20241212-中山证券-金工策略周报2024年第42期_政策预期发酵_股指横盘中反弹_10页_980kb

市场走势回顾：本期核心观点为市场情绪偏谨慎，沪深核心股指维持调整。近5个交易日期间，上证综指上涨2.02%，深证成指上涨3.30%。科技打压等贸易摩擦持续，但政策预期改善（如加强逆周期调节、降息、提高财政赤字率）提振了市场情绪，沪深核心股指持续反弹。

政策驱动因素：中央政治局会议强调“加强超常规逆周期调节”，市场预期大幅度降息与提高财政赤字率，改善了投资情绪，推动沪深300、创业板指等指数反弹。

行业配置建议：推荐商贸零售、社会服务、食品饮料等行业。当前PE估值分位数显示部分行业估值偏低，而建筑材料、机械设备等行业估值处于高位。主力资金近5个交易日增持传媒、食品饮料等行业。

资金流向：主力资金近5个交易日净流出规模集中在沪深300、深证成指等指数。创业板指估值分位数较低，具备潜在投资价值。

风险提示：外部冲击缓和和政释超预期改善风险。需谨慎应对市场情绪变化，防范个人投资者非理性行为带来的波动风险。