计算机行业研究-医院信息化-“以评促建”空间广阔-龙头份额有望提升-国金证券_26页_5mb

我国医疗信息化产业主要分为医院信息化、区域医疗信息化、医保信息化和药品信息化四大领域，其中医院信息化为核心关注点。医院信息化下游用户数量众多，涵盖各级医院、社区服务中心等，细分产品包括HIS（医院信息系统）和CIS（临床信息系统），以电子病历为核心的CIS系统成为当前建设重点。行业发展历程可分为三个阶段：第一阶段（2007年前）HIS系统全面普及，CIS系统进入推广期，国内厂商逐步取代医院自研及海外厂商；第二阶段（2008-2017年）“新医改”与互联网医疗政策推动下，市场进入高速发展期，电子病历应用比例显著提升，多家企业上市；第三阶段（2018年后）“以评促建”导向明确，电子病历、互联互通、智慧服务与管理等项目形成标准化考核体系，市场规模有望达千亿级。

电子病历建设向更高等级推进，专科化产品或成趋势。截至2022年，全国医院电子病历平均评级达3.57级，三级医院评级覆盖率接近99.7%。根据2022年目标，仍有约46.6%二级医院和21.7%三级医院未达标，未来中长期市场规模预计达4843亿元。互联互通参评率较低，目前三级医院四级以上评级占比32.5%，潜在改造空间超500亿元。智慧服务与智慧管理考核处于初期，强调全流程信息化与数据共享，智慧医院建设将成为长期方向。

我国医疗信息化投入占医院预算比重约1%，远低于海外发达国家的3%-5%。伴随人口老龄化与“健康中国2030”推进，卫生总费用占GDP比重从2000年的约46%提升至2021年的67%，但仍有增长空间。美国电子病历应用率超90%，互联互通建设完成度更高，市场集中度显著提升，CR3达72%。

国内头部企业包括卫宁健康、嘉和美康、创业慧康、久远银海、万达信息及亚华电子。卫宁健康深耕医院信息化，推出WiNEX系列产品，2022年营收309亿元，2023年上半年同比增长88%；嘉和美康专注电子病历，2022年营收72亿元，专科电子病历增速达421%；创业慧康与飞利浦合作推出CTasy系统，2023年上半年营收70亿元；久远银海在医保领域占14.4%市场份额，2023年上半年医疗医保营收23亿元；万达信息智慧医卫业务2023年上半年同比增长243%；亚华电子以智慧病房产品为主，2022年营收35亿元，海外业务增速达512%。

当前面临的挑战包括医疗机构IT建设推进不及预期、行业竞争加剧及医药反腐政策对招标的影响。未来需关注政策驱动下的技术升级与市场集中趋势，关注医疗信息化龙头企业的多领域布局与创新能力。