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《石化化工行业高质量发展指导意见》总结

核心内容

2022年4月7日，工信部、国家发展改革委等六部门联合印发了《“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，提出到2025年，我国石化化工行业将基本形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量发展格局。该指导意见在五个方面明确了具体发展目标：

1. 创新发展：提升原始创新和集成创新能力，规上企业研发投入占比达到1.5%以上，突破20项以上关键共性技术和40项以上关键新产品。
2. 产业结构：提高大宗化工产品生产集中度，产能利用率超过80%；乙烯当量保障水平大幅提升，化工新材料保障水平达75%以上。
3. 产业布局：完成城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造任务，形成70个左右具有竞争优势的化工园区，化工园区产值占行业总产值70%以上。
4. 数字化转型：主要生产装置自控率超过95%，建设30个智能制造示范工厂和50家智慧化工示范园区。
5. 绿色安全：降低单位产品能耗和碳排放，减少挥发性有机物排放总量10%以上，提高本质安全水平，有效遏制重特大生产安全事故。

主要观点

• 化工行业已从单纯的资本密集型行业转变为人才和资本密集型行业，未来行业格局将由人才竞争决定。
• 优秀的公司通过有效激励、卓越管理和持续创新，将形成技术迭代、低成本和高效服务等优势，从而在全球市场中占据主导地位。
• 化工行业周期性变弱，行业发展的重点将转向系统性创新和低成本扩张。

行业检修情况

石化板块

• 纯苯：本周检修产能186.84万吨，比上周增加89万吨。
• 甲苯：本周检修产能52.9万吨，与上周持平。
• 丙烯：本周检修产能921万吨，与上周持平。
• 丁二烯：本周检修产能90万吨，与上周持平。
• 异丁烯：本周无检修产能，与上周持平。
• 双酚A：本周检修产能37万吨，比上周增加13万吨。
• PX：本周检修产能673.5万吨，比上周增加200万吨。
• PTA：本周检修产能2817万吨，比上周增加170万吨。
• 丙烯酸：本周检修产能136万吨，比上周增加98万吨。
• 丙烯酸丁酯：本周检修产能136万吨，比上周增加86万吨。
• 环氧丙烷：本周检修产能151万吨，与上周持平。

煤化板块

• 乙二醇：本周检修产能973.8万吨，比上周增加30万吨。
• 醋酸：本周检修产能726万吨，与上周持平。
• 醋酐：本周检修产能31万吨，与上周持平。
• 己二酸：本周检修产能98.5万吨，比上周增加7吨。
• DMF：本周检修产能7万吨，与上周持平。

聚氨酯板块

• MDI：本周检修产能167万吨，与上周持平。
• TDI：本周检修产能223.7万吨，与上周持平。

化纤板块

• 聚酯切片：本周检修产能10万吨，与上周持平。
• 聚酯瓶片：本周检修产能335万吨，与上周持平。
• 涤纶短纤：本周检修产能338万吨，比上周增加28万吨。
• 涤纶长丝：本周检修产能1462.92万吨，比上周增加20万吨。
• 锦纶切片：本周检修公司4家，比上周增加1家。

农药和化肥板块

• 合成氨：本周检修公司71家，比上周增加1家。
• PX：本周检修产能473.5万吨，比上周增加170万吨。
• PTA：本周检修产能2647万吨，比上周减少245万吨。
• 丙烯酸：本周检修产能136万吨，比上周增加98万吨。
• 丙烯酸丁酯：本周检修产能136万吨，比上周增加86万吨。
• 环氧丙烷：本周检修产能151万吨，与上周持平。

重点公司多维度跟踪

凯赛生物

• 事件：4月8日发布股份回购公告，拟回购股份用于员工持股计划或股权激励，回购资金总额不低于8,000万元，不超过15,000万元，回购价格不超过180元/股。
• 市场表现：市值461亿元，本周收盘价110.59元，PE(TTM)76.34，PB(MRQ)4.37，7日涨跌幅0%，30日-18%，120日-32%，2021年年初至今+31%。

