2022-04-13-港交所-中国宏桥_2021年年报_201页_6mb

中国宏桥集团有限公司2021年度总结

核心内容概览

中国宏桥集团有限公司（股票代码：1378.HK）于2021年实现稳健增长，全年收入达到约人民币1144.91亿元，同比增长32.9%；毛利约人民币304.53亿元，同比增长57.3%；公司股东应占净利润约人民币160.73亿元，同比增长53.1%。每股基本盈利为人民币1.7720元，较2020年的1.2210元显著提升。

主要观点

• 业绩表现：2021年业绩显著增长，主要受益于铝产品销售价格的上涨及销量提升，同时受益于全球经济复苏带来的需求增长。
• 毛利率提升：整体毛利率达到26.6%，较2020年的22.5%提升4.1个百分点，主要由于铝产品销售价格大幅上升。
• 资本结构优化：2021年资产负债率降至50.9%，较2020年的57.7%有明显改善。
• 环保与可持续发展：公司积极推行绿色生产，如云南绿色铝创新产业园、再生铝生产线等，同时在环保政策和实践方面取得显著成效。
• 财务稳健性：公司拥有充足的现金及现金等价物，约人民币492.27亿元，现金流状况良好。
• 未来展望：公司计划继续推进科技创新，优化能源结构，响应“双碳”战略，同时保持稳定的股息政策，回馈股东。

关键信息

财务摘要

公司业务回顾

• 主要产品：包括铝合金产品、氧化铝产品、铝合金加工产品。
• 产量与销量：铝合金产品产量约563.3万吨，销量约505.2万吨；铝合金加工产品销量约65.7万吨；氧化铝产品销量约716.3万吨。
• 收入占比：铝合金产品收入占比最高，达73.7%；氧化铝产品收入占比14.8%；铝合金加工产品收入占比10.9%。

财务回顾

• 销售及分销开支：约人民币52.57亿元，同比增长31.5%，主要由于氧化铝产品销量增加及运输费用上升。
• 行政开支：约人民币57.08亿元，同比增长40.9%，主要由于生产线检修费用增加及研发投入增加。
• 财务费用：约人民币36.26亿元，同比下降19.5%，由于偿还部分债务及降低综合融资成本。
• 现金流：经营活动现金流入净额约人民币286.50亿元，投资活动现金流出净额约人民币54.63亿元，融资活动现金流出净额约人民币193.96亿元。

资本架构与融资

• 融资情况：公司通过配股融资23.24亿港元，发行优先无抵押票据及可换股债券，成功优化资本结构。
• 债务结构：总负债约人民币959.82亿元，其中约72.5%为人民币债务，27.5%为美元债务。
• 现金及现金等价物：约人民币492.27亿元，较2020年的454.65亿元增长8.3%。

风险与挑战

• 市场风险：全球疫情及地缘政治不确定性影响铝价走势及海外原铝供应。
• 政策风险：需应对国内外政策变化，如信贷政策、外汇政策及环保法规。
• 运营风险：原材料及铝产品价格波动可能影响盈利能力。

未来发展计划

• 科技创新：加大研发投入，提升产品科技含量，推动产业链向高端延伸。
• 绿色转型：继续推进绿色铝项目，如云南绿色铝创新产业园及印尼氧化铝二期项目。
• 资本运作：优化财务结构，保持稳定的股息政策，回馈股东。
• 社会责任：加强企业社会责任履行，推动行业低碳转型。

董事会与管理层

• 董事会成员：包括执行董事张波、郑淑良、张瑞莲、王雨婷，非执行董事杨丛森、张敬雷、李子民、张浩、孙冬冬，独立非执行董事文献军、邢建、韩本文、董新义。
• 管理层：张波担任主席及行政总裁，张瑞莲担任财务总监，王雨婷担任投资者关系部主管及企业融资部主管。

股息政策

• 建议派发末期股息：每股60港仙，较2020年同期的50港仙增加20%。
• 累计派息：2021年度累计派息每股105港仙，较2020年度的65港仙增加61.5%。
• 股息发放：预计于2022年6月17日或之前发放，需经股东周年大会批准。

重大投资与项目

• 重大项目：包括中德宏顺再生循环产业园、云南绿色铝创新产业园、印尼氧化铝二期项目。
• 资本支出：2021年资本支出约人民币59.99亿元，主要用于项目建设及设备采购。
• 资本承诺：约人民币16.18亿元，用于未来项目建设。

公司治理

• 董事会监督：董事会负责监督风险管理政策及系统，确保公司运营合规。
• 审计委员会：由韩本文先生担任主席，负责财务报告及审计事务。
• 提名委员会：由邢建先生担任主席，负责董事及高管提名。
• 薪酬委员会：由韩本文先生担任主席，负责薪酬政策制定。

环保政策

• 环保措施：安装除尘及脱硫脱硝设备，减少废气排放；安装污水处理及循环设备，降低对环境影响。
• 环保认证：获得省级及国家级绿色工厂认证，完成超低排放改造。

法律合规

• 遵守法规：公司及其附属公司在运营过程中一直遵守相关法律法规，未发生重大违规事件。

报告期后事项

• 无重大事件：报告期后未发生对公司有重大影响的事件。

结论

中国宏桥集团有限公司在2021年实现了业绩的显著增长，得益于铝产品价格的上涨及市场需求的提升。公司通过优化资本结构、加强科技创新及推进绿色转型，增强了市场竞争力和可持续发展能力。未来，公司将继续关注行业发展趋势，积极响应国家政策，推动高质量发展。