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红塔早报总结

核心内容概述

红塔期货早报提供了对金融、有色、油脂油料等主要板块的市场分析与投资建议，涵盖了基本面、技术面及市场动态等内容。整体来看，市场呈现震荡调整趋势，部分品种存在供应紧张或需求减弱的情况，需谨慎操作。

投资策略概览

各板块分析

金融板块

• 市场表现：上证指数冲高回落，涨幅0.40%；期指IF2112、IH2112、IC2112分别上涨0.27%、0.35%、0.20%；十年国债2203下跌0.11%。
• 基本面：中央经济工作会议释放积极改革信号，包括股票发行注册制、国企改革等，同时“十四五”冷链物流发展规划发布，利好市场。元宇宙概念持续发酵，如百度发布“希壤”产品，Meta开放VR世界。
• 技术面：IF指数中期上涨，30分钟周期内多头排列，建议多单持有。

有色板块

• 市场表现：铜、铝、锌等品种整体表现偏弱，但库存去化趋势明显，市场供应偏紧。
• 基本面：
  • 铜：四季度铜矿进口增长，但冷料供应紧张，叠加硫酸价格回落，炼厂生产压力大；下游需求进入年底淡季，采购以逢低为主。
  • 铝：电解铝运行产能连续7个月下滑，但下滑幅度收窄；库存持续下降，LME铝库存处于低位，对铝价形成支撑。
  • 锌：库存下降，但下游消费疲软；市场现货流通量未增，贸易商以长单交投为主。
  • 镍：菲律宾雨季临近，印尼停止镍矿出口，原料趋紧预期升温；电解镍产量稳定，镍铁产量增长不足，供应偏紧。
• 技术面：沪铜指数窄幅震荡，量能萎缩，建议日内短线操作。

油脂油料板块

• 豆油：
  • 基本面：全球2021/22年度大豆年末库存预估下修至1.02亿吨，低于预期；巴西大豆播种进度加快。
  • 技术面：豆油在10月冲高后形成顶部结构，预计继续向下调整，下方支撑在8200附近，空单利润空间有限，建议观望。
• 棕榈油：
  • 基本面：马来西亚11月库存环比下降0.96%，但高于预期；产量环比下降5.27%，出口量环比上升3.3%。
  • 技术面：棕榈油两次跌破8850支撑位，但下方8250-8300支撑较强，建议观望。
• 豆粕：
  • 基本面：12月9日豆粕报价上涨20-40元，江苏地区主流报价在3400-3480元/吨。
  • 技术面：豆粕反弹力度较大，可关注3200和3500两个压力位，保持多看少动。
• 菜粕：
  • 技术面：菜粕较豆粕更强势，突破2750-2780压力位，建议少量多单参与，逢低试多，观察突破情况后再调整仓位。
• 玉米：
  • 市场表现：新玉米收购价稳中有降，港口平仓价维持稳定。
  • 技术面：玉米震荡调整，可考虑逢低试多，观察上方阻挡位的突破情况。

投资咨询信息

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