计算机行业医院信息化：“以评促建”空间广阔，龙头份额有望提升-20230926-国金证券-26页_4mb

医院信息化行业分析总结

核心内容

医院信息化是医疗信息化的重要组成部分，涵盖HIS、CIS、LIS、PACS等系统，以电子病历为核心的CIS系统是当前建设重点。行业主要驱动力来自医院业务需求和政策推动，经历了三个发展阶段：HIS系统建设、电子病历推广及“以评促建”阶段。

主要观点

• 行业驱动力：医院信息化发展主要由政策和业务需求推动，政策导向明确，行业增长潜力大。
• 发展阶段：
  • 第一阶段（2007年前）：HIS系统全面渗透，CIS系统开始推广。
  • 第二阶段（2008-2017）：政策推动下，电子病历系统建设加速，多家企业成功上市。
  • 第三阶段（2018年至今）：“以评促建”成为主线，电子病历、互联互通、智慧服务、智慧管理等项目逐步推进，市场空间广阔。
• 市场空间：具备评级要求的医院信息化市场规模可达千亿，电子病历和互联互通是短期重点，智慧服务与智慧管理是中长期方向。
• 国际对标：我国医院信息化投入占比低于发达国家，未来有望提升，竞争格局将进一步集中。
• 投资建议：建议关注卫宁健康、嘉和美康、创业慧康、久远银海、万达信息等龙头企业。

关键信息

电子病历建设

• 市场规模：2022年确定性改造规模为73.2亿元，中长期可达484.3亿元。
• 建设情况：2021-2022年平均评级达3.57级，59.0%的医院评级为4级及以上。
• 专科电子病历：专科化产品成为新热点，预计2024年市场规模达18.9亿元，年复合增速53.6%。
• 评级标准：包含39项基本和可选项目，评级从0-8级，分级越高要求越严格。

互联互通建设

• 市场规模：三级医院互联互通四级以上改造空间为112.7亿元，潜在市场超500亿元。
• 建设现状：三级医院参评率为32.5%，参评率仍有较大提升空间。
• 政策要求：2020年要求三级医院互联互通测评达4级，2022年目标为三级医院达4级以上。
• 地方政策：四川省、安徽省、浙江省等地区提出更高建设标准，加速订单释放。

智慧服务与智慧管理

• 智慧服务：2019年启动，首批3级评级医院28家，智慧服务建设仍有较大提升空间。
• 智慧管理：2021年启动，评价内容涵盖33项业务，三级医院需达到2级建设要求。
• 长期趋势：智慧服务与智慧管理将成为医院信息化建设的长期重点。

国际对比

• 投入水平：我国医院信息化投入占预算1%左右，远低于美国的3%-5%。
• 发展水平：美国电子病历应用率约90%，互联互通支持率约80%。
• 市场集中度：美国电子健康档案市场CR3达72%，Epic和Cerner为主要厂商。
• 发展趋势：我国医院信息化建设与美国高度一致，未来市场集中度有望进一步提升。

投资建议

• 关注企业：卫宁健康、嘉和美康、创业慧康、久远银海、万达信息、亚华电子等企业具备较强竞争力。
• 竞争优势：头部企业具备丰富的项目经验、技术积累和标杆案例，有望在政策驱动下进一步扩大市场份额。
• 增长点：专科电子病历、智慧医院建设、云服务、AI+医疗等将成为未来增长关键。

风险提示

• 医疗机构IT建设推进节奏不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 医药反腐对招标产生的不确定性影响。

重点企业分析

市场趋势与前景

• 政策驱动：电子病历、互联互通、智慧服务、智慧管理等政策持续推动医院信息化建设。
• 技术发展：AI、大数据等技术在医院信息化中的应用逐步深化，提升效率与质量。
• 未来方向：专科电子病历、智慧医院建设、云服务、跨区域信息共享等将成为重点发展方向。
• 市场集中度：随着政策推进和技术发展，行业竞争将更加集中，头部企业优势明显。