20210611-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_530kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕金属期货市场各品种的近期走势、供需变化及技术面分析展开，针对焦煤、焦炭、动力煤、沪铝、硅锰、硅铁、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石及热轧卷板等品种进行了详细分析，并给出了相应的操作建议。

主要观点与关键信息

焦煤

• 价格走势：JM2109合约高开高走，价格趋于稳定。
• 供需情况：部分煤矿停限产，供应收紧；焦企采购放缓，高价煤种出货压力略显。
• 技术分析：MACD指标绿色动能柱转红，关注均线支撑。
• 操作建议：在1920元/吨附近短多，止损参考1900元/吨。

焦炭

• 价格走势：J2109合约震荡上行，市场看稳情绪增强。
• 供需情况：焦企开工维持高位，出货良好，库存未达高位；下游钢厂接货积极，压价难度增加。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，关注均线压力。
• 操作建议：在2675元/吨附近短多，止损参考2645元/吨。

动力煤

• 价格走势：ZC109合约小幅上涨。
• 供需情况：全国安全生产月导致供应增量有限；下游询货意愿不高，仍以大矿长协为主。
• 技术分析：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在815元/吨附近短多，止损参考808元/吨。

沪铝

• 价格走势：沪铝期价波动剧烈，多空博弈明显。
• 供需情况：云南、内蒙等地减产，供给扰动较多；社会库存持续去库，下游需求边际走弱。
• 技术分析：18000-19000区间震荡，建议高抛低吸。
• 操作建议：18000-19000区间高抛低吸，止损各150点。

硅锰 & 硅铁

• 价格走势：均震荡下跌，市场观望情绪浓厚。
• 供需情况：硅锰现货坚挺，但期价冲击高位困难；硅铁现货高位盘整，成本上涨。
• 技术分析：期价回调，短期可能继续下滑。
• 操作建议：
  • 硅锰：7600元/吨附近短空，止损7680元/吨。
  • 硅铁：8500元/吨附近轻仓做空，止损8580元/吨。

贵金属

• 价格走势：沪市贵金属高开震荡，维持盘整。
• 市场影响：美国CPI数据超预期，但美联储宽松政策支撑基本金属；欧洲央行维持宽松立场，利好金银。
• 技术分析：期金MACD绿柱缩短，期银KDJ指标向上交叉。
• 操作建议：
  • 沪金：暂时观望。
  • 沪银：5730元/千克之上逢低多，止损5700元/千克。

沪锌 & 沪铅

• 价格走势：沪锌微跌，沪铅先扬后抑。
• 供需情况：锌库存下滑，加工费低位；铅库存外减内增，市场成交转弱。
• 技术分析：沪锌MACD绿柱扩大，KDJ指标转强；沪铅MACD绿柱缩短，KDJ指标向下。
• 操作建议：
  • 沪锌：22300-22500元/吨区间高抛低吸，止损各100点。
  • 沪铅：15600-15300元/吨区间高抛低吸，止损各150点。

沪铜

• 价格走势：低开震荡，缺乏上行动能。
• 供需情况：铜矿加工费回升，成本压力缓解；但部分炼厂检修影响产量，国储局抛储消息对现货价格构成压力。
• 技术分析：日线MACD金叉，但走势偏弱。
• 操作建议：70300-72200元/吨区间轻仓操作，止损各700点。

沪镍

• 价格走势：大幅上涨，表现偏强。
• 供需情况：镍矿供应恢复，原料紧张缓解；下游不锈钢利润扩大，产量增加，库存低位。
• 技术分析：关注前高阻力，预计高位震荡。
• 操作建议：132500-136000元/吨区间轻仓操作，止损各1000点。

沪锡

• 价格走势：大幅上扬，测试21万关口。
• 供需情况：云南限电限产影响锡冶炼厂产量；沪伦比低位，精锡净出口增加。
• 技术分析：重心上移，测试关键阻力位。
• 操作建议：209000附近做多，止损207500点。

不锈钢

• 价格走势：两次会议中表现不一，分别为大幅上扬与高开回调。
• 供需情况：铬铁产量受限，铬价坚挺；镍矿供应改善，成本持稳；钢厂排产意愿增强，库存持续消化。
• 技术分析：首次会议中MACD金叉，预计震荡偏强；第二次会议中缩量减仓，关注前高阻力。
• 操作建议：
  • 首次会议：16200元/吨附近轻仓做多，止损16000元/吨。
  • 第二次会议：15750-16200元/吨区间轻仓操作，止损各150点。

铁矿石 & 热轧卷板

• 价格走势：均震荡偏强。
• 供需情况：铁矿石进口现货报价上调，贸易商积极报价；钢厂环保减限产消息支撑期价。
• 技术分析：MACD指标红柱放大，预计震荡偏多。
• 操作建议：
  • 铁矿石：震荡偏多交易，注意风险控制。
  • 热轧卷板：关注限产消息，震荡偏多交易。