20210603-山西证券-每日点评_成交量回落_短期调整不改中期向上走势_3页_518kb

文档总结

核心内容

本报告为山西证券研究所发布的第80期策略研究定期报告，日期为2021年6月3日。报告分析了当日主要指数和行业指数的涨跌幅，并结合市场动态提出投资建议。

主要观点

• 市场整体表现：当日两市收跌，但北向资金整体流入。成交量较前一交易日下降5.65%，市场处于快速上涨后的短期休整阶段。
• 短期调整：市场低估值板块可能短期有所表现，但整体仍处于调整期，投资者不必过度悲观。
• 中期走势：市场一致预期数据大幅上涨，微观流动性改善，成交量中枢抬升，北向资金持续流入，预计消费和科技板块将继续吸引资金，市场整体将呈震荡向上走势。
• 板块表现：通信、钢铁、采掘板块涨幅居前；电气设备、国防军工、家用电器板块跌幅较大。

关键信息

主要指数涨跌幅

行业指数涨跌幅

市场焦点

• 华为于6月2日晚正式发布HarmonyOS2及多款搭载该系统的新产品，标志着鸿蒙系统正式面向市场。

投资建议

• 关注“618”概念板块：如纺织服装、食品饮料等，建议投资者持续关注这些行业中的营销能力强、估值合理的标的。
• 关注线下复苏板块：如食品饮料、休闲服务、影视等，未来数月将维持较高景气度。
• 医药板块：短期有所调整，但中期仍可关注防疫概念、创新药、仿制药及中药板块。
• 半导体板块：国内晶圆厂和存储厂扩产加速，国产材料渗透率提升，建议关注芯片加工设备、光刻胶、芯片设计软件等子板块龙头。
• TMT题材：华为鸿蒙系统推动操作系统、物联网、IDC等行业资源整合，预计未来行业景气度提升，板块盈利边际改善，可能迎来估值修复行情。

风险提示

• 宏观经济不及预期
• 抱团标的业绩不达预期
• 政策扶持不及预期
• 中美外交关系恶化
• 大宗商品价格上涨过快带来的监管风险
• 持续通胀对美联储货币政策的影响

分析师信息

• 策略分析师：麻文宇 CFA，执业登记编码：S0760516070001，电话：010-83496336，邮箱：mawenyu@sxzq.com
• 策略研究助理：翟子超 FRM，电话：13681033618，邮箱：zhaizichao@sxzq.com

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对市场表现20%以上
  • 增持：相对市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现-5%至+5%之间
  • 减持：相对市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证其准确性和完整性。
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