万华化学

• 事件：4月9日发布对外投资公告，计划在蓬莱工业园建设高性能新材料一体化及配套项目，总投资231亿元，预计2024年6月开始陆续投产。
• 市场表现：市值2701亿元，本周收盘价86.03元，PE(TTM)10.96，PB(MRQ)3.94，7日涨跌幅11%，30日-8%，120日-10%，2021年年初至今-4%。

金禾实业

• 事件：4月6日发布关于美国337调查终结的公告，公司产品安赛蜜未侵权，调查已结束。
• 市场表现：市值223亿元，本周收盘价39.71元，PE(TTM)18.92，PB(MRQ)3.91，7日涨跌幅0%，30日+3%，120日-23%，2021年年初至今+24%。

华鲁恒升

• 事件：4月7日发布诉讼结果公告，最高人民法院裁定撤销广州知识产权法院的判决并驳回起诉。
• 市场表现：市值699亿元，本周收盘价33.11元，PE(TTM)9.64，PB(MRQ)3.14，7日涨跌幅4%，30日-7%，120日+13%，2021年年初至今+16%。

利安隆

• 事件：4月7日发布2021年度权益分派实施公告，每10股派3.06元现金红利。
• 市场表现：市值96亿元，本周收盘价46.92元，PE(TTM)23.03，PB(MRQ)3.82，7日涨跌幅4%，30日-1%，120日+9%，2021年年初至今+20%。

鼎龙股份

• 事件：4月8日发布关于获得国内主流晶圆厂客户订单的公告，氧化层抛光液产品收到采购订单20吨。
• 市场表现：市值190亿元，本周收盘价20.16元，PE(TTM)-76.07，PB(MRQ)4.91，7日涨跌幅0%，30日-6%，120日-24%，2021年年初至今+7%。

天赐材料

• 事件：4月8日发布关于监事辞职的公告，卢小翠女士因个人原因辞去股东代表监事职务。
• 市场表现：市值924亿元，本周收盘价96.02元，PE(TTM)41.85，PB(MRQ)12.91，7日涨跌幅-1%，30日-4%，120日-29%，2021年年初至今+58%。

金石资源

• 事件：4月8日发布关于续聘会计师事务所及2021年度利润分配预案公告，每10股派发现金红利2.40元，送红股4股。
• 市场表现：市值91亿元，本周收盘价29.24元，PE(TTM)37.21，PB(MRQ)7.47，7日涨跌幅-5%，30日-22%，120日-32%，2021年年初至今+30%。

蓝晓科技

• 事件：4月7日发布与PepinNini签署合作备忘录，共同开发阿根廷Salta盐湖的电池级碳酸锂项目。
• 市场表现：市值173亿元，本周收盘价78.96元，PE(TTM)55.71，PB(MRQ)8.77，7日涨跌幅-4%，30日-19%，120日-12%，2021年年初至今+78%。

石大胜华

• 事件：4月9日发布2022年第一季度业绩预增公告，净利润预计增长91.86%-103.50%。
• 市场表现：市值307亿元，本周收盘价151.24元，PE(TTM)32.49，PB(MRQ)11.46，7日涨跌幅1%，30日-14%，120日-23%，2021年年初至今+201%。

风险提示

• 政策扰动：行业政策变化可能影响企业运营。
• 技术扩散：技术被竞争对手模仿或扩散，可能削弱竞争优势。
• 新技术突破：新技术可能颠覆现有市场格局。
• 全球知识产权争端：国际知识产权纠纷可能影响出口业务。
• 全球贸易争端：国际贸易环境变化可能影响出口。
• 碳排放趋严：碳排放政策趋严可能导致企业抢上产能。
• 油价大幅下跌：油价下跌可能影响企业利润。
• 经济大幅下滑：经济下行可能影响行业需求。

图表目录

• 图表1：部分重点公司信息更新（周度更新、周度统计）
• 图表2：部分重点公司市场表现
• 图表4：化工行业主要产品价格价差、库存分位变化
• 图表5：化工行业主要产品价格变化
• 图表6：化工行业价格周环比涨跌幅前十产品统计
• 图表7：化工行业价格月环比涨跌幅前十产品统计