20240512-华鑫证券-传媒行业周报_以AI为支点看中外企业如何发力__20页_1mb

传媒行业周报（2024年5月）

一、市场表现与行业观点

2024年5月为二季度承上启下的关键窗口期，传媒行业在AI技术的推动下呈现分化趋势。AI应用百花齐放，特别是在数字营销、3D展览展示、体育赛事与IP内容等领域发挥重要作用。分析师建议投资者关注困境反转逻辑及AI技术进展，重点关注企业业绩扭亏为盈或持续改善的情况。

二、AI技术进展与赋能领域

• AI企业动态：5月9日阿里云发布通义千问25版本，谷歌、微软的开发者大会将于中下旬陆续举办，AI模型开源加速。
• 应用场景：AI驱动数字营销革新（蓝色光标、浙文互联）、数字创意与展览展示（风语筑、锋尚文化）、体育赛事（力盛体育）、电影与内容制作（奥飞娱乐、光线传媒、博纳影业）等。

三、电影与电视剧市场

• 电影市场：五一档已结束，端午档影片包括《扫黑·决不放弃》《我才不要和你做朋友呢》等，优质内容供给充足，用户争夺激烈。
• 电视剧市场：热播剧《承欢记》《哈尔滨一九四四》、短剧《难寻》等表现强劲，芒果TV系列IP综艺持续发力。

四、综艺与游戏市场

• 综艺市场：综艺热度不减，芒果TV的《歌手2024》持续吸引关注，短剧市场扩容显著。
• 游戏市场：游戏出海成绩亮眼，如《原神》《LastWar》等产品海外收入增长。国内新游《出发吧麦芬》《歧路旅人》等即将上线。

五、重点推荐个股及逻辑

• 港股推荐：B站（618营销预热）、美图（AI驱动应用表现优异）、阜博集团（数字内容商业化潜力）。
• A股推荐：姚记科技（品牌赋能）、奥飞娱乐（业绩预期提升）、力盛体育（体育赛事合作）、风语筑、万达电影、光线传媒、华策影视、蓝色光标、浙文互联等，均受益于AI赋能与内容创新。

六、风险提示

投资需关注政策变动（如编播政策、产业政策）、公司业绩不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动等风险。

七、免责声明

报告观点基于公开数据及分析师调研，不构成投资建议。投资者需结合自身风险承受能力谨慎决策。

分析师：朱珠、于越
报告编号：HX-240511120834