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海上风电装机增长强劲，能源科技领域顶层设计出台

核心内容概述

本报告为川财证券行业研究报告，发布于2022年4月9日，主要分析电力行业近期表现及发展趋势，重点关注海上风电的快速增长和能源科技领域的政策支持。

主要观点

1. 海上风电装机增长强劲

• 全球风电发展：2021年全球风电新增并网装机容量为93.6GW，累计装机量达837GW，同比增长12%。
• 海上风电突出：2021年全球海上风电新增并网装机容量21.1GW，为2022年的三倍多，其中中国海上风电增量占全球的80%，实现高速增长。
• 政策支持：在“十四五”能源规划推动下，海上风电项目发展势头强劲，大基地建设有望加速推进。
• 成本展望：随着风电技术的进步，海上风电的平均发电成本有望进一步下降，优质风电设备企业将受益。

2. 能源科技顶层设计出台

• 政策文件：国家能源局与科技部联合印发《“十四五”能源领域科技创新规划》，明确能源科技创新的总体目标。
• 重点领域：
  • 新型电力系统建设（新能源占比提升）
  • 核电安全有序发展
  • 化石能源清洁低碳高效利用
  • 能源产业数字化智能化升级
• 技术方向：聚焦先进可再生能源、新型电力系统、核能、化石能源及能源数字化，部署示范工程与技术路线图。
• 技术影响：可再生能源发电技术的突破有助于降低组件成本，提高高价值金属回收效率，支撑绿色能源产业高质量发展。电网和储能技术的提升将保障新能源大规模接入，推动新型电力系统建设。

关键信息

市场表现

• 电力行业指数：本周下跌0.46%。
• 上证指数：下跌94%。
• 深证成指：下跌2.20%。
• 子板块表现：
  • 火力发电指数下跌1.71%。
  • 水力发电指数上涨4.02%。
  • 光伏发电指数下跌6.42%。
  • 风力发电指数下跌2.56%。

个股表现

• 涨幅前三：
  • 华能水电（600025.SH）：6.48%
  • 文山电力（600995.SH）：5.34%
  • 天富能源（600509.SH）：4.84%
• 跌幅前三：
  • 兆新股份（002256.SZ）：-11.89%
  • 芯能科技（603105.SH）：-11.57%
  • 金山股份（600396.SH）：-9.30%

行业动态

• 潍坊市“十四五”能源规划：到2025年，可再生能源装机容量达1300万千瓦以上，其中光伏1000万千瓦，风电290万千瓦。
• 枣庄市“十四五”能源规划：推动太阳能多元化利用，力争“十四五”末整县屋顶光伏装机规模达100万千瓦以上。
• 湖南省“双碳”政策：到2030年，非化石能源消费比重达25%，风电与太阳能总装机容量达4000万千瓦以上。
• 山东省“十四五”绿色低碳规划：大力发展风电、光伏，2025年可再生能源装机容量达8000万千瓦以上，重点打造海上风电基地。
• 海南电网公司：计划“十四五”期间投资约268亿元，推进新型电力系统建设、数字化转型等。
• 海螺水泥：投资50亿元发展光伏电站与储能项目，预计2022年底光伏装机容量达1GW。

电力产业链数据

动力煤

• 价格：环渤海动力煤价格指数（综合平均价）为737元/吨，周环比下降1元/吨。
• 库存：秦皇岛港周平均库存503万吨，下降4万吨；曹妃甸港周平均库存363万吨，下降29万吨。

硅料硅片

• 多晶硅料价格：245元/千克，与上周持平。
• 多晶硅片价格：2.42元/片，周环比上升0.02元/片。

公司动态

• 金山股份（600396）：2021年营收65.74亿元，同比下降9.77%；净利润亏损19.20亿元，同比减少20.02亿元。
• 江苏新能（603693）：2021年营收18.57亿元，同比增长20.04%；归母净利润3.07亿元，同比增长99.59%。
• 长江电力（600900）：2022年一季度总发电量340.44亿千瓦时，同比增长7.95%。
• 晶科科技（601778）：拟为晶科慧能提供不超过3,500万元的担保额度。
• 北清环能（000803）：2022年一季度净利润预计4,000万元-4,500万元，同比增长296.88%-346.49%。
• 中国核电（601985）：2022年一季度商运发电量470.34亿千瓦时，同比增长15.52%。
• 中国广核（003816）：2022年一季度总发电量490.59亿千瓦时，同比增长1.25%。

风险提示

• 疫情超预期波动
• 原材料价格大幅波动
• 项目建设不及预期

机构与分析师信息

• 分析师：孙灿（执业证书：S1100517100001）
• 联系方式：suncan@cczq.com
• 公司地址：
  • 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层
  • 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
  • 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层
  • 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播或引用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 报告观点可能随市场变化调整，不构成投资建议。
• 投资者需自行评估风险，不承担因使用本报告产生的任何责任。

总结

本报告全面分析了电力行业近期市场表现、政策动向及企业动态，重点指出海上风电的快速增长及能源科技领域的顶层设计支持，同时提示相关投资风险。对于新能源企业，特别是风电、光伏及储能技术企业，未来发展空间广阔，值得关注。