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每日大市点评总结

• 港股大盘表现：恒生指数收涨0.3%，但日内波动幅度较小，市场整体缺乏明确方向。
• 恒生科指：上升0.7%，表现优于整体大市。
• 成交数据：大市成交额减少至2,104亿港元，港股通净流入82亿港元。
• 行业表现：“题材股及政策受惠股”热度较高，主板超1000只股票上涨。生物医药（如三生制药、恒瑞医药）、能源及材料板块表现突出；AI及机器人概念股回暖。
• 企业动态：
  • 消费：361度宣布第二季度增长，线上渠道表现优异，但零售增速放缓。
  • 电子：赛晶科技宣布以增发新股方式收购湖南虹安全部股权，扩展SiC技术与客户资源。
  • 医药：国家医保局公布医保调整方案，创新药被优先纳入，推动医药股上涨。
  • 新能源：火电板块因高温需求上涨，但担忧煤炭“反内卷”推高价格削弱火电投资情绪。

宏观动态总结

• 经济数据：6月金融数据显示企业经营活动明显改善，M1增速自2023年5月以来最快，M2增长至2024年以来最高，M1-M2剪刀差收窄，社融转正。政策发力，但信贷需求仍偏弱。
• 房地产：30大中城市上周新房成交同比大跌26.5%，市场信心持续低位。

近期研报摘要总结

1. 【中泰国际】天伦燃气（1600 HK）：公司加强服务工商业用户，减少住宅接驳依赖，推动盈利增长。上调至“增持”，目标价3.68港元，2025年股息率预计达5%。风险包括项目延误、价格机制不稳定。

2. 【中泰国际】汽车智能化产业链：自动驾驶市场快速发展，比亚迪“智驾平权”推动L2辅助驾驶下沉至10万元以下车型。推荐地平线机器人（9660 HK）、黑芝麻智能（2533 HK）、吉利汽车（175 HK）、小鹏汽车（9868 HK）、比亚迪（1211 HK）。

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