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报告摘要
财富早知道总结
【财经要闻】
核心内容
- 财政数据：2022年前两个月全国一般公共预算收入46203亿元，同比增长10.5%；支出38227亿元，增长7%。
- 税收增长：个人所得税增长46.8%，证券交易印花税增长10.7%。
- 土地出让收入下降：国有土地使用权出让收入下降29.5%。
- 政策支持：财政部与税务总局发布小微企业所得税优惠政策，对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税。
主要观点
- 财政收入增长表明经济活动活跃，但土地出让收入下降反映房地产市场压力。
- 政策扶持小微企业，有助于缓解企业经营压力，促进经济发展。
关键信息
- 财政部、证监会加强上市公司收入舞弊风险评估与控制。
- 工信部召开锂行业座谈会，关注锂资源保供稳价及新能源汽车产业发展。
【金融支持浙江共同富裕】
核心内容
- 央行等四部门联合发布金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区意见。
- 重点支持科技创新，推动上市公司高质量发展，加强金融监管，促进第三次分配。
主要观点
- 金融政策将助力浙江实现高质量发展与共同富裕目标。
- 通过科技创新和监管措施，推动市场公平竞争与资源合理分配。
关键信息
- 支持“互联网+”、生命健康、新材料三大领域。
- 推动并购重组，促进产业集聚。
- 强化金融监管，防止资本无序扩张。
【市场数据】
主要市场指数
| 指数 |
收盘 |
涨跌幅 |
| 东方财富全A |
4926.36 |
0.90% |
| 上证指数 |
3251.07 |
1.12% |
| 沪深300 |
4265.90 |
0.67% |
| 中小板指 |
8342.91 |
-0.40% |
| 创业板指 |
2713.79 |
0.11% |
| 三板做市 |
1315.70 |
0.44% |
| 恒生指数 |
21412.40 |
-0.41% |
| 台湾加权 |
17456.52 |
0.05% |
| 道琼斯 |
34754.93 |
0.80% |
| 标普500 |
4463.12 |
1.17% |
| 纳斯达克 |
13893.84 |
2.05% |
| 富时100 |
7405.90 |
0.28% |
| 日经225 |
26827.43 |
0.65% |
主要商品期货
| 名称 |
收盘 |
涨跌幅 |
| 纽约原油 |
103.28 |
-0.33% |
| COMEX黄金 |
1921.50 |
-1.11% |
| BDI航运 |
2605.00 |
0.66% |
| LME铝 |
3384.50 |
-0.03% |
| LME铜 |
10313.00 |
0.56% |
主要外汇
| 外汇 |
中间价 |
涨跌幅 |
| 美元/人民币 |
6.3425 |
0.03% |
| 欧元/人民币 |
7.0337 |
0.73% |
| 百日元/人民币 |
5.3463 |
0.37% |
期指主力合约
| 合约 |
结算价 |
涨跌幅 |
| IF 当月连续 |
4251.80 |
0.26% |
| IH 当月连续 |
2901.00 |
0.68% |
| IC 当月连续 |
6306.20 |
0.62% |
【公司动态】
热点公司
- 浙江建投：股东人数增加超5.6万户，估值显著高于行业。
- 天际股份：一季度净利预增742.8%-827.08%，受益于六氟磷酸锂业务增长。
- 复旦微电：2021年净利增287.2%，拟每10股派0.65元。
- 易华录：一季度净利变动为-5.02%至22.12%，数据运营业务发展迅速。
- 广大特材：2021年净利增1.7%，拟每10股派2.5元。
- 传艺科技：2021年净利增21.7%，拟每10股派0.6元。
增持减持
- 天准科技：实控人和董秘拟合计增持600万-1200万元股份。
- 科大国创：股东孙路拟减持不超过2%股份。
