促进长三角一体化发展。
• 国资投资运营改革进一步扩围升级，新增约10户试点企业，同时配套政策即将出台，防止“脱实向虚”。
• 央行继续对支付行业进行严格监管，注销逾30张支付牌照，行业洗牌加速。
• 银保监会数据显示，银行业普惠型小微贷款增长显著，显示出对小微企业金融支持的加强。

2. 市场动态

• A股市场整体下跌，上证综指跌幅达2.13%，深证成指和创业板指也分别下跌超200点和2.8%。
• 市北高新涨停，但创投板块整体受挫，多数个股大幅下挫。
• 券商股表现不佳，哈投股份几近跌停，国盛金控、锦龙股份等跌幅均在6%以上。
• 电子板块受大华股份、海康威视等龙头股拖累，成为跌幅较大的板块之一。
• 北斗系个股逆势走强，如振芯科技、北斗星通涨超7%。
• 黄金股表现强劲，如园城黄金、荣华实业涨停，显示出市场避险情绪上升。

3. 行业要闻

• 比特币价格在11月20日盘中重挫至4500美元下方，跌幅超过14%，部分分析认为与美国监管行动有关。
• 中央生态环保督察组对山东潍坊围滩河治污工程提出批评，指出其存在表面整改问题。
• 我国成功发射试验六号卫星及多颗微纳卫星，其中嘉定一号卫星是“翔云”星座的首发星。

4. 全球视野

• 美国股市普跌，道琼工业指数、标普500指数、纳斯达克指数均出现显著跌幅。
• 欧洲三大股指也普遍下跌，DAX30指数跌幅1.58%，FTSE100指数跌幅0.76%，CAC40指数跌幅1.21%。
• 亚太主要股市普遍下跌，包括恒生指数、日经225指数、韩国综合指数等，均出现不同程度的下跌。

5. 资金流向监控

• 上个交易日沪深两市净流入资金-344.58亿元，市场资金整体流出。
• 资金净流入排名前五的行业为：国防军工、休闲服务、交通运输、纺织服装、商业贸易。
• 资金净流出排名前五的行业为：非银金融、电子、计算机、化工、通信。
• 资金净流入排名前五的个股为：中原高速、北斗星通、振芯科技、中国铁建、山东黄金。
• 资金净流出排名前五的个股为：中兴通讯、中国平安、海康威视、大华股份、京东方A。

6. 山西经济动态

• 山西试点中药材流通追溯体系，12个种植基地、5个大型仓库、3种中成药及数十种道地药材饮片已获“身份证”。
• 山西启动工业炉窑污染治理专项行动，限时达标，重点治理钢铁、有色、建材、焦化、化工等行业。

7. 个股动态

• 方正科技筹划非公开发行股票，募资不超过10亿元用于偿债。
• 复星医药盐酸克林霉素胶囊通过仿制药一致性评价，投入研发费用约655万元。
• 雅戈尔出售创业软件股份，增加净利润约3013万元。

8. 新股、债券和基金发行

• 新股发行包括海容冷链、宇晶股份、新农股份等。
• 新股上市包括部分已发行的股票。
• 增发、配股、可转债发行等信息详列，包括圆通转债、寒锐转债、桐昆转债等。
• 债券发行包括渤海银行、桂林银行、烟台银行、山西尧都农商行等多家银行的CD发行。

策略建议

• 短期建议投资者不要急于抄底，耐心关注市场走向，箱体震荡的行情仍将继续。
• 布局尚未受到市场关注的超跌概念，并在冲高后及时了结。
• 底仓配置现金流充裕、业绩稳定、估值偏低、β系数较小的板块，待市场风格转向权重后可获得超额收益。
• 中期维度下，继续关注兴基建、补短板等经济主线，重点关注西部基础设施、乡村振兴战略下的农村基础设施、铁路及城轨建设、通信基础设施等。

市场焦点

• 央行副行长范一飞在“中国银联小微企业卡发布会”上强调，小微企业金融服务需要各方坚持努力，优先解决融资问题，逐步降低审批要求。

总结

此次晨会纪要反映出当前A股市场的不稳定性，受美股下跌和市场压力位影响，整体呈现回调态势。政策层面积极支持科技创新和金融改革，同时对支付行业进行严格监管。山西在环保和中药材追溯方面采取了具体措施，显示出对经济和环保的重视。个股表现分化，黄金股和北斗系个股逆势走强，而电子、券商等板块表现疲软。投资者应关注市场风格的转换，合理配置资金，以应对市场波动。