20240813-国泰期货-国债期货_回落调整延续_跨期走阔反映多头预期走弱_3页_591kb

国债期货市场总结（2024年08月13日）

一、市场表现

1. 国债期货价格走势

2024年8月12日，国债期货全线收跌，各期限合约跌幅如下：

• 2年期：TS2409合约下跌0.146%，收盘价102.048
• 5年期：TF2409合约下跌0.350%，收盘价104.105
• 10年期：T2409合约下跌0.630%，收盘价105.310
• 30年期：TL2409合约下跌1.240%，收盘价110.14

国债期货指数为1.0，整体市场情绪偏弱。

2. 量价与基本面因子

• 量价因子显示看多信号
• 基本面因子也显示看多信号
• 无杠杆策略近20日收益为-0.47%，近60日为+0.68%，近120日为+1.37%，近240日为+1.25%

3. CTD券IRR表现

• 2年期：240005.IB，IRR为+1.36%
• 5年期：230022.IB，IRR为+0.64%
• 10年期：240006.IB，IRR为+1.24%
• 30年期：210005.IB，IRR为-2.83%

二、资金与利率市场动态

1. 货币市场利率

• 隔夜shibor：1.9510%，上涨17.30个基点
• 7天shibor：1.8930%，上涨9.80个基点
• 14天shibor：1.8780%，上涨3.90个基点
• 1月shibor：1.8060%，上涨0.30个基点
• 3月shibor：1.8330%，下跌0.05个基点
• R007：约1.8747%

2. 质押式回购市场

• 全天成交23亿元，减少6.87%
• 隔夜：2.02%，上涨22bp
• 7天：1.92%，上涨10bp
• 14天：1.95%，上涨4bp
• 1个月：1.85%，上涨5bp

三、现券市场表现

1. 国债收益率曲线

• 国债收益率曲线上行5.22-7.66BP
  • 2Y：上行7.66BP至1.65%
  • 5Y：上行6.52BP至1.94%
  • 10Y：上行5.22BP至2.25%
  • 30Y：上行5.50BP至2.44%

2. 信用债收益率曲线

• 信用债收益率曲线上行0.10-5.00BP
  • AAA评级：
    • 6M：上行0.10BP至1.91%
    • 1Y：上行1.78BP至1.96%
    • 3Y：上行5.00BP至2.10%
    • 5Y：上行4.89BP至2.19%

四、机构持仓变化

• 私募：净多头持仓减少4.98%
• 外资：净多头持仓增加0.06%
• 理财子：净多头持仓减少0.68%

五、宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：今日进行745亿元7天期逆回购，中标利率为1.70%，与此前持平。当日有6.7亿元7天期逆回购到期，实现净投放738.3亿元。
• 货币政策方向：央行表示将保持货币政策稳健性，健全市场化利率机制，研究适度收窄利率走廊宽度，以更清晰地传递利率调控目标。同时，将改革完善LPR，提高报价质量，畅通利率传导渠道，为经济回升向好营造良好环境。

六、趋势强度分析

• 国债期货趋势强度：θ（未明确数值）
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强（取值范围：-2～2）
• 该指标可用于评估市场多空情绪，但当前未提供具体数值

七、风险提示与免责声明

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八、分析师声明

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