- 荃银高科：副董事长、总经理张琴拟减持不超过1%股份。
合同中标
- 维尔利：联合中标1.96亿元工程项目，涉及环卫设施建设。
重大投资
- 优宁维：拟5000万元设立医疗科技子公司，布局医疗试剂领域。
- 山水比德：拟9000万元认缴产业投资基金份额，聚焦数字科技和景观设计。
股份回购
- TCL科技：拟4.5亿-5.5亿元回购股份，用于员工持股计划。
- 光峰科技：拟1000万-2000万元回购股份，用于股权激励。
- 博杰股份：拟回购125万-175万股，用于股权激励。
【其他事项】
- 山西证券：控股子公司中德证券因乐视网保荐业务被罚没1698万元。
- 远大控股：撤回非公开发行A股申请。
- 泰林生物：因疫情临时停工，已有序复工复产。
- 意华股份：拟将控股子公司湖南意华95%股权转给控股股东。
- 普冉股份：新一代摄像头模组EEPROM产品应用于海外手机厂商旗舰机型。
【重点推荐报告】
功效护肤国货之光——贝泰妮（薇诺娜）
- 投资要点：
- 公司聚焦功效型护肤品赛道，市占率排名领先。
- 产品定位清晰，核心原料强绑定，毛利率高于行业。
- 品牌力强，产品结构优化，线上渠道优势明显。
- 投资建议：
- 调整后预测2021-2023年营收分别为38.93/54.95/72.57亿元，净利润分别为8.44/12.11/16.08亿元。
- 给予2022年67.68倍PE，目标价193.55元，上调至“买入”评级。
- 风险提示：
- 新品牌表现不及预期。
- 行业监管趋严。
- 同业竞争加剧。
- 限售股解禁。
道氏技术
- 投资要点：
- 公司从陶瓷材料转型为锂电核心材料企业，实现业绩增长。
- 碳材料业务加速扩产，毛利率有望提升。
- 前驱体业务产能快速扩展，受益于新能源汽车需求。
- 投资建议：
- 预计2021-2023年营收分别为51.5/73.0/110.7亿元，净利润分别为5.6/7.5/10.5亿元。
- 给予2022年35倍PE，目标价48.6元，上调至“买入”评级。
- 风险提示：
- 股票解禁。
- 新产品导入不及预期。
- 消费电子市场需求疲软。
- 上游供应链紧张。
- 汇率波动。
力盛赛车
- 投资要点：
- 公司布局全民健身数字化服务，推出“运动银行”平台。
- 传统业务逐步复苏，新业务拓展加速。
- 投资建议：
- 预计2021-2023年营收分别为2.75/4.21/6.15亿元，净利润分别为0.05/0.33/0.65亿元。
- 给予2022年80倍PE，目标价13.2元，上调至“增持”评级。
- 风险提示：
- 传统业务恢复不及预期。
- 新业务拓展不及预期。
- 限售股解禁。
天润工业
- 投资要点：
- 公司为中重卡曲轴连杆龙头，市占率高。
- 空气悬架业务增长空间大，技术、制造、客户优势明显。
- 投资建议：
- 预计2021-2023年营收分别为50.74/60.53/71.00亿元，净利润分别为5.68/7.53/9.41亿元。
- 给予2022年20倍PE，目标价13.2元，上调至“买入”评级。
- 风险提示：
- 原材料价格波动。
- 重卡行业波动。
- 空气悬架政策不及预期。
- 新产品开发进度不及预期。
【策略月报】
策略观点
- 市场表现：2022年1月A股大幅下跌，多个行业跌幅超过10%。
- 中期前景：估值不高，政策支持，央行货币政策趋向宽松，外资对中国资产仍保持信心。
- 建议：市场调整后是布局被错杀板块和个股的好机会，建议把握反弹。
风险提示
【投资建议评级标准】
- 股票评级：
- 买入：相对指数涨幅15%以上。
- 增持：相对指数涨幅5%-15%。
- 中性：相对指数涨幅-5%至5%。
- 减持：相对指数涨幅-15%至-5%。
- 卖出：相对指数跌幅15%以上。
- 行业评级：
- 强于大市：相对指数涨幅10%以上。
- 中性：相对指数涨幅-10%至10%。
- 弱于大市：相对指数跌幅10%以上。
【免责声明】
- 本报告基于公开信息，力求准确但不保证完整性。
- 投资建议不构成个人投资建议，需根据个人情况决定。
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