高频数据跟踪（2021年4月第2周）：高炉开工止跌-20210414-招商证券-24页_1mb

高炉开工止跌总结

核心内容

2021年4月第二周，中国宏观经济在生产端和需求端表现出不同的走势。整体来看，高炉开工率止跌，钢价高位调整，房地产销售维持韧性，而乘用车消费偏弱。同时，通货膨胀方面，猪肉价格持续下跌，其他农产品价格指数环比下跌，但同比略有上涨；工业品价格指数则呈现环比上涨、同比涨幅扩大的趋势。

主要观点

生产端

• 高炉开工率止跌：全国钢厂高炉开工率在4月9日达到60.4%，较4月2日上升0.4个百分点，表明钢铁行业生产活动有所恢复。
• 唐山钢厂：唐山高炉开工率保持在45.2%，与4月2日持平，但产能利用率小幅下降至57.8%。
• 动力煤价格：4月13日动力煤CCI5000价格为641元/吨，较4月6日下跌2.0%，价格止涨转跌，主要受政策调控和电厂日耗回落影响。
• 轮胎与织机开工率：轮胎开工率维持高位，全钢胎开工率为78.3%，半钢胎开工率为73.9%；织机开工率小幅波动，江浙地区涤纶长丝开工率为95.2%，下游织机开工率为76.1%。

需求端

• 房地产销售：4月1日至13日，30大中城市商品房日均销售面积为52.6万平方米，剔除节日因素后环比上涨4.4%，同比涨幅达54.1%，处于近三年同期最好水平。
• 乘用车消费：4月首周乘用车零售日均3.0万辆，环比下降17%，同比19年下降9%，但仍同比20年增长5%。
• 钢价调整：4月13日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格分别下跌0.2%、1.0%、2.9%和0.2%，库存降幅收窄。
• 水泥价格：全国水泥价格指数处于近三年同期最高水平，4月13日较4月6日上涨1.4%，同比涨幅转正。
• 玻璃价格：玻璃价格上涨放缓，库存小幅下降。
• 出口运价：CCFI指数下跌0.7%，SCFI指数上涨2.6%，整体呈现涨跌不一的趋势。

关键信息

高炉开工率

• 全国钢厂高炉开工率在4月9日止跌回升至60.4%，表明钢铁行业生产逐步恢复。
• 唐山钢厂高炉开工率维持在45.2%，产能利用率小幅下降至57.8%。

动力煤价格

• 4月13日动力煤CCI5000价格为641元/吨，较4月6日下跌2.0%。
• 4月以来动力煤CCI5000环比上涨15.3%，同比上涨53.1%。

房地产销售

• 4月1日至13日，30大中城市商品房日均销售面积为52.6万平方米，同比涨幅达54.1%，处于近三年同期最好水平。
• 分区域来看，一线、二线和三线城市销售面积同比分别上涨46.9%、77.8%和27.3%。

乘用车消费

• 4月首周乘用车零售日均3.0万辆，环比下降17%，同比19年下降9%。
• 批发量为3.2万辆，环比下降25%，同比19年下降5%。

钢价与库存

• 4月13日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格分别下跌0.2%、1.0%、2.9%和0.2%。
• 4月9日五大钢材品种库存为1883.84万吨，较4月2日环比下降86.65万吨，降幅收窄。

水泥价格与库存

• 水泥价格指数4月13日上涨1.4%，处于近三年同期最高水平。
• 4月以来水泥均价环比上涨3.2%，同比涨幅转正，达2.9%。
• 水泥库存小幅下降，4月9日库存为3062万重量箱，较4月2日减少52万重量箱。

玻璃价格与库存

• 浮法玻璃现货均价报106.2元/重量箱，较4月2日上涨0.4%。
• 4月以来玻璃价格环比上涨1.7%，同比上涨46.8%。
• 玻璃库存小幅下降，4月9日库存为3062万重量箱，较4月2日减少52万重量箱。

出口运价指数

• CCFI指数4月9日较4月2日下跌0.7%，SCFI指数上涨2.6%。
• 4月以来CCFI指数环比下跌2.5%，同比上涨110.9%；SCFI指数环比下跌0.4%，同比上涨207.6%。

通货膨胀情况

农产品价格

• 农产品价格指数4月以来环比下跌3.6%，但同比上涨0.3%。
• 猪肉价格持续下跌，4月13日平均批发价为31.87元/公斤，较4月6日下跌5.9%。
• 其他农产品如牛肉、羊肉、鸡蛋等价格同比全面上涨，涨幅变动不大。

工业品价格

• 4月以来，工业品价格整体上涨，其中线材、冷轧、热轧和焦煤环比涨幅扩大。
• 水泥和焦炭价格环比由负转正，表明价格趋势有所改善。
• 工业品价格同比涨幅扩大，多数品种同比上涨，水泥价格同比由负转正。

数据来源

• 数据来源：Wind，招商证券
• 报告作者：尹睿哲、李晴（招商证券研发中心分析师）

图表说明

• 本文包含多个图表，展示不同行业和商品的价格走势及库存变化，均为招商证券提供。