20170424-联讯证券-联讯晨报_13页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档为联讯证券2017年4月24日的晨报，涵盖了当日主要股指、商品期货、外汇、重点行业与公司点评、国内外财经新闻、两融数据、国债收益率、股指期货数据等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

主要观点

一、主要股指表现

• 两岸三地主要股指：

  • 上证综指：3,173.15，微涨0.03%
  • 沪深300：3,466.79，微涨0.15%
  • 深证成指：10,314.35，下跌0.43%
  • 中小板指：6,691.46，下跌0.56%
  • 创业板指：1,839.01，下跌0.62%
  • 三板做市指：1,138.0，下跌0.09%
  • 恒生指数：24,042.02，下跌0.06%
  • 台湾加权指：9,717.41，微涨0.88%

• 国际主要股指：

  • 道琼斯工业：20,578.71，微涨0.85%
  • 标普500：2,348.69，下跌0.3%
  • 纳斯达克：5,910.52，下跌0.11%
  • 富时100：7,118.54，微涨0.05%
  • 德国DAX：12,048.57，微涨0.18%
  • 日经225：18,620.75，微涨1.03%

二、主要商品期货

• 纽约原油：49.63，下跌1.25%
• COMEX黄金：1,285.1，微涨0.29%
• LME铜：5,623.0，微涨1.22%
• LME铝：1,942.0，微涨2.05%
• BDI航运：1,195.0，下跌3.87%

三、主要外汇

• 美元指数：99.81，下跌0.02%
• 美元/人民币：6.88，微涨0.05%
• 欧元/美元：1.07，微涨0.06%
• 美元/日元：109.3，微涨0.43%

关键信息

一、重点报告推荐

1. 三花智控：

   • 公司拟发行股份购买浙江三花汽车零部件有限公司100%股权，募集配套资金用于新能源汽车零部件建设项目。
   • 2017年预计营业收入90.35亿元，归母净利润11.63亿元，对应PE为19倍。
   • 维持“买入”评级，目标价为14.25元。

2. 启迪桑德：

   • 2016年收入69.17亿元，归母净利润10.81亿元，同比增长16.18%。
   • 环卫收入同比增长168%，环保设备收入同比增长123%。
   • 2017年预计归母净利润16.1亿元，对应PE为21倍。
   • 维持“买入”评级。

3. “一带一路”专题研究：

   • 2017年5月将召开“一带一路”国际合作高峰论坛，预计将释放政策红利。
   • “一带一路”指数走势优于中证流通指数。
   • 重点推荐中国铁建、葛洲坝、浙富控股等公司。

二、国内外财经新闻

• 央行马骏：

  • 银行表外理财纳入MPA指标，监管政策逐步推进。
  • 市场风险偏好受压制，但监管层表示将考虑市场影响。

• 法国总统大选：

  • 4月23日进行第一轮投票，初步结果将在凌晨02:00左右公布。
  • 若无候选人过半，将进入第二轮投票，对欧元区和欧盟影响重大。

三、行业与公司要闻

• 新《环境保护法》配套办法实施：

  • 2016年环境执法案件总数增长85%，查封扣押和移送行拘案件增长显著。
  • 环保标准修订将推动环保行业发展，重点在水、土、气污染治理。

• 国务院推动冷链物流发展：

  • 目标到2020年形成布局合理、覆盖广泛的冷链基础设施网络。
  • 建议关注烟台冰轮、大冷股份、汉中精机等冷链设备企业。

• 东北三地推进“中国制造2025”：

  • 沈阳、长春、哈尔滨分别推出规划，推动制造业向中高端发展。
  • 建议关注智能制造企业，如机器人、博实股份、沈阳机床。

• 梦百合2016年年报：

  • 营收增长25.11%，净利润增长22.00%。
  • 拟10派12元，公司处于稳步发展阶段。

• 福晶科技2016年年报及一季度业绩：

  • 营收增长46.36%，净利润增长97.71%。
  • 2017年预计营收4.25亿元，归母净利润1.18亿元，对应PE为51倍。
  • 维持“买入”评级。

四、两融数据与信息

• 两融市场概况：未提供具体数据，但附有图表。
• 两融净买入及净卖出个券排名：
  • 净买入：今世缘（+7.41%）、重庆啤酒（+7.25%）、中国软件（+7.19%）
  • 净卖出：海欣股份（-22,557.89%）、宁波韵升（-12,403.2%）

盈利预测与投资建议

三花智控

• 2017-2019年预计营收分别为90.35亿元、107.06亿元、116.74亿元。
• 归母净利润分别为11.63亿元、15.18亿元、17.39亿元。
• EPS分别为0.57元、0.75元、0.86元。
• 给予25倍PE，目标价14.25元，维持“买入”评级。

启迪桑德

• 2017-2019年预计归母净利润分别为16.1亿元、19.5亿元、20.4亿元。
• EPS分别为1.72元、1.91元、2.00元。
• 对应PE为21、19、18倍。
• 维持“买入”评级。

“一带一路”投资机会

• 重点推荐中国铁建、葛洲坝、浙富控股等公司。
• 建议关注海外布局及基建相关企业。

风险提示

• 三花智控：特斯拉出货量不及预期，空调需求不及预期。
• 启迪桑德：PPP项目落地时间及施工进度风险，环卫行业市场化进度风险。
• “一带一路”：政策红利不及预期，地缘政治风险，项目开发不确定性。

数据与分析

• 国债收益率：

  • 1年期：3.105，下跌0.0114BP
  • 3年期：3.164，上涨0.0126BP
  • 5年期：3.322，上涨0.0454BP
  • 7年期：3.49，上涨0.0447BP
  • 10年期：3.461，上涨0.0374BP

• 股指期货：

  • 各合约收盘价及涨跌幅数据详细列出，整体呈现小幅下跌趋势。

分析师与联系方式

• 分析师：陈勇（中央财经大学硕士，策略分析师）
• 联系方式：
  • 北京：周之音（010-64408926 / 13901308141 / zhouzhiyin@lxsec.com）
  • 上海：赵玉洁（021-51782233 / 18818101870 / zhaoyujie@lxsec.com）
  • 上海：杨志勇（021-51782335 / 13816013064 / yangzhiyong@lxsec.com）
  • 深圳：刘啸天（15889583386 / liuxiaotian@lxsec.com）

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

• 行业投资评级：

  • 增持：预计行业回报高于基准指数5%以上
  • 中性：预计行业回报介于-5%与5%之间
  • 减持：预计行业回报低于基准指数5%以下