20230907-中山证券-金工策略周报2023年第33期_煤炭行业形态反弹_股指维持横盘调整_10页_1mb

报告核心观点

1. 市场走势：近5个交易日（2023-08-31至2023-09-06），沪深主要指数出现不同程度波动：上证综指上涨0.71%，深证成指上涨0.58%，上证50和沪深300下跌，创业板指跌幅达0.79%。主观上，市场处于横盘调整阶段，虽然有降印花税和认房不认贷等政策性利好，但未能改变主要股指整体下跌的形态。

2. 资金流向：主力资金近5个交易日净流出，北上资金亦维持净流出状态但较前期有所缩量。北上资金增持煤炭、机械设备等行业，减持非银金融、传媒和医药生物等消费行业。国内主力资金则偏好食品饮料、汽车和机械设备等行业。

3. 行业配置建议：申万一级行业中，煤炭、电子、石油石化、国防军工、机械等板块表现较强，存在反弹或横盘调整迹象。报告建议投资者关注煤炭等行业，并提及油气等资源类板块。

分析与汇总

• 北上资金虽连续净流出，但在部分蓝筹股中呈现净流入，暗示其仍对稳健蓝筹和资源类板块持谨慎态度。
• 行业方面，资金偏好制造业、资源与消费行业，偏向稳健型投资风格。
• 报告显示，沪深两市整体呈现缩量特征，静待市场企稳回暖或延续横盘调整。
• 风险提示：资金流向逆转、情绪调整、风格变化等，提醒投资者需密切关注流动性和市场预期变化。

策略建议

• 关注结构性机会，重点布局资金流入较多的煤炭、油气、机械设备、基础化工等行业。
• 风险管理必不可少，强化头寸风险控制，等待确定性机会。

请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明。