20210218-兴业证券-新三板_约束IPO突击入股_精选层转板路线吸引力增强_13页_1mb

新三板市场周总结（2021年2月18日）

核心内容

本周新三板市场整体表现平稳，精选层交易活跃度提升，转板机制吸引力增强。监管政策进一步强化，对突击入股行为进行约束，推动市场规范发展。同时，市场流动性有所改善，部分行业及个股表现突出。

主要观点

• 市场整体表现：三板成指小幅上涨0.26%，三板做市指数上涨0.87%，创业板指上涨6.89%。
• 成交量与成交额：本周新三板总成交量为3.09亿股，环比下降38.56%；总成交金额为24.71亿元，环比下降2.90%。精选层成交量占比12.03%，成交金额占比32.34%。
• 估值情况：新三板整体PE（TTM）和PB均小幅上升，基础层、创新层、精选层PE和PB均略有增长。
• 行业表现：11个行业周涨幅均为正，其中材料、日常消费、医疗保健涨幅领先，分别为9.77%、8.09%、6.13%。
• 个股表现：精选层个股中，富士达涨幅最高；长虹能源成交金额和换手率均为最高。
• 定增情况：本周23家公司公布定增预案，合计拟募资5.74亿元；14家公司完成定增，募资7.80亿元，环比增长57.58%。
• 挂牌与摘牌：本周新增挂牌公司2家，18家公司摘牌，挂牌公司总数减少16家。
• 上市辅导：6家公司进入上市辅导阶段，表明市场对转板机制的认可度上升。
• 监管政策：证监会发布股东信息披露指引，对突击入股行为进行约束，新增股东在申请上市前12个月内锁定股份36个月。新三板企业通过做市交易方式入股可申请豁免。

关键信息

市场概览

• 截至2021年2月10日，新三板挂牌公司总数为7,999家，环比减少16家。
• 基础层挂牌公司减少15家，创新层减少2家，精选层增加1家。
• 全市场总股本为5,268.36亿股，流通股本为3,184.69亿股。

交易与估值情况

• 三板指数：三板成指上涨0.26%，三板做市上涨0.87%，创业板指上涨6.89%。
• 成交量与成交额：总成交量3.09亿股，总成交额24.71亿元。
• 估值指标：整体PE（TTM）为52.42，整体PB为2.36；基础层PE为182.37，创新层PE为26.11，精选层PE为27.72。
• 行业表现：材料、日常消费、医疗保健涨幅领先。
• 个股表现：富士达涨幅最高，长虹能源成交额和换手率最高。

定增情况

• 定增预案：23家公司公布定增方案，合计拟募资5.74亿元。
• 定增完成：14家公司完成定增，合计募资7.80亿元，环比增长57.58%。
• 行业分布：零售业、商务服务业、通用设备制造业等为主要募资行业。

挂牌与摘牌

• 新增挂牌：2家公司新增挂牌。
• 摘牌公司：18家公司摘牌，主要因公司申请终止挂牌。

上市辅导

• 辅导公司：6家公司进入上市辅导阶段，涉及制造业、建筑业、信息传输等不同行业。
• 辅导券商：包括中天国富证券、东兴证券、中信建投等。

要闻一览

• 监管政策：证监会发布股东信息披露指引，加强突击入股监管，提升市场规范性。
• 精选层吸引力：新规对精选层企业转板带来利好，有助于提升交易活跃度和市场流动性。
• 市场生态改善：全国股转公司提出深化新三板改革，提升市场运行质量和服务水平。

风险提示

• 公司治理风险
• 流动性不足风险
• 新三板板块的系统性风险
• 新三板行业政策变动风险
• 国际关系恶化影响

投资建议

• 股票评级：根据公司股价相对相关市场指数的表现，分为买入、审慎增持、中性、减持、无评级。
• 行业评级：分为推荐、中性、回避，反映行业相对表现。

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